1Z102070 籌資管理

　　1.資金成本的作用及其計算

　　資金成本是指企業(yè)為籌措和使用資本而付出的代價，是資金使用者向資金所有者和中介機構(gòu)支付的占用費和籌集費用。資金成本包括資金占用費和籌資費用兩個部分。企業(yè)籌集使用資金所負擔的費用同籌集資金凈額的比，叫做資金成本率(通常也叫資金成本)。資金成本和籌資總額、籌資費用和資金占用費之間的關(guān)系式為：

　　資金成本率=資金占用費÷籌資凈額

　　其中， 籌資凈額=籌資總額-籌資費-籌資總額×(1-籌資費率)

　　常用的資金成本有個別資金成本和綜合資金成本。個別資金成本是單種籌資方式的資金成本，包括長期借款資金成本、長期債券資金成本、優(yōu)先股資金成本、普通股資金成本和留存收益資金成本。其中，前兩種稱為債務資金成本，后三種稱為權(quán)益資金成本或自有資金成本。綜合資金成本是對各種個別資金成本進行加權(quán)平均而得的結(jié)果，也稱為加權(quán)平均資金成本。它是指企業(yè)以個別資金成本為基數(shù)，以各種來源資本占全部資本的比重為權(quán)數(shù)計算以各種方式籌集的全部長期資金的總成本。

　　2.短期籌資的特點和方式

　　短期負債籌資具有籌資速度快、籌資彈性好、籌資成本較低、籌資風險高的特點。短期籌資策略有配合型籌資策略、激進型籌資策略和穩(wěn)健型籌資策略。

　　短期負債籌資最常用的方式是商業(yè)信用和短期借款。商業(yè)信用是指在商品交易中由于延期付款或預收貨款所形成的企業(yè)間的借貸關(guān)系。它運用廣泛，在短期負債籌資中占有相當大的比重。商業(yè)信用的具體形式有應付賬款、應付票據(jù)、預收賬款等。短期借款指企業(yè)向銀行和其他非銀行金融機構(gòu)借入的期限在1年以內(nèi)的借款。主要有生產(chǎn)周轉(zhuǎn)借款、臨時借款、結(jié)算借款等。

　　企業(yè)對銀行的選擇應考慮下列有關(guān)因素：①銀行對貸款風險的政策;②銀行對企業(yè)的態(tài)度;③貸款的專業(yè)化程度;④銀行的穩(wěn)定性。

　　3.長期籌資的特點和方式

　　長期籌資是企業(yè)籌集自身發(fā)展過程中所需要的長期資金，通�？煞譃殚L期負債籌資和長期股權(quán)籌資。長期負債籌資可分為長期借款籌資、長期債券籌資、融資租賃和可轉(zhuǎn)換債券籌資。長期股權(quán)籌資分為優(yōu)先股籌資、普通股股票籌資以及認股權(quán)證籌資，三種籌資方式各有其優(yōu)點。

　　1.下列各項中，不屬于資金占用費的是( )。

　　A.股票股利 B.銀行借款利息

　　C.債券利息 D.發(fā)行股票支付的印刷費

　　2.某施工企業(yè)從中國建設(shè)銀行借人資金100萬元，借款合同中載明，期限自2010年10月1日起至2012年6月30日止，該借款應為( )。

　　A.短期銀行借款 B.中期銀行借款

　　C.長期銀行借款 D.基本建設(shè)貸款

　　3.下列各項中，不屬于籌資費用的是( )。

　　A.債券利息 B.銀行借款手續(xù)費

　　C.發(fā)行債券印刷費 D.代理發(fā)行費

　　4.補償性余額是指銀行要求借款人在銀行中保持按貸款限額或?qū)嶋H借用額的一定百分比計算的最低存款余額，該百分比是( )。

　　A.5%～10% B.10%�！�15G

　　C.10%～20% D.15%～25%

　　5.銀行接受抵押品后，將根據(jù)抵押品面值的一定比例決定貸款的金額，這一比例的高低，取決于( )。

　　A.抵押品的變現(xiàn)能力 B.銀行的風險偏好

　　C.抵押品的面值 D.抵押品的收益能力

　　6.加息法是銀行發(fā)放分期等額償還貸款時采用的利息收取方法，在此方法下，企業(yè)所負擔的實際利率與名義利率之間的關(guān)系是( )。

　　A.實際利率高于名義利率 B.實際利率低于名義利率

　　C.實際利率等于名義利率 D.實際利率與名義利率沒有關(guān)系

　　7.預收賬款是一種典型的商業(yè)信用形式，一般用于如下情況的貨物銷售( )。

　　A.生產(chǎn)周期長，資金需要量小 B.生產(chǎn)周期長，資金需要量大

　　C.生產(chǎn)周期短，資金需要量小 D.生產(chǎn)周期短，資金需要量大

　　8.應付票據(jù)是一種期票，是應付賬款的書面證明。與銀行借款相比，下面關(guān)于應付票據(jù)的利率、籌資成本和風險表述正確的是( )。

　　A.利率更低、籌資成本更高、風險更大

　　B.利率更高、籌資成本更低、風險更小

　　C.利率更低、籌資成本更低、風險更大

　　D.利率更高、籌資成本更高、風險更大

　　9.貼現(xiàn)法是指銀行向企業(yè)發(fā)放貸款時，先( )而到期時借款企業(yè)要償還貸款全部本金的一種計息方法。

　　A.在本金中附加利息 B.扣除等額本金

　　C.扣除等額本息之和 D.從本金中扣除利息

　　10.下列不屬于長期借款籌資特點的是( )。

　　A.籌資速度快 B.貸款彈性較大

　　C.借款成本較高 D.限制性條款較多

　　11.在采用加息法計取利息時，企業(yè)所負擔的實際利率( )名義利率。

　　A.高于 B.低于

　　C.等于或高于 D.等于或低于

　　12.融資租賃的租金不包括( )。

　　A.租賃資產(chǎn)的成本 B.租賃資產(chǎn)的成本利息

　　C.租賃手續(xù)費 D.租賃資產(chǎn)管理費

　　13.在采用貼息法計取利息時，貸款的實際利率( )名義利率。

　　A.低于 B.高于

　　C.等于或高于 D.等于或低于

　　14.公司債券的發(fā)行價格通常有( )。

　　A.平價和折價 B.溢價和折價

　　C.溢價和平價 D.平價、溢價和折價

　　15.對“融資租賃”表述正確的是( )。

　　A.融資租賃的重點在于融資，獲得資金的使用

　　B.融資租賃的重點在于融物，獲得資產(chǎn)的使用

　　C.融資租賃是融資與融物相結(jié)合的籌資方式

　　D.融資租賃會增加企業(yè)所得稅負擔

　　16.在周轉(zhuǎn)貸款協(xié)議下，對貸款限額未使用部分，企業(yè)需向銀行支付( )。

　　A.滯納金 B.罰金

　　C.違約金 D.承諾費

　　17.融資租賃的出租人在進行相關(guān)賬務處理時( )。

　　A.不能將租賃資產(chǎn)列入資產(chǎn)負債表，但可以對租賃資產(chǎn)提取折舊

　　B.能夠?qū)⒆赓U資產(chǎn)列入資產(chǎn)負債表，但不可以對租賃資產(chǎn)提取折舊

　　C.能夠?qū)⒆赓U資產(chǎn)列入資產(chǎn)負債表，也能夠?qū)ψ赓U資產(chǎn)提取折舊

　　D.不能將租賃資產(chǎn)列入資產(chǎn)負債表，也不能對租賃資產(chǎn)提取折舊

　　18.由發(fā)行人發(fā)行的附有特定條件的一種有價證券，允許持有人按某一特定價格在規(guī)定的期限內(nèi)購買既定數(shù)量的標的資產(chǎn)，該有價證券是( )。

　　A.可轉(zhuǎn)換債券 B.優(yōu)先股

　　C.認股權(quán)證 D.期股權(quán)證

　　19.施工承包企業(yè)從建設(shè)單位取得工程預付款，屬于企業(yè)籌資方式中的( )籌資。

　　A.融資租賃 B.商業(yè)信用

　　C.短期借款 D.長期借款

　　20.建設(shè)銀行對某建設(shè)工程股份有限公司提供貸款，貸款合同中對繳納稅金和清償其他到期債務、租賃固定資產(chǎn)規(guī)模、貼現(xiàn)應收票據(jù)和出售應收賬款的條款。這些條款屬于( )。

　　A.特殊性保護條款 B.例行性保護條款

　　C.例外性保護條款 D.一一般性保護條款

　　21.下列屬于長期借款中特殊性保護條款的是( )。

　　A.不準在正常情況下出售較多資產(chǎn)

　　B.限制資本支出規(guī)模

　　C.限制租賃固定資產(chǎn)規(guī)模

　　D.貸款�？顚Ｓ�

　　22.某企業(yè)從銀行取得一筆長期借款2000萬元，年利率8%，期限3年，每年年末結(jié)息一次，到期一次還本，借款手續(xù)費率0.2%，企業(yè)所得稅率25%，則該筆借款的資金成本率為( )。

　　A.6.00% B.6.01%

　　C.8.02% D.8.20%

　　23.在不考慮其他因素的情況下，企業(yè)有多種籌資方案時，通常應選擇( )的方案。

　　A.加權(quán)平均資金成本最低 B.個別資金成本最低

　　C.算術(shù)平均資金成本最低 D.綜合資金成本最高

　　24.展期信用通常是指( )。

　　A.買方企業(yè)超過規(guī)定的信用期提前付款而強制獲得的信用

　　B.賣方企業(yè)超過規(guī)定的信用期提前付款而強制獲得的信用

　　C.買方企業(yè)超過規(guī)定的信用期推遲付款而強制獲得的信用

　　D.賣方企業(yè)超過規(guī)定的信用期推遲付款而強制獲得的信用

　　25.商業(yè)承兌匯票和銀行承兌匯票的支付期最長不超過( )。

　　A.3個月 B.6個月

　　C.9個月 D.12個月

　　26.短期借款是企業(yè)向金融機構(gòu)借人的期限在( )的借款。

　　A.3個月內(nèi) B.6個月內(nèi)

　　C.1年內(nèi) D.2年內(nèi)

　　27.對于預收賬款，下列說法正確的是( 》。

　　A.對于賣方而言，預收賬款相當于向買方借用資金后用貨物抵償

　　B.對于買方而言，預收賬款相當于向賣方借用資金后用貨物抵償

　　C.對于賣方而言，預收賬款相當于向銀行借用資金后用貨物抵償

　　D.對于買方而言，預收賬款相當于向銀行借用資金后用貨物抵償

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