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　　1、以下不屬于股權投資基金的投資流程的是(　)。

　　A、項目開發與篩選

　　B、簽署投資備忘錄

　　C、風險提示

　　D、投資交割

　　2、關于股權投資的項目立項階段的說法，錯誤的是(　)。

　　A、對目標公司的初步盡職調查完成后，必須進行項目立項

　　B、不同的股權投資基金管理人，其立項程序、標準、議事規則不盡相同，但設置立項程序是專業投資管理人的典型做法

　　C、通過項目立項程序的項目將進入正式盡職調查階段

　　D、對部分條件暫不成熟的項目，經批準可作為儲備項目由投資經理進行持續跟蹤

　　3、關于盡職調查的作用的說法不正確的是(　)。

　　A、盡職調查幫助投資方判斷目標公司是否值得投資并獲取項目估值所需信息

　　B、盡職調查可以提高股權投資基金的獲益水平

　　C、依據盡職調查中發現的目標公司的特點和風險，幫助投資方在投資條款談判、投資后管理重點內容、項目退出方式選擇等方面的決策提供依據

　　D、盡職調查通過獲取目標公司的真實信息，識別和評估目標公司的主要風險，降低信息不對稱可能帶來的問題

　　4、出于風險發現的目的，盡職調查需要考察的內容不包括(　)。

　　A、法律訴訟

　　B、股權瑕疵

　　C、投資的可操作性

　　D、環保問題

　　5、下列不屬于股權投資基金盡職調查內容的是(　)。

　　A、財務盡職調查

　　B、法人結構盡職調查

　　C、法律盡職調查

　　D、業務盡職調查

　　6、以下屬于股權投資基金業務盡職調查的內容的是(　)。

　　Ⅰ.企業的工商登記資料、歷史沿革、組織機構、股權架構以及主要股東的基本情況

　　Ⅱ.主要高級管理人員的履歷介紹、薪酬體系、期權或股權激勵機制

　　Ⅲ.企業所屬的行業分類、相關的產業政策、競爭對手、供應商及經銷商情況

　　Ⅳ.企業經營理念和模式、中長期發展戰略及近期策略、營銷策略以及未來業務發展目標

　　A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　7、股權投資基金財務盡職調查團隊重點考察事項不包括(　)。

　　A、企業的現金流

　　B、企業的盈利

　　C、企業的資產

　　D、企業的負債

　　8、進行股權投資基金財務盡職調查時，在財務預測中經常會用到的方法包括(　)。

　　A、場景分析和敏感度分析

　　B、比率分析和現值分析

　　C、資產負債分析和盈虧分析

　　D、盈利能力分析、營運能力分析和償債能力分析

　　9、關于股權投資基金財務盡職調查的說法，錯誤的是(　)。

　　A、對于納入合并報表范圍的重要控股子公司的財務狀況，應同樣履行充分的審慎核查程序

　　B、對于公司披露的參股子公司，應獲取最近一年的財務報告及審計報告

　　C、如公司最近收購兼并其他企業資產或股權，且被收購企業資產總額或營業收入或凈利潤低于收購前公司相應項目一定比例的，應獲得被收購企業收購前一年的財務報表，核查其財務情況

　　D、計算公司各年度資產周轉率、存貨周轉率和應收賬款周轉率等，結合市場發展、行業競爭、公司生產模式及物流管理、銷售模式及賒銷政策等情況，分析公司各年度營運能力及其變動情況，判斷公司經營風險和持續經營能力

　　10、下列關于股權投資基金法律盡職調查內容的說法，不正確的是(　)。

　　A、發現和分析目標企業現存的法律問題和風險并提出解決方案

　　B、確認目標企業的合法成立和有效存續

　　C、核查目標企業所提供文件資料的合規性

　　D、出具法律意見并將之作為準備交易文件的重要依據

　　11、股權投資基金盡職調查的基本程序為(　)。

　　A、計劃制訂與團隊組建→二手資料收集與研讀→企業現場調研→撰寫盡職調查報告→進行內部復核

　　B、企業現場調研→計劃制訂與團隊組建→二手資料收集與研讀→撰寫盡職調查報告→進行內部復核

　　C、計劃制訂與團隊組建→企業現場調研→二手資料收集與研讀→進行內部復核→撰寫盡職調查報告

　　D、二手資料收集與研讀→企業現場調研→計劃制訂與團隊組建→撰寫盡職調查報告→進行內部復核

　　12、股權投資基金盡職調查中，二手資料收集的步驟是(　)。

　　A、辨別所需的信息→尋找信息源→收集二手資料→資料篩選→資料整理

　　B、尋找信息源→收集二手資料→資料篩選→辨別所需的信息→資料整理

　　C、尋找信息源→收集二手資料→辨別所需的信息→資料篩選→資料整理

　　D、尋找信息源→辨別所需的信息→收集二手資料→資料篩選→資料整理

　　13、下列關于股權投資基金對企業現場調研的說法，錯誤的是(　)。

　　A、對于高管要開展一對一訪談溝通

　　B、對于關鍵崗位人員可以按照工作崗位展開小組座談、隨機訪談等非正式溝通

　　C、實地考察可以對企業生產經營情況有一定的感性認識

　　D、走訪企業的銷售現場(如超市、門店或經銷商)有助于評估真實銷售情況

　　14、關于股權投資基金盡職調查報告的說法，錯誤的是(　)。

　　A、盡職調查報告是投資決策的重要參考和依據

　　B、各股權投資基金的盡職調查報告的格式、內容要求基本相同

　　C、前言部分主要闡述盡職調查的目標、方法、依據、程序和范圍

　　D、正文是盡職調查報告呈現內容的主體

　　15、股權投資基金投資前需要明確評估目標資產的(　)。

　　A、賬面價值

　　B、歷史成本

　　C、公允價值

　　D、投資價值

　　16、關于股權投資估值的簡單價值等式的說法，錯誤的是(　)。

　　A、企業價值+現金=股權價值+債務

　　B、等式中的債務包括要支付利息的負債和不用支付利息的負債

　　C、現金是從貨幣資金總額中扣除用于日常經營所需的現金后剩下的余額

　　D、一般情況下，多余現金用所有賬上的貨幣資金代替

　　17、股權投資行業主要用到的估值方法為(　)。

　　A、經濟增加值法和清算價值法

　　B、相對估值法、折現現金流估值法、創業投資估值法

　　C、折現現金流估值法、經濟增加值法和成本法

　　D、相對估值法、清算價值法和相對估值法

　　18、在股權投資基金估值中，(　)主要作為一種輔助方法存在，主要原因是企業歷史成本與未來價值并無必然聯系。

　　A、成本法

　　B、相對估值

　　C、現金流折現價值

　　D、清算價值法

　　19、關于相對估值法的說法，錯誤的是(　)。

　　A、相對估值法的基本原理是以可以比較的其他公司(可比公司)的價格為基礎，來評估目標公司的相應價值

　　B、相對估值法評估所得的價值是股權價值，不是企業價值

　　C、目標公司價值=目標公司某種指標×(可比公司價值/可比公司某種指標)

　　D、“可比公司價值/可比公司某種指標”被稱為倍數，市盈率倍數、市凈率倍數、市銷率倍數等都是常用的倍數

　　20、關于市盈率倍數的表達式，以下公式正確的是(　)。

　　Ⅰ.股權價值/當期銷售收入額

　　Ⅱ.股權價值/利潤總額

　　Ⅲ.股權價值/凈利潤

　　Ⅳ.每股價值/每股收益

　　A、Ⅰ、Ⅱ

　　B、Ⅱ、Ⅲ

　　C、Ⅱ、Ⅳ

　　D、Ⅲ、Ⅳ

　　21、某股權投資基金擬投資A公司，A公司管理層承諾投資當年的凈利潤為1.2億元，如果A公司按照息稅前利潤的6倍進行估值，所得稅稅率為25%，利息每年2000萬元，則按企業價值/息稅前利潤倍數法計算的A公司的價值為(　)億元。

　　A、7.2

　　B、9.6

　　C、10.2

　　D、10.8

　　22、對于股權投資基金投資的創業企業，比較實用的相對估值方法是(　)。

　　A、市銷率倍數法

　　B、市盈率倍數法

　　C、企業價值/息稅折舊攤銷前利潤倍數法

　　D、市凈率倍數法

　　23、關于折現現金流估值法的說法，正確的是(　)。

　　A、評估得到的價值，可以是股權價值，也可以是企業價值

　　B、預測期限越長，預測的可靠程度越高

　　C、不同類型的公司應選擇相同的折現現金流估值法

　　D、不同的折現現金流估值法使用相同的現金流

　　24、股權投資基金對目標企業進行估值時，對于從不發放紅利的企業不宜采用下列(　)進行估值。

　　A、股權自由現金流折現模型

　　B、企業自由現金流折現模型

　　C、紅利折現模型

　　D、股權自由現金流折現模型和企業自由現金流折現模型

　　25、如果股權投資基金擬投資的目標公司處于創業早期，利潤和現金流均為負數，未來回報很高，但存在高度不確定性，此時，宜采用的估值方法是(　)。

　　A、相對估值法

　　B、折現現金流估值法

　　C、創業投資估值法

　　D、成本法

　　26、關于成本法，下列說法錯誤的是(　)。

　　A、成本法包括歷史成本法和重置成本法

　　B、公司的賬面價值法是等于公司總資產減去總負債后的凈值

　　C、待評估資產價值=重置全價-綜合貶值=重置全價×綜合成新率

　　D、重置成本法的主觀因素較大，且歷史成本與未來價值無必然聯系，因此，成本法主要作為一種輔助方法

　　27、關于股權投資基金與目標企業簽署的投資框架協議的說法，錯誤的是(　)。

　　A、該協議在股權投資基金完成初步盡職調查和項目立項后，啟動正式盡職調查之前簽署

　　B、投資框架協議的內容不具有法律約束力，但它卻包含了該次投融資的主要條款

　　C、根據后續盡職調查和商業談判情況，投融資相關主體可以對投資框架協議的主要條款進行適當的調整

　　D、投資框架協議的主要條款通常會作為后續談判及合作的基礎，并最終成為正式投資協議的一部分

　　28、目標公司的下列情形中，可以作為估值調整機制觸發條件的是(　)。

　　Ⅰ.未在約定時間前實現IPO

　　Ⅱ.原大股東失去控股地位

　　Ⅲ.高管嚴重違反約定

　　Ⅳ.實際業績未達到事先約定的業績目標

　　A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　29、最常見的股東權利包括(　)。

　　Ⅰ.優先認購權

　　Ⅱ.第一拒絕權

　　Ⅲ.隨售權

　　Ⅳ.估值權

　　A、Ⅰ、Ⅱ

　　B、Ⅲ、Ⅳ

　　C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　30、關于投資協議反攤薄條款中的加權平均條款的說法，錯誤的是(　)。

　　A、加權平均條款既考慮新增出資額的價格，也考慮融資額度

　　B、與完全棘輪條款相比，加權平均條款對目標公司和創始股東更為有利，也更容易被各方接受

　　C、加權平均條款將新增出資額的數量作為反稀釋時一個重要的考慮因素

　　D、在使用認股權證或可轉換優先股進行股權投資的情形下，加權平均條款通常會通過調整認股權證的購股數量或優先股的轉換系數來保護前輪投資者利益

　　31、下列不屬于投資協議中的回售權條款事先設定的觸發條件的是(　)。

　　A、目標公司未達到事先設定的業績目標

　　B、目標公司未申報上市材料

　　C、目標公司原始股東喪失控股權

　　D、目標公司業務經營范圍縮小

　　32、投資協議中的競業禁止條款對目標公司的(　)在離職后的擇業范圍進行了限制。

　　Ⅰ.董事

　　Ⅱ.高管

　　Ⅲ.監事

　　Ⅳ.技術人員

　　A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B、Ⅰ、Ⅱ

　　C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　33、投資協議與投資備忘錄的排他性條款規定，在排他期限內，在目標企業任職的(　)不得與其他投資機構進行接觸。

　　Ⅰ.股東

　　Ⅱ.董事

　　Ⅲ.職員

　　Ⅳ.財務顧問

　　A、Ⅰ、Ⅱ

　　B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

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