2020年基金從業(yè)《私募股權(quán)投資》練習(xí)題匯總

　　1、關(guān)于保密條款，通常不屬于具體約定事項(xiàng)的是()

　　A. 保密信息的內(nèi)容

　　B. 保密地域

　　C. 違約責(zé)任

　　D. 保密期限

　　參考答案：B

　　參考解析：保密義務(wù)是雙方共同的義務(wù)。對股權(quán)投資基金而言，其在投資過程中知悉的目標(biāo)公司的非公開的技術(shù)、產(chǎn)品、市場、客戶、商業(yè)計(jì)劃、財(cái)務(wù)計(jì)劃等信息通常均屬于商業(yè)秘密;對目標(biāo)公司而言，其在融資過程中所知悉的股權(quán)投資基金的非公開的盡職調(diào)查方法與流程、投資估值意見、投資框架協(xié)議及投資協(xié)議條款等信息通常均屬于商業(yè)秘密。通常，保密條款應(yīng)列明保密信息的具體內(nèi)容、保密期限及違約責(zé)任。

　　2、某股權(quán)投資基金的已投項(xiàng)目出現(xiàn)以下情況，基金應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注的風(fēng)險(xiǎn)是()

　　Ⅰ、公司的資產(chǎn)負(fù)債率由年初的 30%增長為年末的 70% Ⅱ、公司的當(dāng)年?duì)I業(yè)收入較去年有所增長，但凈利潤由盈利轉(zhuǎn)為虧損 Ⅲ、公司的流動(dòng)比率、速動(dòng)比率都有所提高 Ⅳ、公司出現(xiàn)了拖欠職工薪酬的情況

　　A. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　參考答案：B

　　參考解析：以下財(cái)務(wù)指標(biāo)相關(guān)情況在投資后管理中應(yīng)該獲得足夠的重視： (1)比率分析中的預(yù)警信號(hào) (2)經(jīng)營中的拖延付款。 (3)財(cái)務(wù)虧損如果財(cái)務(wù)報(bào)表上顯示為虧損，特別是由盈利轉(zhuǎn)為虧損的情況，投資機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)保持密切關(guān)注。 (4)資產(chǎn)負(fù)債表的重大改變。如果被投資企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表發(fā)生重大改變，投資機(jī)構(gòu)有理由擔(dān)心企業(yè)是否出現(xiàn)了實(shí)質(zhì)性的經(jīng)營困難。

　　3、關(guān)于合伙型基金的基本稅負(fù)，描述正確的是

　　A. 基金因其生產(chǎn)經(jīng)營所得和其他所得采取“先分后稅”的原則,因此在基金層面不涉及繳納流轉(zhuǎn)稅

　　B. 企業(yè)每一納稅年度的收入總額減除成本、費(fèi)用以及損失后的余額,為生產(chǎn)所得

　　C. 基金的自然人投資者按基金企業(yè)的所得稅率繳納所得稅

　　D. 根據(jù)現(xiàn)行稅法的規(guī)定,如果合伙人(含普通合伙人和有限合伙人)為自然人比照《個(gè)人所得稅法》中的“個(gè)體工商戶的生產(chǎn)經(jīng)營所得”應(yīng)稅項(xiàng)目，適用5%-30%的五級(jí)超額累進(jìn)稅率,計(jì)繳個(gè)人所得稅

　　參考答案：B

　　參考解析：根據(jù)《合伙企業(yè)法》等相關(guān)規(guī)定，合伙企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所得和其他所得采取“先分后稅”的原則：合伙企業(yè)以每一個(gè)合伙人為納稅義務(wù)人，合伙企業(yè)層面不繳納所得稅。合伙企業(yè)合伙人是自然人的，繳納個(gè)人所得稅;合伙人是法人和其他組織的，繳納企業(yè)所得稅。

　　合伙企業(yè)每一納稅年度的收入總額減除成本、費(fèi)用以及損失后的余額，為生產(chǎn)經(jīng)營所得。前述所稱“生產(chǎn)經(jīng)營所得和其他所得”，包括合伙企業(yè)分配給所有合伙人的所得和企業(yè)當(dāng)年留存的所得(利潤)。

　　4、某政府引導(dǎo)基金以參股方式投資了一家創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，關(guān)于該政府引導(dǎo)基金，說法正確的是()。

　　A. 作為唯一出資人，直接對該創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)進(jìn)行管理

　　B. 不該對創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)進(jìn)行直接管理，而由專業(yè)管理團(tuán)隊(duì)進(jìn)行管理

　　C. 作為單一最大股東，具有該創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的實(shí)際控制權(quán)

　　D. 作為控股股東，具有該創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的實(shí)際控制權(quán)

　　參考答案：B

　　參考解析：政府引導(dǎo)基金是一類特殊的母基金，主要是通過投資于創(chuàng)業(yè)投資基金，達(dá)到支持創(chuàng)業(yè)投資基金發(fā)展的目的。具體來說，政府引導(dǎo)基金是由政府設(shè)立并按市場化方式運(yùn)作的政策性基金，主要通過扶持創(chuàng)業(yè)投資基金發(fā)展，引導(dǎo)社會(huì)資金進(jìn)入創(chuàng)業(yè)投資領(lǐng)域。政府引導(dǎo)基金本身不直接從事創(chuàng)業(yè)投資業(yè)務(wù)。

　　5、股權(quán)投資通常存在的問題不包括()。

　　A. 信息不對稱

　　B. 外部性較強(qiáng)

　　C. 財(cái)務(wù)投資人通常難以積極主動(dòng)參與被投資企業(yè)管理

　　D. 決策不透明

　　參考答案：D

　　參考解析：股權(quán)投資存在信息不對稱、外部性較強(qiáng)以及財(cái)務(wù)投資人通常難以積極主動(dòng)參與被投資企業(yè)管理等問題，因而需要有效機(jī)制來保證信息披露的充分性，保證企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)不損害股權(quán)投資基金的利益，并從客觀上將二者的利益結(jié)合起來。

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