第二節證券市場的行政監管

　　熟悉證券市場監管的意義和原則，市場監管的目標和手段。掌握我國的證券市場監管機構;掌握國務院證券監督管理機構及其組成;熟悉新《證券法》賦予證券監督管理機構的職責、權限。掌握對證券發行及上市、證券交易市場、上市公司、證券經營機構的監管內容。掌握證券投資者保護基金的來源、使用、監督管理;熟悉中國證券投資者保護基金公司設立的意義和職責。

　　指導證券市場健康發展的“法制、監管、自律、規范”的八字方針。

　　一、證券市場監管的意義和原則

　　(一)證券市場監管的意義

　　1.加強證券市場監管是保障廣大投資者權益的需要。

　　2.加強證券市場監管是維護市場良好秩序的需要。

　　3.加強證券市場監管是發展和完善證券市場體系的需要。

　　4.準確和全面的信息是證券市場參與者進行發行和交易決策的重要依據。

　　(二)證券市場監管的原則

　　1.依法監管原則。

　　2.保護投資者利益原則。

　　3.“三公”原則。

　　(1)公開原則：市場信息的公開化。信息披露的主體不僅包括證券發行人、證券交易者，還包括證券監管者。

　　(2)公平原則：參與市場的主體具有完全平等的權利。

　　(3)公正原則：證券監管部門對一切被監管對象給予公正待遇。

　　4.監督與自律相結合的原則。這一原則是指在加強政府、證券監管機構對證券市場監管的同時，也要加強從業者的自我約束、自我教育和自我管理。

　　二、證券市場監管的目標和手段

　　(一)證券市場監管的目標

　　國際證監會公布了證券監管的3個目標：一是保護投資者;二是保證證券市場的公平、效率和透明;三是降低系統性風險。

　　(二)證券市場監管的手段

　　1.法律手段，這是證券市場監管部門的主要手段，具有較強的威懾力和約束力。

　　2.經濟手段，通過運用利率政策、公開市場業務、信貸政策、稅收政策等經濟手段，對證券市場進行干預。這種手段相對比較靈活，但調節過程可能較慢，存在時滯。

　　3.行政手段。這一手段是通過制定計劃、政策等對證券市場進行行政性的干預。這種手段比較直接，但運用不當可能違背市場規律，無法發揮作用甚至遭到懲罰。

　　三、證券市場監管機構

　　(一)國務院證券監督管理機構

　　國務院證券監督管理機構由中國證券監督管理委員會及其派出機構組成。

　　(二)國務院證券監督管理機構的職責和權限

　　1.中國證監會的職責。

　　(1)依法制定有關證券市場監督管理的規章、規則，并依法行使審批或者核準權;

　　(2)依法對證券的發行、上市、交易、登記、存管、結算進行監督管理;

　　(3)依法對證券發行人、上市公司、證券公司、證券投資基金管理公司、證券服務機構、證券交易所、證券登記結算機構的證券業務活動進行監督管理;

　　(4)依法制定從事證券業務人員的資格標準和行為準則，并監督實施;

　　(5)依法監督檢查證券發行、上市和交易的信息公開情況;

　　(6)依法對中國證券業協會的活動進行指導和監督;

　　(7)依法對違反證券市場監督管理法律、行政法規的行為進行查處;

　　(8)法律、行政法規規定的其他職責。

　　2.中國證監會有權采取的措施。中國證監會在履行以上職責時，有權采取下列措施：

　　(1)對證券發行人、上市公司、證券公司、證券投資基金管理公司、證券服務機構、證券交易所、證券登記結算機構進行現場檢查。

　　(2)進入涉嫌違法行為發生場所調查取證。

　　(3)詢問當事人和與被調查事件有關的單位和個人，要求其對與被調查事件有關的事項作出說明。

　　(4)查閱、復制與被調查事件有關的財產權登記、通訊記錄等資料。

　　(5)查閱、復制當事人和與被調查事件有關的單位和個人的證券交易記錄、登記過戶記錄、財務會計資料及其他相關文件和資料;對可能被轉移、隱匿或者毀損的文件和資料，可以予以封存。

　　(6)查詢當事人和與被調查事件有關的單位和個人的資金賬戶、證券賬戶和銀行賬戶;

　　對有證據證明已經或者可能轉移或者隱匿違法資金、證券等涉案財產或者隱匿、偽造、毀損重要證據的，經國務院證券監督管理機構主要負責人批準，可以凍結或者查封。

　　(7)在調查操縱證券市場、內幕交易等重大證券違法行為時，經國務院證券監督管理機構主要負責人批準，可以限制被調查事件當事人的證券買賣，但限制的期限不得超過15個交易日;案情復雜的，可以延長15個交易日。

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