參考答案及解析：

　　1、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查存托憑證。私募ADRs無須符合美國會計準則。

　　2、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查存托憑證。對發行人來說，發行存托憑證可以擴大市場容量，增強籌資能力;對于投資者來說，購買存托憑證可以規避跨國投資的風險。

　　3、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查存托憑證。美國存托憑證是以美元計價且在美國證券市場上交易的存托憑證

　　4、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查存托憑證。三級公募ADRs應完全符合美國會計準則。

　　5、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查股票的類型。普通股是公司通常發行的無特別權利的股票，是最主要的權益類證券

　　6、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查股票的類型。普通股的股利不固定，它是根據公司凈利潤的多少來決定的，完全隨公司盈利的變化而變化。

　　7、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查股票的類型。支付的股息為100×12%=12元

　　8、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查股票。普通股股東享有對剩余利潤的要求權意味著其有較高的潛在收益率

　　9、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查內在價值法。內在價值法具體又分為股利貼現模型、自由現金流貼現模型、經濟附加值模型。

　　10、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查技術分析。道氏理論堪稱是市場技術派研究的鼻祖。

　　11、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查權益類證券投資的風險和收益。系統性風險會導致整個金融市場不穩定性加強

　　12、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查相對價值法。市盈率是每股價格與每股收益的比率

　　13、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查影響公司發行在外股本的行為。影響公司發行在外股本的行為：首次公開發行、再融資、股票回購、股票拆分和分配股票股利、權證的行權、兼并收購和剝離等

　　14、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查影響公司發行在外股本的行為。上市公司再融資的方式有：向原有股東配售股份，向不特定對象公開募集，發行可轉換債券，非公開發行股票。

　　15、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查影響公司發行在外股本的行為。發行權證的上市公司，一旦發生行權，公司發行在外的股份總數會相應增加或減少。

　　16、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查股票的價值與價格。發行價格高于面值稱為溢價發行，募集的資金大于股本總和，其中等于面值總和的部分計入股本，超額部分計入資本公積

　　17、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查股票的價值與價格。從理論上說，股票價格應由其價值決定，但股票本身并沒有價值。參見教材(上冊)P224。

　　18、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查股票的價值與價格。供求關系是最直接的影響因素，其他因素都是通過作用于供求關系而影響股票價格的

　　19、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查股票的特征。股票的特征包括：收益性、風險性、流動性、永久性、參與性

　　20、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查股票的特征。流動性是指股票可以依法自由地進行交易的特征

　　21、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查宏觀經濟分析。權益證券評估是考慮眾多影響公司價值因素的一項復雜評價系統，這一系統涵蓋了宏觀經濟因素、行業因素和公司因素。

　　22、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查宏觀經濟分析。財政政策是指政府的支出和稅收行為，通常采用的宏觀財政政策包括擴大或縮減財政支出、減稅或增稅等。

　　23、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查可轉換債券。可轉換債券簡稱可轉債，是指在一段時期內，持有者有權按照約定的轉換價格或轉換比率將其轉換成普通股股票的公司債券。

　　24、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查可轉換債券。標的股票一般是發行公司自己的普通股股票。

　　25、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查可轉換債券。轉換比例=可轉換債券面值/轉換價格=1000/50=20。

　　26、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查可轉換債券。轉換權利價值，即轉換價值，是指立即轉換成股票的債券價值。轉換價值的大小，須視普通

　　27、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查權證。按基礎資產的來源分類，權證可分為認股權證和備兌權證

　　28、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查權證。按照行權時間分類，權證可分為美式權證、歐式權證、百慕大式權證等

　　29、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查權證。股票權證的標的資產可以是單一股票或是一籃子股票組合

　　30、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查權證。當認股權證行權時，標的股票的市場價格一般高于其行權價格

　　31、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查行業分析。初創期公司的壟斷利潤很高，但風險也較大，公司股價波動也較大。

　　32、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查行業分析。在成熟期，產品標準化。市場基本達到飽和，市場份額趨于穩定。產品銷售的收入為該行業的公司帶來穩定的現金流。由于行業競爭激烈，邊際利潤逐漸降低，利潤增長緩慢甚至停滯。

　　33、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查資本結構概述。優先股會獲得固定股息。

　　34、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查資本結構概述。最基本的資本結構是債權資本和權益資本的比例，通常用債務股權比率或資產負債率表示。

　　35、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查資本結構概述。由于公司拖欠利息或破產的可能性高于政府，所以公司貸款利率一般情況下會高于國債的利率。

　　36、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查資本結構概述。普通股股東憑借股票可以獲得公司的分紅，參加股東大會并對特定事項進行投票。

　　37、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查資本結構概述。公司解散或破產清算時，公司的資產在不同證券持有者中的清償順序如下：債券持有者先于優先股股東，優先股股東先于普通股股東。

　　38、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查資本結構概述。公司解散或破產清算時，公司的資產在不同證券持有者中的清償順序為如下：債券持有者先于優先股股東，優先股股東先于普通股股東

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