新品種——央行票據;

　　政策性銀行金融債券(國家開發銀行、中國農業發展銀行、中國進出口銀行 —— 計劃派購 ——郵政、國有商業銀行、區域性商業銀行、城市商業銀行、農信);

　　商業銀行債券(次級債券【商行發行的、本金和利息的清償順序列于商行其他負債之后、先于商行股權資本。計入銀行附屬資本】、混合資本債券【期限在15年以上，發行之日起10年內不得贖回】);

　　證券公司債券(證券公司債券——2003.8.29《證券公司債券管理暫行辦法》、證券公司短期融資券——銀行間債券市場上發行);

　　保險公司債券(保險公司次級債券);

　　財務公司債券。

　　⑶企業債券。始于1983年

　　1987.2.27《企業債券管理暫行條例》國務院

　　1993《企業債券管理條例》國務院

　　2007.8.14《公司債券發行試點辦法》證監會【長江電力2007第一期公司債券2007.10.12上交所掛牌上市】

　　2008.4.15《銀行間債券市場非金融企業債務融資工具管理辦法中國人民銀行》

　　(二)債券與股票比較

　　1、相同點

　　⑴都屬于有價證券⑵都是籌措資金的手段

　　⑶二者收益率相互影響

　　2、區別

　　權利 目的 期限 收益 風險性

　　債券 債券憑證，無權參與公司的經營決策。 追加資金，屬于負債 有期投資 有規定的利率，可獲得固定的利息。在所得稅前列支 較小

　　股票 所有權憑證，一般擁有表決權 創立和增加資金，列入公司資本 無期投資 股息紅利不固定，一般視公司經營情況而定。在所得稅后列支 較大

　　三、金融衍生工具

　　(一)金融衍生工具的概念、特征和分類

　　1、金融衍生工具的概念。基礎產品或基礎變量之上，其價格取決于后者價格(或數值)變動的派生金融產品

　　衍生工具、嵌入式衍生工具《企業會計準則第22號——金融工具確認和計量》

　　2、金融衍生工具的特征：⑴跨期性 ⑵杠桿性 ⑶聯動性 ⑷不確定性或高風險性

　　3、金融衍生工具的一般分類。

　　(其自身交易的方法和特點分類)金融遠期合約、金融期貨、金融期權、金融互換、結構化金融衍生工具

　　4、我國主要的金融衍生工具。

　　⑴權證：期權類金融衍生產品

　　①基礎資產——股權類權證、債券類權證以及其他權證。目前，我國推出的權證均為股權類權證。

　　②基礎資產的來源(權證行權所買賣的標的股票來源)——認股權證【基礎證券的發行人】、備兌權證【投資銀行】

　　③持有****利——認購權證【看漲期權】、認沽權證【看跌期權】

　　④行權的時間——美式權證【失效日之前任何交易日行權】、歐式權證【失效日當日行權】、百慕大權證【失效日之前一段規定時間內行權】

　　⑤權證的內在價值——平價權證、價內權證、價外權證

　　⑵可轉換公司債券——債權、選擇權

　　⑶分離交易的可轉換公司債券——“認股權和債券分離交易的可轉換公司債券”公司債券+認購權證

　　⑷股指期貨

　　①與股票的區別——股指期貨合約到期日，不能無限期持有;股指期貨交易采用保證金制度;在交易方向上，股指期貨是雙向交易;在結算方式上，股指期貨采用當日無負債結算制度。

　　②股指期貨除具備一般衍生工具可以跨期交易、杠桿效應和價格發現等特征外，還具有：系統風向規避功能、資產配置功能。

　　⑸資產證券化。廣義：實體資產證券化、信貸資產證券化、證券資產證券化和現金資產證券化

　　狹義：信貸資產證券化→產生現金流的證券化資產的類型不同，住房抵押貸款證券化MBS(最早的證券化類型)、資產支撐證券化ABS。

　　(二)金融衍生工具的功能

　　1、套期保值功能 2、價格發現功能

　　3、投機功能(杠桿性) 4、套利功能(一價定律)

　　相關推薦：

　　2016年基金從業第一次統考考試地點

　　2016年基金從業資格考試精選試題匯總

　　2016年基金從業資格考試教材已確定