查看匯總：2015年證券從業《基礎知識》考點精講匯總

　　第一章第三節 證券市場的產生與發展

　　一、證券市場產生的三大原因：

　　(1)證券市場的形成得益于社會化大生產和商品經濟的發展;(2)證券市場的形成得益于股份制的發展;(3)證券市場的形成得益于信用制度的發展。

　　二、證券市場的發展階段

　　(一)萌芽階段

　　1.世界上第一個股票交易所，1602年成立于荷蘭的阿姆斯特丹。

　　2.1773年，英國的第一家證券交易所即在“喬納森咖啡館”成立;l802年獲得英國政府的正式批準。這家證券交易所即現在倫敦證券交易所的前身。

　　3.1790年成立了美國第一個證券交易所——費城證券交易所。

　　4.1817年，參與華爾街湯迪咖啡館證券交易的經紀人通過一項正式章程，并成立組織，起名為“紐約證券交易會”，1863年改名為“紐約證券交易所”。

　　例1—8(2012年3月考題·單選題)

　　世界上第一個股票交易所是(　　)

　　A.里昂

　　B.安特衛普

　　C.阿姆斯特丹

　　D.倫敦

　　【參考答案】c

　　【解析】1602年，在荷蘭的阿姆斯特丹成立了世界上第一個股票交易所。

　　(二)初步發展階段：20世紀初。

　　(三)停滯階段：1929年一1933年。

　　(四)恢復階段：二戰后一20世紀60年代。

　　(五)加速發展階段：20世紀70年代。

　　反映證券市場容量的重要指標——證券化率(證券市值/GDP)。

　　例1-9(2012年3月考題·單選題)

　　證券化率是反映證券市場容量的主要指標，它是(　　)。

　　A.證券市值/GDP

　　B.證券市值/GNP

　　C.GDP/證券市值

　　D.GNP/證券市值

　　【參考答案】A

　　【解析】證券化率=證券市值/GDP。

　　三、國際證券市場發展現狀與趨勢

　　(一)證券市場一體化

　　(二)投資者法人化

　　(三)金融創新深化

　　(四)金融機構混業化

　　1999年11月4日，美國國會通過《金融服務現代化法案》，廢除了1933年經濟危機時代制定的《格拉斯一斯蒂格爾法案》，取消了銀行、證券、保險公司相互滲透業務的障礙，標志著金融業分業經營制度的終結。

　　例l一10(2012年3月考題·單選題)

　　美國國會通過的(　　)，標志著金融業分業制度的終結。

　　A.《格拉斯一斯蒂格爾法案》

　　B.《金融服務現代化法案》

　　c.《湯迪法案》

　　D.《證券交易所法》

　　【參考答案】B

　　【解析】l999年11月4日，美國國會通過《金融服務現代化法案》，廢除了l933年經濟危機時代制定的《格拉斯一斯蒂格爾法案》，取消了銀行、證券、保險公司相互滲透業務的障礙，標志著金融業分業制度的終結。

　　(五)交易所重組與公司化

　　2000年3月18日，阿姆斯特丹交易所、布魯塞爾交易所、巴黎交易所簽署協議，合并為泛歐交易所;2006年6月，紐約證券交易所(NYSE)與泛歐交易所(Euronenxt)達成總價約100億美元合并協議，組建全球第一家橫跨大西洋的紐交所——泛歐證交所公司。

　　1993年斯德哥爾摩證券交易所掛牌上市到2002年l2月6日芝加哥商業交易所在紐約證券交易所首次公開發行股票并上市。

　　(六)證券市場網絡化

　　(七)金融風險復雜化

　　(八)金融監管合作化

　　次貸危機帶來的影響：金融機構去杠桿化、金融監管改革、國際金融合作的進一步加強。

　　四、中國證券市場發展史簡述

　　(一)舊中國的證券市場

　　最早出現的證券交易機構也是由外商開辦的“上海股份公所”和“上海眾業公所”;

　　1872年設立的輪船招商局是我國第一家股份制企業;

　　1917年北洋政府批準上海證券交易所開設證券經營業務;

　　1918年夏天成立的北平證券交易所是中國人自己創辦的第一家證券交易所;

　　1920年7月，上海證券物品交易所得到批準成立，是當時規模最大的證券交易所。

　　(二)新中國的證券市場

　　1.新中國資本市場的萌生(1978～1992年)。

　　2.全國性資本市場的形成和初步發展(1993—1998年)。

　　1992年10月，國務院證券委員會(簡稱“證券委”)及其監管執行機構中國證監會宣布成立，標志著中國資本市場開始逐步納入全國統一監管框架，區域性試點推向全國，全國性市場由此開始發展。中國證監會作為國務院直屬事業單位，是全國證券、期貨市場的主管部門。

　　例1—11(2012年3月考題·單選題)

　　(　　)標志著中國的證券市場從區域性推向全國。

　　A.證監會成立

　　B.國務院證券管理委員會的成立

　　c.深交所和上交所的相繼成立

　　D.國務院證券委和證監會成立

　　【參考答案】D

　　【解析】l992年10月，國務院證券管理委員會和中國證監會成立，標志著中國資本市場開始逐步納入全國統一監管框架，區域性試點推向全國，全國性市場由此開始發展。

　　3.資本市場的進一步規范和發展(1999年至現在)。

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