2020年基金從業(yè)《私募股權(quán)投資》練習(xí)題匯總

　　1、杠桿收購(gòu)基金的資金主要來(lái)源是()。

　　Ⅰ.普通股

　　Ⅱ.優(yōu)先股

　　Ⅲ.垃圾債

　　Ⅳ.銀行貸款

　　A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C. Ⅰ、Ⅲ

　　D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：A

　　參考解析：杠桿收購(gòu)的收購(gòu)資金主要有三個(gè)來(lái)源：第一，普通股，由收購(gòu)方提供資金。第二，夾層資本，一般采取優(yōu)先股和垃圾債券的形式，有時(shí)附有轉(zhuǎn)股權(quán)。第三，高級(jí)債，即銀行提供的并購(gòu)貸款。

　　2、A為有限責(zé)任公司型基金，關(guān)于A基金的管理方式，以下描述正確的是()

　　A. 可以以自建管理團(tuán)隊(duì)或委托專門的基金管理機(jī)構(gòu)的方式管理基金

　　B. 僅可以以自建管理團(tuán)隊(duì)的方式管理基金

　　C. 可以以自建管理團(tuán)隊(duì)、委托專門的基金管理機(jī)構(gòu)或委托托管機(jī)構(gòu)管理的方式管理基金

　　D. 僅可以以委托專門的基金管理機(jī)構(gòu)的方式管理基金

　　參考答案：A

　　參考解析：

　　股權(quán)投資基金的管理方式主要分為自我管理和受托管理兩種。

　　自我管理，即基金自建投資管理團(tuán)隊(duì)并負(fù)責(zé)基金的投資決策。自我管理方式常見(jiàn)于公司型股權(quán)投資基金;在有限合伙框架下，如直接通過(guò)合伙協(xié)議，約定由某個(gè)自然人或若干自然人以執(zhí)行事務(wù)合伙人名義管理合伙事務(wù)，而非委托專業(yè)管理機(jī)構(gòu)管理，也屬于自我管理方式。

　　受托管理，即基金委托第三方管理機(jī)構(gòu)進(jìn)行投資管理。隨著第三方管理機(jī)構(gòu)管理品牌的形成，受托管理正逐漸成為主流的基金管理方式。

　　3、關(guān)于股權(quán)投資基金募集機(jī)構(gòu)對(duì)募集結(jié)算資金的義務(wù)和責(zé)任,說(shuō)法錯(cuò)誤的是()

　　A. 募集機(jī)構(gòu)或相關(guān)合同約定的責(zé)任主體應(yīng)當(dāng)開(kāi)立私募基金募集結(jié)算資金專用賬戶

　　B. 募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)與監(jiān)督機(jī)構(gòu)簽署賬戶監(jiān)督協(xié)議

　　C. 募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)向中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)報(bào)送基金募集結(jié)算資金專戶的信息

　　D. 涉及私募基金募集結(jié)算資金專用賬戶開(kāi)立、使用的機(jī)構(gòu)不得將私募基金募集算資金歸入其自有財(cái)產(chǎn)

　　參考答案：C

　　參考解析：基金管理人應(yīng)當(dāng)向中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)報(bào)送基金募集結(jié)算資金專用賬戶及其監(jiān)督機(jī)構(gòu)信息。

　　4、關(guān)于有限合伙企業(yè)新合伙人入伙，以下表述錯(cuò)誤的是()。

　　A. 新入伙的有限合伙人對(duì)入伙前有限合伙企業(yè)的債務(wù)，以其實(shí)繳出資額為限承擔(dān)責(zé)任

　　B. 有限合伙人應(yīng)當(dāng)按照合伙協(xié)議的約定按期足額繳納出資，未按期足額繳納出資，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)補(bǔ)繳義務(wù)，并對(duì)其他合伙人承擔(dān)違約責(zé)任

　　C. 新合伙人入伙，除合伙協(xié)議另有約定外，應(yīng)當(dāng)經(jīng)全體合伙人一致同意，并依法訂立書(shū)面入伙協(xié)議

　　D. 入伙的新合伙人與原合伙人享有同等權(quán)利，承擔(dān)同等責(zé)任，入伙協(xié)議另有約定的，從其約定

　　參考答案：A

　　參考解析：

　　合伙型股權(quán)投資基金的入伙，是指基金成立后，新的合伙人投入一定數(shù)量的資本，并按照規(guī)定比例享受合伙企業(yè)的權(quán)益，加入合伙企業(yè)的行為;合伙型股權(quán)投資基金的增加出資，是指原有合伙人追加資本并按照追加部分享受新增權(quán)益的行為。

　　合伙型股權(quán)投資基金具有較強(qiáng)的人合性特征，新合伙人人伙，除合伙協(xié)議另有約定外，應(yīng)當(dāng)經(jīng)全體合伙人的一致同意，并依法汀立書(shū)面入伙協(xié)議。訂立入伙協(xié)議時(shí)，應(yīng)當(dāng)向新合伙人如實(shí)披露合伙企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況和財(cái)務(wù)狀況。除合伙協(xié)議另有約定外，新合伙人與原有合伙人享受同等權(quán)益，承擔(dān)同等責(zé)任。新合伙人以其認(rèn)繳的出資額為限對(duì)入伙前合伙企業(yè)的債務(wù)承擔(dān)責(zé)任。合伙型股權(quán)投資基金的退伙、減少出資，是指合伙人按照合伙企業(yè)的約定，全部或者部分變現(xiàn)其持有的合伙企業(yè)財(cái)產(chǎn)份額，退出或者部分退出合伙企業(yè)的行為。合伙型股權(quán)投資基金的投資者，在符合法律規(guī)定及合伙協(xié)議約定的情況下，可以辦理退伙和減少出資，具體辦理程序以合伙協(xié)議的約定為準(zhǔn)。

　　合伙型股權(quán)投資基金財(cái)產(chǎn)份額的退還辦法由合伙協(xié)議約定或者由全體合伙人決定，一般來(lái)說(shuō)可以退還貨幣，也可以退還實(shí)物。

　　5、股權(quán)投資基金盡職調(diào)查的核心內(nèi)容為()

　　A. 法律盡調(diào)

　　B. 風(fēng)險(xiǎn)控制

　　C. 財(cái)務(wù)盡調(diào)

　　D. 業(yè)務(wù)盡調(diào)

　　參考答案：D

　　參考解析：業(yè)務(wù)盡職調(diào)查是整個(gè)股權(quán)投資基金盡職調(diào)查工作的核心，財(cái)務(wù)、法律、資源、資產(chǎn)以及人事方面的盡職調(diào)查都是圍繞業(yè)務(wù)盡職調(diào)查展開(kāi)。

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