76、基金年度報告披露的財務指標中，能夠較為合理地評價基金業績表現的指標是()。

　　A、本期已實現收益

　　B、期末可供分配利潤

　　C、凈值增長率

　　D、期末資產凈值

　　正確答案： C

　　【解析】基金年度報告披露的財務指標中，能夠較為合理地評價基金業績表現的指標是凈值增長率。

　　77、以下有關基金經理擇時能力的說法中，正確的是()。

　　A、在牛市時，應該提高現金頭寸或降低基金組合的β值

　　B、在牛市時，應該降低現金頭寸或提高基金組合的β值

　　C、在牛市時，應該降低現金頭寸或降低基金組合的β值

　　D、不一定，主要靠基金經理主觀判斷

　　正確答案： B

　　【解析】在牛市時，應該降低現金頭寸或提高基金組合的β值。

　　78、基金績效衡量的基礎在于假設()。

　　A、普通投資者比基金經理具有信息優勢

　　B、基金經理比普通投資大眾具有信息優勢

　　C、基金經理比機構投資者具有信息優勢

　　D、機構投資者比基金經理具有信息優勢

　　正確答案： B

　　【解析】基金績效衡量的基礎在于假設基金經理比普通投資大眾具有信息優勢。

　　79、一個成功的市場選擇者，能夠()。

　　A、市場上漲時提高其組合的β值，市場下跌時也提高其組合的β值

　　B、市場上漲時降低其組合的β值，市場下跌時降低其組合的β值

　　C、市場上漲時提高其組合的β值，市場下跌時降低其組合的β值

　　D、市場上漲時降低其組合的β值，市場下跌時提高其組合的β值

　　正確答案： C

　　【解析】一個成功的市場選擇者，能夠在市場上漲時提高其組合的β值，市場下跌時降低其組合的β值。

　　80、需要以托管人和基金聯名的方式在中國證券登記結算公司開設的賬戶是()。

　　A、基金結算備付金賬戶

　　B、TA賬戶

　　C、基金證券賬戶

　　D、基金資金專用存款賬戶

　　正確答案： C

　　【解析】需要以托管人和基金聯名的方式在中國證券登記結算公司開設的賬戶是基金證券賬戶。

　　81、關于機構法人投資基金的稅收，正確的說法是()。

　　A、對金融機構買賣基金的差價收入不征收營業稅

　　B、對非金融機構買賣基金的差價收入征收營業稅

　　C、對企業投資者買賣基金份額暫免征收印花稅

　　D、對企業投資者買賣基金份額獲得的差價收入，不征收企業所得稅

　　正確答案： C

　　【解析】對金融機構買賣基金的差價收入征收營業稅;對非金融機構買賣基金的差價收入不征收營業稅;對企業投資者買賣基金份額獲得的差價收入，應并入企業的應納稅所得額，征收企業所得稅。

　　82、基金管理公司投資研究的落腳點是()。

　　A、進行行業發展研究

　　B、提出資產配置建議

　　C、債券久期的判斷和債種的選擇

　　D、個股投資價值判斷

　　正確答案： D

　　【解析】基金管理公司投資研究的落腳點是個股投資價值判斷。

　　83、基金信息披露監管的根本目的在于()。

　　A、懲罰違規行為

　　B、保護投資者利益

　　C、規避風險

　　D、提高投資收益

　　正確答案： B

　　【解析】基金信息披露監管的根本目的在于保護投資者利益。

　　84、基金合同所包含的重要信息不包括()。

　　A、基金運作方式

　　B、基金運作費用

　　C、基金存續期

　　D、基金投資基本要素

　　正確答案： C

　　【解析】基金合同所包含的重要信息包括：基金運作方式、基金運作費用、基金投資基本要素

　　85、()是約定基金管理人，托管人和投資人權利義務的重要法律方件。

　　A、基金合同

　　B、基金招募說明書

　　C、基金代銷協議

　　D、基金托管協議

　　正確答案： A

　　【解析】基金合同是約定基金管理人，托管人和投資人權利義務的重要法律方件。

　　86、將指數化管理方式與積極型股票投資策略相結合，在盯住選定的股票指數的基礎上做適當調整，這種股票投資策略被稱為()。

　　A、消極投資策略

　　B、積極投資策略

　　C、加強指數法

　　D、免疫策略

　　正確答案： C

　　【解析】加強指數法的定義。

　　87、詹森指數是在()模型基礎上發展出的一個風險調整差異指標。

　　A、APT

　　B、CAPM

　　C、MM

　　D、均值一方差

　　正確答案： B

　　【解析】詹森指數是在C、A、PM模型基礎上發展出的一個風險調整差異指標。

　　88、下列關于ETF的描述，正確的是()。

　　A、ETF最大的特點是現金申購贖回機制

　　B、ETF實行一級市場和二級市場并存的交易制度

　　C、屬于主動操作的基金

　　D、采用部分復制的方法進行被動投資的指數型基金

　　正確答案： B

　　【解析】ETF最大的特點是實物申購贖回機制，采用完全復制或抽樣復制的方法進行被動投資的指數型基金。

　　89、以下不屬于我國基金運作監管內容的是()。

　　A、對基金募集申請的核準

　　B、基金信息披露的監管

　　C、對基金托管銀行的監管

　　D、基金投資與交易行為的監管

　　正確答案： C

　　【解析】我國基金運作監管的內容包括對基金募集申請的核準、基金銷售活動的監管、基金信息披露的監管以及基金投資與交易行為的監管。

　　90、T日，投資者的申購、贖回申請信息通過代銷機構網點傳送至代銷機構總部，由代銷機構總部將本代銷機構的申購、贖回申請信息匯總后在()日統一傳送至注冊登記機構。

　　A、T

　　B、T+1

　　C、T+2

　　D、T+3

　　正確答案： A

　　【解析】基金份額登記流程的內容。

　　91、基金資金清算中的交易所資金清算，在()日執行清算指令。

　　A、T

　　B、T+l

　　C、T+2

　　D、T+3

　　正確答案： B

　　【解析】T+l日基金托管人將經復核、授權確認的清算指令交付執行。

　　92、在以期望收益率為縱坐標、標準差為橫坐標的坐標系中，由風險證券A和風險證券B構建的證券組合一定位于()。

　　A、A和B相連的直線

　　B、A和B的組合線

　　C、經過A和B的雙曲線

　　D、A和B的可行域

　　正確答案： B

　　【解析】考察組合線的定義。任意一種證券部可用在以期望收益率為縱坐標和標準差為橫坐標的坐標系中的一點來表示;相應的，任何一個證券組合也可以由組合的期望收益率和標準差確定出坐標系中的一點。這一點將隨著組合的權數變化而變化，其軌跡是經過A和B的一條連續曲線，這條曲線稱為證券A和證券B的組合線。

　　93、以下哪類資金清算屬于場內資金清算的范疇()。

　　A、在證券交易所進行債券買賣

　　B、申購

　　C、增發新股

　　D、支付基金相關費用

　　正確答案： A

　　【解析】其他三項為屬于場外資金清算。

　　94、根據《證券投資基金法》的規定，封閉式基金的基金管理人應當自募集期限屆滿之日起()內聘請法定驗資機構驗資。

　　A、5日

　　B、10日

　　C、20日

　　D、30日

　　正確答案： B

　　【解析】根據《證券投資基金法》的規定，封閉式基金的基金管理人應當自募集期限屆滿之日起10日內聘請法定驗資機構驗資。

　　95、以下關于封閉式基金及其上市交易的表述，不正確的是()。

　　A、基金份額持有人在一定時間后才能申請贖回

　　B、基金合同期限在5年以上

　　C、募集金額不低于2億人民幣

　　D、基金份額持有人不少于1000人

　　正確答案： A

　　【解析】封閉式基金份額持有人不得申請贖回。

　　96、某投資組臺的貝塔(B、etA、)系數為1-5，市場的平均風險溢價為5%，則投資者對該投資組合要求高于無風險利率的收益率是()。

　　A、[0.065]

　　B、[0.05]

　　C、[0.045]

　　D、[0.075]

　　正確答案： D

　　【解析】根據資本資產定價模型，E(ri)=rf+(E(rM)-rf)*β，所以該投資者對該投資組合要求高于無風險利率的收益率是(E(rM)-rf)*β，即貝塔系數乘以市場的平均風險溢價，因此是1.5*5=7.5%

　　97、()以上的長期收益率往往需要轉換為便于比較的年平均收益率。

　　A、1年

　　B、2年

　　C、3年

　　D、4年

　　正確答案： A

　　【解析】1年以上的長期收益率往往需要轉換為便于比較的年平均收益率。

　　98、如果某債券基金的久期為3年，市場利率由5%下降到4%，則該債券基金的資產凈值約()。

　　A、增加3%

　　B、降低3%

　　C、增加5%

　　D、降低5%

　　正確答案： A

　　【解析】市場利率下降，導致債券價格上升，因此會使債券基金的資產凈值上升。(Dp/Dy)/p=[-1/(1+y)]*D，D為久期，所以Dp/p=[-1，(1+1%)]*3*Dy，約等于-3%負號表示與市場利率變動相反，即增加3%。

　　99、目前我國股票基金大部分按照()的比例計提基金管理費。

　　A、[0.01]

　　B、[0.015]

　　C、[0.02]

　　D、[0.025]

　　正確答案： B

　　【解析】目前我國股票基金大部分按照1.5%的比例計提基金管理費。

　　100、2004年7月1日施行的《證券投資基金運作管理辦法》首次將我國基金類別分為()。

　　A、開放式基金、封閉式基金

　　B、契約型基金、公司型基金

　　C、ETF基金、LOF基金、封閉式基金

　　D、股票基金、債券基金、貨幣市場基金、混合基金

　　正確答案： D

　　【解析】200年7月1日施行的《證券投資基金運作管理辦法》首次將我國基金類別分為股票基金、債券基金、貨幣市場基金、混合基金等基本類型。

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