參考答案及解析：

　　1、【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查保證金交易概述。證券市場的主要交易模式是“一手交錢，一手交貨”，即如果投資者要買入一定數量的證券必須具有與市場價格等值的貨幣資金，如果投資者要賣出證券，證券賬戶上必須有屬于投資者支配范圍內的足量的可交易證券，這樣的交易稱之為“現貨交易”。

　　2、【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查保證金交易概述。投資者用于投資的自有資金或證券就稱為保證金

　　3、【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查保證金交易。選項A錯誤，在我國，保證金交易被稱為“融資融券”

　　4、【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查買空交易。上海證券交易所規定的維持擔保比例下限為130%

　　5、【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查賣空交易。選項D錯誤，賣空交易即融券業務，與融資業務正好相反，投資者可以向證券公司借入一定數量的證券賣出，當證券價格下降時再以當時的市場價格買入證券歸還證券公司，自己則得到投資收益

　　6、【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查賣空交易。融資融券對于投資者的要求較高，目前大部分證券公司要求普通投資者開戶時間須達到18個月，且持有資金不得低于50萬元人民幣

　　7、【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查保證金交易。日均漲跌幅平均值與基準指數漲跌幅平均值的偏離值超過4%

　　8、【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查報價驅動市場。選項B錯誤，做市商通常由具備一定實力和信譽的證券投資法人承擔，本身擁有大量可交易證券，買賣雙方均直接與做市商交易，而買賣價格則由做市商報出

　　9、【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查報價驅動市場。做市商可以分為兩種：特定做市商、多元做市商

　　10、【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查指令驅動市場。指令驅動的核心就是買方下達購買指令，包括購買數量和相應價格，賣方下達包含同樣內容的賣出指令，滿足成交條件的即可成功交易

　　11、【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查指令驅動市場。對于投資者而言，根據不同的市場行情下達合適的交易指令是非常關鍵的，這些指令可以分為以下兩類：(1)市價指令;(2)隨價指令

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查指令驅動市場。市價指令讓投資者暴露在價格變化的風險中，隨價指令可使投資者在價格變化之前采取措施，當證券價格變動時，可以設定在某一價格買入或賣出證券

　　13、【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查限價指令。選項B錯誤，止損指令的目的在于將損失控制在投資者可接受的范圍內

　　14、【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查做市商與經紀人。選項AB錯誤，做市商在報價驅動市場中處于關鍵性地位，他們在市場中與投資者進行買賣雙向交易，而經紀人則是在交易中執行投資者的指令，并沒有參與到交易中，兩者的市場角色不同。選項D錯誤，做市商的利潤主要來自于證券買賣差價

　　15、【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查做市商與經紀人。做市商的利潤主要來自于證券買賣差價

　　16、【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查交易執行。選項C錯誤，交易執行的優化對于增強投資績效，尤其是對于指數型和量化型基金來說，將越來越重要

　　17、【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查交易成本。交易成本是為了實施業務決策而發生的所有成本和費用

　　18、【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查顯性成本。選項A錯誤，顯性成本是不包含在交易價格以內的費用支出，一般可以準確計量，也可以事先確定，又稱為直接成本或價外成本

　　19、【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查顯性成本。目前，我國A股印花稅率為單邊征收，稅率為1‰

　　20、【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查買賣價差。選項C錯誤，成熟市場，如美國市場的股票，流動性較好，價差較小;而新興市場總體上買賣價差則較大

　　21、【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查執行缺口。執行缺口指的是采用投資決策時的證券市場價格建倉的模擬投資組合(理想組合)與采用實盤交易建倉的真實投資組合之間的收益率之差，其本質就是交易成本

　　22、【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查執行缺口。選項B錯誤，T章程不具備強制性，也不具備合同性質，只是為促進資產轉持管理業務健康發展，由轉持管理人資源遵從的行業規范

　　23、【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查算法交易簡介。Ⅳ錯誤，算法交易的核心是交易模型，模型來源于交易理念和數據分析的有機結合

　　24、【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查算法交易簡介。算法交易有多種策略類型，應用最普遍的是基于歷史交易數據的邏輯算法，如時間加權平均價格算法、成交量加權平均價格算法、跟量算法、執行缺口算法等

　　25、【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查算法交易簡介。執行缺口算法，旨在盡量不造成大的市場沖擊的情況下，盡快地以接近客戶委托時的市場成交價格來完成交易的最優化算法

　　26、【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查基金公司投資交易流程。基金公司投資交易包括形成投資策略、構建投資組合、執行交易指令、績效評估與組合調整、風險控制等環節

　　27、【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查投資交易過程的風險管理。基金投資交易過程中的風險主要體現在兩個方面：一是投資交易過程中的合規風險，二是操作風險

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