點擊查看：2018基金從業《私募股權投資》考前沖刺練習題匯總

　　1關于股權投資基金的投資對象私人股權，不包括(　　)。[2018年4月真題]

　　A.上市企業非公開發行和交易的依法可轉換為普通股的優先股

　　B.上市企業公開發行和交易的普通股

　　C.上市企業非公開發行和交易的依法可轉換為普通股的可轉換債券

　　D.未上市企業的股權

　　【答案】B

　　【解析】私人股權即非公開發行和交易的股權，包括未上市企業和上市企業非公開發行和交易的普通股、可轉換為普通股的優先股和可轉換債券。

　　2股權投資基金通常被稱為“耐心的資本”，是因為(　　)。[2017年11月真題]

　　A.專業性較強

　　B.投資周期較長

　　C.投資收益波動性較大

　　D.投后管理投入資源較多

　　【答案】B

　　【解析】由于股權投資基金主要投資于未上市企業股權或上市企業的非公開交易股權，通常需要3～7年才能完成投資的全部流程從而實現退出，因此被稱為“有耐心的資本”。

　　3目前我國股權投資基金的募集(　　)。[2017年9月真題]

　　A.只能私募

　　B.可以私募，也可以公募

　　C.只能公募

　　D.根據具體投資對象確定

　　【答案】A

　　【解析】在國際市場上，股權投資基金既有以非公開方式募集(私募)的，也有以公開方式募集(公募)的。在我國，目前股權投資基金尚只能以非公開方式募集。

　　4不同類型的金融產品具有不同的風險和期望收益特征，在投資者的資產配置中通常具有“高風險、高期望收益”的金融產品是(　　)。[2017年7月真題]

　　A.股權投資基金

　　B.銀行理財產品

　　C.貨幣市場基金

　　D.固定收益證券

　　【答案】A

　　【解析】在整個金融資產類別中，股權投資基金屬于高風險、高期望收益的資產類別。高風險主要體現為投資項目的收益呈現出較大的不確定性。

　　5股權投資基金投資者可以從基金收入分配中獲得(　　)。[2017年4月真題]

　　Ⅰ.本金

　　Ⅱ.投資收益

　　Ⅲ.管理費

　�、�.業績報酬

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　【答案】A

　　【解析】Ⅲ項，管理費是股權投資基金運營成本中的重要組成，是基金管理人向基金收取的費用;Ⅳ項，基金管理人因為其管理可以獲得相當于基金利潤一定比例的業績報酬。

　　6“私人股權投資基金”一詞中，“私人”是指(　　)。[2017年3月真題]

　　A.僅指基金是私募的

　　B.投資者為非國有或集體所有的機構或個人

　　C.股權是非公開發行和交易，基金是私募的

　　D.僅指股權是非公開發行和交易

　　【答案】D

　　【解析】國內所稱“股權投資基金”，其全稱應為“私人股權投資基金”，是指主要投資于“私人股權”的投資基金。私人股權即非公開發行和交易的股權，包括未上市企業和上市企業非公開發行和交易的普通股、可轉換為普通股的優先股和可轉換債券。

　　7以公開募集方式募集、非公開方式交易的股權為基金投資標的的基金是(　　)。

　　A.公募證券投資基金

　　B.私募證券投資基金

　　C.公募股權投資基金

　　D.私募股權投資基金

　　【答案】C

　　【解析】按募集方式基金可分為公募基金和私募基金，其中公募基金是以公開募集方式募集的基金，私募基金是以非公開募集方式募集的基金。從基金募集方式和基金投資標的兩個維度來看，證券投資基金的投資標的為公開交易的證券(股票或債券等)，股權投資基金的投資標的為非公開交易的股權。

　　8股權投資基金起源于(　　)。

　　A.英國

　　B.美國

　　C.荷蘭

　　D.日本

　　【答案】B

　　【解析】1946年成立的美國研究與發展公司(ARD)，被公認為是全球第一家以公司形式運作的創業投資基金，從此股權投資開始基金化運作。

　　9.下列屬于境內IPO市場的是()。

　　Ⅰ.主板市場

　�、�.創業板市場

　�、�.中小企業板市場

　　Ⅳ.新三板掛牌市場

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　答案：B

　　10.目前，我國證券交易所的主要交易機制包括()。

　�、�.競價交易機制

　　Ⅱ.大宗交易機制

　�、�.要約收購機制

　�、�.協議轉讓機制

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：D

　　11.股份有限公司申請股票在全國股轉系統掛牌需滿足依法設立且存續滿()年。

　　A.2

　　B.3

　　C.4

　　D.5

　　答案：A

　　12.反饋審核階段的主要工作是配合全國股轉系統的審核，對全國股轉系統的審核意見進行反饋。其工作流程不包括()。

　　A.全國股轉系統接收材料

　　B.全國股轉系統審查反饋

　　C.全國股轉系統出具審查意見

　　D.分配股票代碼

　　答案：D

　　13.收盤自動匹配成交是指在每個收盤日()將盤中價格相同、交易方向相反的交易對手自動撮合。

　　A.14：00

　　B.15：00

　　C.15：30

　　D.16：00

　　答案：B

　　14.股權回購的基本運作程序通常由發起、協商、執行和變更登記四部分構成，下列關于這四部分的說法錯誤的是()。

　　A.在發起之前，出讓方與受讓方對股權回購可行性進行評估，出讓方與受讓方達成初步意向，股權回購才會正式發起。

　　B.股權回購協商的過程的關鍵是定價與融資，而各個環節的連接與配合也直接關系到收購能否順利完成，階段的成果是買賣雙方簽訂《股權轉讓協議》

　　C.根據國家有關法律法規，所有股權回購交易需經政府主管部門批準后方可實施。

　　D.股權回購完畢后，企業股東發生變化，應當及時根據《公司登記管理條例》的相關規定在工商行政管理部門辦理變更登記

　　答案：C

　　15.清算退出主要有兩種方式：解散清算和破產清算，根據《公司法》的規定，出現以下情形時，公司應當進行解散清算，下列說法錯誤的是()。

　　A.公司章程規定的營業期限屆滿或者公司章程規定的其他解散事由出現

　　B.股東會或者股東大會決議解散

　　C.公司依法被吊銷營業執照、責令關閉或者被撤銷

　　D.公司經營管理發生嚴重困難，繼續存續會使股東利益受到重大損失，通過其他途徑不能解決時，持有公司全部股東表決權百分之二十以上的股東請求法院解散公司并獲得法院支持

　　答案：D

　　16.項目退出通常需要選擇適當的退出時機，下列關于項目退出的一般順序排列正確的是()。

　　Ⅰ.最終進行交易結算并進行退出后的評估與評價

　　Ⅱ.評估公開上市、股權轉讓等不同退出路徑的收益

　�、�.設計退出方案

　�、�.進行退出啟動前的準備

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、I

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅱ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅲ

　　答案：B

　　17.股權投資基金的退出方式有()。

　�、�.上市轉讓退出

　�、�.在場外交易市場掛牌轉讓退出

　�、�.協議轉讓退出

　�、�.清算退出

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　答案：A

　　18.股權投資基金項目退出的意義有()。

　　Ⅰ.實現投資收益，控制風險

　�、�.促進投資循環，保持資金流動性

　　Ⅲ.評價投資活動，體現投資價值

　�、�.控制企業的經營和管理權

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、IV

　　答案：A

　　19.股權投資的一般流程有哪些?

　　I 目開發與篩選、初步盡職調查

　　II 項目立項、簽署投資框架協議

　　III 盡職調查、投資決策

　　IV 簽署投資協議、投資交割

　　A.I、II、III

　　B.I、II、IV

　　C.I、III、IV

　　D.I、II、III、IV

　　答案：D

　　解析： 股權投資基金投資流程圍繞投資決策展開，通常包括項目開發與篩選、初步盡職調查、項目立項、簽署投資框架協議、盡職調查、投資決策、簽署投資協議、投資交割等主要環節。

　　20.股權投資基金管理人按投資協議約定的金額和時間把投資款項劃轉至被投資企業或其股東的賬戶，如果股權投資基金辦理了托管，劃款操作需經托管人核準并辦理。這是股權投資基金投資流程的()階段。

　　A.簽訂投資協議

　　B.投資交割

　　C.項目立項

　　D.投資完成

　　答案：B

　　解析：投資協議正式生效后，進入投資交割程序。股權投資基金管理人按投資協議約定的金額和時間把投資款項劃轉至被投資企業或其股東的賬戶，如果股權投資基金辦理了托管，劃款操作需經托管人核準并辦理。被投資企業依據投資協議以及相關法律法規的要求進行股權的工商變更登記，并按投資協議約定變更公司章程。

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