1、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查項目退出概述。股權投資基金的核心是通過成功的項目退出來實現收益，因此，項目退出機制非常重要。

　　2、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查股份上市轉讓。股份上市轉讓是股權投資基金首選的退出方式。

　　3、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查上市退出的主要市場。主板市場是國內最重要的證券市場，一般對企業的資本條件、盈利水平等指標要求都比較高。

　　4、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查上市退出的主要市場。創業板市場主要面向成長型創業企業，重點支持自主創新企業。創業板市場的推出有效提高了我國資本市場運行效率及競爭力，對于豐富股權投資基金的退出渠道也發揮了重要作用。

　　5、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查境內主板上市基本要求。根據現行上市規則，境內主板上市要求發行人具備健全且運行良好的組織結構，已經依法建立健全股東大會、董事會、監事會、獨立董事、董事會秘書制度，相關機構和人員能夠依法履行職責。

　　6、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查境內主板上市基本要求。根據現行上市規則，境內主板上市要求發行人財務狀況良好。最近3個會計年度凈利潤均為正數且累計超過人民幣3000萬元，凈利潤以扣除非經常性損益前后較低者為計算依據;最近3個會計年度經營活動產生的現金流量凈額累計超過人民幣5000萬元，或者最近3個會計年度營業收入累計超過人民幣3億元;發行前股本總額不少于人民幣3000萬元;最近一期期末無形資產(扣除土地使用權、水面養殖權和采礦權等后)占凈資產的比例不高于20%;最近一期期末不存在未彌補虧損。選項D屬于創業板上市基本要求。

　　7、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查創業板上市基本要求。選項C錯誤，最近兩年主營業務、董事和高級管理人員沒有重大變動，實際控制人沒有變更。

　　8、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查創業板上市基本要求。根據現行上市規則，我國創業板上市要求發行人及其控股股東、實際控制人最近3年內不存在損害投資者合法權益和社會公共利益的重大違法行為。

　　9、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查項目在境內申報上市流程。成立股份公司的主要內容包括：確定成立途徑;制訂改制方案;聘請驗資、資產評估、審計等中介機構;申請設立資料;召開創立大會;等等。

　　10、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查項目在境內申報上市流程。促銷和發行的主要內容包括：審核通過后向交易所申請發行;推出研究報告，進行公司定位和估值;準備分析員說明會和路演;詢價、促銷;確定發行規模和定價范圍。

　　11、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查已上市企業股份轉讓的交易機制及操作流程。已上市企業股份轉讓的交易機制包括：競價交易、大宗交易和協議轉讓。其中，大宗交易分為協議大宗交易和盤后定價大宗交易。

　　12、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查競價交易。我國上市公司股票交易實行漲跌幅限制，無論買入或者賣出，股票(含A 、B股票)在一個交易日內交易價格相對上一個交易日收市價格的漲跌幅不得超過10%，其中ST股票和*ST股票價格漲跌幅不得超過5%。

　　13、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查協議轉讓。根據轉讓股份類型的不同，上市公司股份協議轉讓可以分為流通股協議轉讓和非流通股協議轉讓。

　　14、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查間接上市流程。重組上市一般有兩條路徑：一是上市公司以非公開發行方式直接向收購方發行股份購買其資產，從而達到重組上市的目的。二是非上市公司首先通過協議或直接二級市場購買等方式取得上市公司控制權。非上市公司控制上市公司后，通過上市公司收購非上市公司的資產，將非上市公司的有關業務和資產注入到上市公司中去，從而實現重組上市的目的。

　　15、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查新三板交易機制。新三板掛牌股票的轉讓方式主要包括做市轉讓和協議轉讓。

　　16、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查新三板交易基本規則。選項D錯誤，分級結算是指證券登記結算機構與證券公司等結算參與人進行資金和證券的法人結算(又稱一級結算);證券公司再與投資者進行二級結算。

　　17、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查非上市股權轉讓的基本流程。對于有限責任公司，其股權轉讓分為內部轉讓和外部轉讓兩種類型。

　　18、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查外部股權轉讓的程序。外部股權轉讓的程序，可分為六個步驟：(1)股權轉讓交易雙方協商并達成初步意向;(2)聘請中介機構對目標公司進行盡職調查;(3)履行必需的法律程序，轉讓方股權轉讓必須符合公司法的規定，有些股權轉讓行為需要得到政府主管部門的批準;(4)轉讓方與受讓方進行談判，并簽署股權轉讓協議;(5)股權轉讓協議簽署后，目標公司應當根據所轉讓股權的數量，注銷或變更轉讓方的出資證明書，向受讓方簽發出資證明書，并相應修改公司章程和股東名冊中相關內容;(6)向工商行政管理部門申請公司變更登記。

　　19、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查區域性股權交易市場基本情況。區域性股權交易市場是為市場所在地省級行政區域內的企業特別是中小微企業提供股權、債券的轉讓和融資服務的場外交易市場，接受省級人民政府監管，中國證監會及其派出機構為區域性市場提供業務指導和服務。

　　20、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查國有股權非上市轉讓的審計評估。股權轉讓事項經批準后，由轉讓方委托會計師事務所對轉讓標的企業進行審計。涉及參股權轉讓不宜單獨進行專項審計的，轉讓方應當取得轉讓標的企業最近一期年度審計報告。

　　21、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查轉讓價款的支付。選項B錯誤，采用分期付款方式的，首期付款不得低于總價款的30%，并在合同生效之日起5個工作日內支付。

　　22、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查并購退出的流程和方法。當股權投資基金通過并購的方式退出被投資企業時，股權投資基金作為賣方參與交易。從賣方(被出售企業、出售方)的角度來看，并購的流程主要包括以下幾個步驟：前期準備階段、盡職調查階段、價值評估階段、協商履約階段。

　　23、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查并購退出的流程和方法。盡職調查之后收購方和出售方商談的核心內容是估值問題。

　　24、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查回購概述。股權回購是指通常由被投資企業大股東或創始股東出資購買股權投資基金持有的企業股份，從而使股權投資基金實現退出的行為。

　　25、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查回購的流程和方法。股權回購完畢后，企業股東發生變化，應當及時根據《公司登記管理條例》的相關規定在工商行政管理部門辦理變更登記。

　　26、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查清算退出。選項D錯誤，清算退出是指股權投資基金通過被投資企業清算實現退出，主要是針對投資項目未獲成功的一種退出方式。

　　27、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查清算退出的流程和方法。清算組制訂的清算方案需要提交股東大會(股東會)通過或者報主管機關確認。

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