>>>2018年11月基金從業資格考試真題及答案匯總

　　試題來源于考友回憶，部分試題為類似題，僅供參考!

　　1. 關于股票估值方法， 以下模型和方法屬于內在價值法的是( )。

　　A. 市盈率模型

　　B. 經濟附加值模型

　　C. 市銷率模型

　　D. 企業價值倍數

　　參考答案： B

　　2. 使用內在價值法對股票進行估值， 不同的現金流決定了不同的現金流貼現模型， 股利貼現模型(DDM)采用的現金流是( )。

　　A. 權益自由現金流

　　B. 留存收益

　　C. 現金股利

　　D. 企業自由現金流量

　　參考答案： C

　　3. 關于個人投資者的總體特征，以下表述正確的是( )。

　　A. 資金雄厚， 投資規模大

　　B. 投資行為規范

　　C. 投資管理專業

　　D. 常常需要借助基金銷售服務機構進行投資

　　參考答案： D

　　4. 以下關于最大回撤的說法， 正確的是( )。

　　A. 最大回撤無法衡量損失的大小

　　B. 比較不同基金的最大回撤指標時， 應盡量控制在同一個評估期間

　　C. 最大回撤衡量投資管理人對上行風險以及下行風險的控制能力

　　D. 最大回撤可以衡量損失的可能概率

　　參考答案： B

　　5. 某投資者通過借入所在證券公司資金購買有價證券的交易方式為( )。

　　A. 買空交易

　　B. 期貨交易

　　C. 賣空交易

　　D. 現貨交易

　　參考答案： A

　　6. 對于交易所上市交易的流通受限股票，按照以下公式確定估值日該股票的價值：FV=S*(1-LoMD)，其中 LoMD=P/S，看跌期權 P 的品種為( )。

　　A. 百慕大期權

　　B. 美式期權

　　C. 亞式期權

　　D. 歐式期權

　　參考答案： C

　　7. 某機構希望在 F 公司盈利較多時，獲得較高的股利收益，則一般情況下，該機構應該投資 F 公司發行的哪一種金融工具?( )

　　A. 普通股

　　B. 長期債券

　　C. 累積優先股

　　D. 非累積優先股

　　參考答案： A

　　8. 關于基金資產估值， 以下表述錯誤的是( )。

　　A. 基金資產凈值是計算投資者申購基金份額、贖回基金凈額的基礎，也是評價基金投資業績的基礎指標之一

　　B. 基金資產總值是指基金全部資產的價值總和

　　C. 基金資產估值是指通過對基金所擁有的全部資產及全部負債按一定的原則和方法進行估算， 進而確定基金資產公允價值的過程

　　D. 從基金資產中扣除基金所有負債即是基金資產凈值

　　參考答案： A

　　9. 關于戰術資產配置， 以下描述錯誤的是( )。

　　A. 戰術資產配置的周期較短， 一般在一年以內

　　B. 戰術資產配置關注市場的短期波動， 管理短期的投資收益和風險

　　C. 戰術資產配置在動態調整資產配置狀態時，需要再次估計投資者偏好與風險承受能力或投資目標是否發生變化

　　D. 戰術資產配置的有效性存在爭議，戰術資產配置對戰略資產配置的偏離往往被限制在一定范圍內

　　參考答案： C

　　10.2018 年 4 月， 港交所放行同股不同權。對于某些大型科技公司，需要不斷再融資， 但創始人的股權可能會不斷地被攤薄， 而這些創始人又是核心人物， 不愿失去控制權。此次同股不同權改革針對的就是這類公司。“ 同股不同權”中的“ 權” 在這個語境下是指()。

　　A. 分紅權

　　B. 投票權

　　C. 知情權

　　D. 清償權

　　參考答案： B

　　11. 關于上升收益率曲線，以下說法正確的是( )。

　　A. 上升收益率曲線也叫正向收益率曲線

　　B. 上升收益率中曲線一般發生在新興國家債券市場

　　C. 上升收益中曲線只適用于政府債券

　　D. 上升收益率曲線表示短期債券收益率較高

　　參考答案： A

　　12. 以下風險類型不屬于投資風險的是( )。

　　A. 政策風險

　　B. 流動性風險

　　C. 商業風險

　　D. 信用風險

　　參考答案： C

　　13. 與平均收益率低的基金相比， 平均收益率高的基金的基金經理的投資能力

　　( )。

　　A. 一樣

　　B. 高

　　C. 低

　　D. 信息不足， 無法比較

　　參考答案： D

　　14. 我國場內證券交易結算費用中，過戶費的最終收取方是( )。

　　A. 證券交易所

　　B. 券商

　　C. 國家稅務機關

　　D. 中國結算公司

　　參考答案： D

　　15. 久期配比策略( duration matching strategy) 的不足之一是( )。

　　A. 相對于現金配比策略， 可供選擇的債券更少

　　B. 為了滿足負債的需要， 債券管理者可能不得不在價格極低時拋出債券

　　C. 策略要求獲得的利息和收回的本金恰好滿足未來現金需求

　　D. 策略限制性強， 彈性很小， 可能會排斥許多缺乏良好現金流量特性的債券

　　參考答案： B

　　16. 一下關于現金流量表的說法， 正確的是( )。

　　A. 現金流量表基金結構為兩部分： 經營性現金流和投資性現金流

　　B. 現金流量表無法反映企業的長期資本籌集狀況

　　C. 現金流量表可反映企業的資本結構

　　D. 現金流量表可評價企業未來產生現金凈流量的能力

　　參考答案： D

　　17. 使用內在價值法對股票進行估值， 不同的現金流決定了不同的現金流貼現模型， 股利貼現模型(DDM)采用的現金流是( )。

　　A. 權益自由現金流

　　B. 留存收益

　　C. 現金股利

　　D. 企業自由現金流量

　　參考答案： C

　　18. 關于各類資本的比較， 以下描述正確的是( )。

　　A. 公司的資產在不同證券持有者中的清償順序中，優先股股東優于債券持有人， 所以稱為優先股

　　B. 優先股股東既有固定的股息， 到期還能獲得本金

　　C. 普通股股東可以選出董事， 組成董事會以代表他們監督公司的日常運行

　　D. 有限責任公司中，法定代表人有自己的資產，在公司發生損失時，需要承擔公司全部損失

　　參考答案： C

　　19. 假設基于每日收益計算得到的下行標準差為 8%， 一年的交易日數量為 252 天， 年化的下行標準差應為( )。

　　A.0.5%

　　B.3%

　　C.127%

　　D.2.16%

　　參考答案： C

　　20. A 公募證券基金租用 B 券商的交易單元，傭金比率為 0.1%， 由 C 銀行托管，2017 年 2 月 14 日在上交所賣出股票金額 2000 萬元，買入股票金額 3000 萬元。

　　在銀行間債券市場賣出債券金額 1500 萬元。A 基金次日 10:40 還在深交所綜合協議交易平臺申報賣出 D 上市公司股票， 該股票當日 13:50 盤中停牌， 14:40 恢復交易。A 基金在深交所協議平臺申報的交易可能的確認時間是( )。

　　A. 13:40

　　B. 15:20

　　C. 由于該股票停牌， 當日交易申報不能被接受

　　D. 10:50

　　參考答案： B

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