在信托關(guān)系中享有信托受益權(quán)的人

管理

權(quán)利和

義務(wù)

受益人

權(quán)利

(1)承享委托人所享有的各種權(quán)利
(2)依法轉(zhuǎn)讓和繼承信托受益權(quán)
(3)將信托受益權(quán)用于清償?shù)狡诓荒軆斶�的債務(wù)
(4)信托終止時(shí)，信托文件未規(guī)定信托財(cái)產(chǎn)歸屬的，受益人最先取得信托財(cái)產(chǎn)
(5)當(dāng)信托結(jié)束時(shí)，有承認(rèn)最終決算的權(quán)利．只有當(dāng)受益人承認(rèn)信托業(yè)務(wù)的最終決算后，受托人的責(zé)任才算完成

義務(wù)

當(dāng)受托人在處理信托業(yè)務(wù)的過(guò)程中，由于不是因?yàn)樽约旱倪^(guò)失而蒙受損失時(shí)，受益人就有義務(wù)接受受托人提出的費(fèi)用要求或補(bǔ)償損失的要求，在信托收益中予以扣除。但是，如果受益人放棄收益權(quán)利，就可以不履行這個(gè)義務(wù)

一法兩規(guī)：《信托法》《信托公司管理辦法》和《信托公司集合資金信托計(jì)劃管理辦法》

信托基本法

《信托法》：調(diào)整信托市場(chǎng)信托關(guān)系的最基本法律，也是制定其他信托行業(yè)法律法規(guī)的基礎(chǔ)和依據(jù)

法律體系

行業(yè)管理法規(guī)

《信托公司管理辦法》《信托公司治理指引》和《信托公司凈資本管理辦法》等

業(yè)務(wù)管理法規(guī)

《信托公司集合資金信托計(jì)劃管理辦法》《銀行與信托公司業(yè)務(wù)
合作指引》

監(jiān)管部門

信托公司接受中國(guó)銀監(jiān)會(huì)的監(jiān)督管理。2015年1月，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)專門設(shè)立了信托監(jiān)督管理部，專司對(duì)信托業(yè)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管職責(zé)

信托市場(chǎng)

監(jiān)管體系

監(jiān)管內(nèi)容

主要突出對(duì)信托公司的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管，即通過(guò)識(shí)別信托公司固有的風(fēng)險(xiǎn)種類，進(jìn)而對(duì)其經(jīng)營(yíng)管理所涉及的各類風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，以便系統(tǒng)、全面、持續(xù)地評(píng)價(jià)信托公司經(jīng)營(yíng)管理狀況

監(jiān)管方式

信托市場(chǎng)監(jiān)管的手段有非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管和現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管兩類

信托市場(chǎng)的需求主體

需要通過(guò)信托方式進(jìn)行財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移和財(cái)產(chǎn)管理的人，即信托的委托人，主要包括個(gè)人和機(jī)構(gòu)兩大類

運(yùn)行體系

信托市場(chǎng)的供給主體

包括個(gè)人、普通機(jī)構(gòu)和信托機(jī)構(gòu)。目前，我國(guó)信托市場(chǎng)的供給主體主要是信托公司

信托資金的
運(yùn)用主體

包括政府、金融機(jī)構(gòu)和工商企業(yè)

設(shè)立形式

我國(guó)設(shè)立信托公司需要經(jīng)銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，領(lǐng)取金融許可證。信托公司可以采取有限責(zé)任公司或者股份有限公司的形式

信托公司
的設(shè)立

條件

(1)符合《公司法》和銀監(jiān)會(huì)規(guī)定的公司章程；有具備銀監(jiān)會(huì)規(guī)定的人股資格的股東
(2)注冊(cè)資本最低限額為3億元人民幣或等值的可自由兌換貨幣，注冊(cè)資本為實(shí)繳貨幣資本
(3)有具備銀監(jiān)會(huì)規(guī)定任職資格的董事、高級(jí)管理人員和與其業(yè)務(wù)相適應(yīng)的信托從業(yè)人員
(4)具有健全的組織機(jī)構(gòu)、信托業(yè)務(wù)操作規(guī)程和風(fēng)險(xiǎn)控制制度；有符合要求的營(yíng)業(yè)場(chǎng)所、安全防范措施和與業(yè)務(wù)有關(guān)的其他設(shè)施等

程序

信托公司設(shè)立須經(jīng)籌建和開(kāi)業(yè)兩個(gè)階段。其中，信托公司的籌建期為批準(zhǔn)決定之日起6個(gè)月；未能按期籌建的，可申請(qǐng)延期一次，延長(zhǎng)期限不得超過(guò)3個(gè)月。同時(shí)，信托公司應(yīng)當(dāng)自領(lǐng)取營(yíng)業(yè)執(zhí)照之日起6個(gè)月內(nèi)開(kāi)業(yè)；不能按期開(kāi)業(yè)的，可申請(qǐng)延期一次，延長(zhǎng)期限不得超過(guò)3個(gè)月

變更與
終止

變更包括變更名稱、變更股權(quán)或調(diào)整股權(quán)結(jié)構(gòu)、變更注冊(cè)資本、變更公司住所、改變組織形式、修改公司章程、合并或者分立等
終止是指公司法律主體資格消失、組織上解體并終止經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的行為或事實(shí)。信托公司的終止可分為任意終止和強(qiáng)制終止兩類

指信托公司以營(yíng)業(yè)和收取報(bào)酬為目的，以受托人身份承諾信托和處理信托事務(wù)的經(jīng)營(yíng)行為

基礎(chǔ)設(shè)施

定義

指信托公司接受委托人的委托，發(fā)起設(shè)立信托計(jì)劃，將委托人合法擁有的資金用于投資大型公共基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目建設(shè)，為受益人獲取信托收益的業(yè)務(wù)模式

信托業(yè)務(wù)

運(yùn)作方式

(1)應(yīng)收賬款類基礎(chǔ)設(shè)施信托
(2)貸款類基礎(chǔ)設(shè)施信托

業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)

信托業(yè)務(wù)

房地產(chǎn)

信托業(yè)務(wù)

類型

(1)投資：指信托公司作為受托人發(fā)揮投資管理功能，將信托資產(chǎn)在房地產(chǎn)領(lǐng)域內(nèi)進(jìn)行投資運(yùn)用，信托資產(chǎn)的收益水平主要取決于信托期限內(nèi)市場(chǎng)的盈利狀況
(2)融資：指信托公司根據(jù)資金需求方的融資需求開(kāi)展的房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)，在信托設(shè)立前，信托資產(chǎn)的運(yùn)用方式和收益水平均可事先確定

運(yùn)作方式

(1)不動(dòng)產(chǎn)信托
(2)房地產(chǎn)資金信托

定義

指信托公司將集合信托計(jì)劃或者單獨(dú)管理的信托產(chǎn)品項(xiàng)下資金，投資于依法公開(kāi)發(fā)行并在符合法律規(guī)定的交易場(chǎng)所公開(kāi)交易的證券的經(jīng)營(yíng)行為

證券投資
信托業(yè)務(wù)

投資范圍

包括國(guó)內(nèi)證券交易所掛牌交易的A股股票、封閉式證券投資基金、開(kāi)放式證券投資基金(含ETF和LOF)、企業(yè)債、國(guó)債、可轉(zhuǎn)換公司債券(含分離式可轉(zhuǎn)債申購(gòu))、1天和7天國(guó)債逆回購(gòu)、銀行存款以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)發(fā)行的基金可以投資的其他投資品種

信托業(yè)務(wù)

業(yè)務(wù)模式

(1)以投資者為導(dǎo)向，著重宏觀資產(chǎn)類別配置的財(cái)富管理業(yè)務(wù)
(2)證券化與證券融資業(yè)務(wù)
(3)以市場(chǎng)投資機(jī)會(huì)為導(dǎo)向，著重微觀資產(chǎn)類別配置的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

銀信理財(cái)
合作業(yè)務(wù)

定義

指商業(yè)銀行將理財(cái)計(jì)劃項(xiàng)下的資金交付信托公司，由信托公司擔(dān)任受托人并按照信托文件的約定進(jìn)行管理、運(yùn)用和處分的行為

定義

信托公司運(yùn)用固有財(cái)產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)

業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)

固有業(yè)務(wù)

相關(guān)規(guī)定

(1)信托公司在固有業(yè)務(wù)項(xiàng)下可以開(kāi)展貸款、租賃、投資等活動(dòng)，其中投業(yè)務(wù)限定為對(duì)金融類公司股權(quán)投資、金融產(chǎn)品投資和自用固定資產(chǎn)投資
(2)不得開(kāi)展除同業(yè)拆人業(yè)務(wù)以外的其他負(fù)債業(yè)務(wù)，且同業(yè)拆入余額不得超過(guò)其凈資產(chǎn)的20％，固有財(cái)產(chǎn)原則上不得進(jìn)行實(shí)業(yè)投資
(3)信托公司不得以固有財(cái)產(chǎn)向關(guān)聯(lián)方融出資金或轉(zhuǎn)移財(cái)產(chǎn)、為關(guān)聯(lián)方提供擔(dān)保或以股東持有的本公司股權(quán)作為質(zhì)押進(jìn)行融資

實(shí)踐操作

在實(shí)踐中，信托公司的固有業(yè)務(wù)以貸款、金融股權(quán)投資、金融產(chǎn)品投資等業(yè)務(wù)模式為主，其中長(zhǎng)期股權(quán)投資是多數(shù)信托公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)

私人股權(quán)
投資信托

業(yè)務(wù)

指信托公司將信托計(jì)劃項(xiàng)下資金投資于未上市企業(yè)股權(quán)、上市公司限售流通股或中國(guó)銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)可以投資的其他股權(quán)的信托業(yè)務(wù)

特別許
可業(yè)務(wù)

信貸資產(chǎn)

證券化
業(yè)務(wù)

信托公司從發(fā)行金融機(jī)構(gòu)處接受待證券化的信貸資產(chǎn)，組建隔離資產(chǎn)池，與信用增級(jí)機(jī)構(gòu)、信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、證券承銷商、會(huì)計(jì)師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)簽訂相關(guān)合同，完成證券化信貸資產(chǎn)的盡職調(diào)查、證券分層、評(píng)級(jí)、會(huì)計(jì)、稅收等相關(guān)工作

企業(yè)年金
信托業(yè)務(wù)

指以信托方式管理企業(yè)年金的制度。20ll年5月開(kāi)始實(shí)施的《企業(yè)年金基金管理辦法》確定我國(guó)企業(yè)年金基金管理以信托為基本模式

設(shè)立

產(chǎn)品立項(xiàng)、盡職調(diào)查、內(nèi)部評(píng)審、文件制作與事前報(bào)告、產(chǎn)品推介及募集

信托產(chǎn)品
管理與客

管理

信托公司在信托業(yè)務(wù)中后端集中運(yùn)營(yíng)服務(wù)的管理，主要承擔(dān)對(duì)信托資產(chǎn)存續(xù)期內(nèi)的運(yùn)營(yíng)處理、核算估值、運(yùn)營(yíng)分析和監(jiān)督控制等職責(zé)

戶關(guān)系管
理

客戶關(guān)系
管理

指信托公司通過(guò)不斷強(qiáng)化與客戶之間的溝通與交流，把握客戶需求，并不斷改進(jìn)信托產(chǎn)品和服務(wù)以持續(xù)滿足客戶需求的過(guò)程

主要包括資產(chǎn)管理、資金管理、成本費(fèi)用管理、利潤(rùn)及其分配管理、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告管理等、

財(cái)務(wù)管理

管理專屬原則：①信托財(cái)產(chǎn)與固有財(cái)產(chǎn)分別管理、分別記賬的原則；②固有財(cái)務(wù)部門與信托財(cái)務(wù)部門相互獨(dú)立的原則

財(cái)務(wù)管理
與會(huì)計(jì)
核算

資本管理

信托公司凈資本管理的本質(zhì)是以凈資本為核心。凈資本不得低于人民幣2億元；凈資本不得低于各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)資本之和的l00％；凈資本不得低于凈資產(chǎn)的40％

核算內(nèi)容

包括信托項(xiàng)目募集期的核算、信托項(xiàng)目存續(xù)期的核算和信托項(xiàng)目終止后的核算

會(huì)計(jì)核算

核算特點(diǎn)

(1)委托太才是真正的會(huì)計(jì)主體
(2)信托公司信托業(yè)務(wù)以信托項(xiàng)目為會(huì)計(jì)核算主體

定義

指信托公司在開(kāi)展信托業(yè)務(wù)的過(guò)程中，由于決策失誤、客觀情況變化或其他原因使信托財(cái)產(chǎn)存在遭受損失的可能性

信用風(fēng)險(xiǎn)

指交易對(duì)手(項(xiàng)目)或債務(wù)人不能或不愿按時(shí)履約的風(fēng)險(xiǎn)

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

指信托公司在業(yè)務(wù)開(kāi)展過(guò)程中所面臨的市場(chǎng)的整體風(fēng)險(xiǎn)

操作風(fēng)險(xiǎn)

指在信托業(yè)務(wù)開(kāi)展過(guò)程中，由于制度和操作流程缺失以及操作不審慎，或者現(xiàn)有制度和流程不能得到有效執(zhí)行而可能引起的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和損失

風(fēng)險(xiǎn)管理

業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

風(fēng)險(xiǎn)范圍

合規(guī)與法
律風(fēng)險(xiǎn)

指信托公司因未遵循法律、法規(guī)、規(guī)則和準(zhǔn)則造成可能遭受法律制裁、監(jiān)管處罰、重大財(cái)務(wù)損失和聲譽(yù)損失的風(fēng)險(xiǎn)，以及公司在業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中由于不當(dāng)?shù)姆�律文�?shū)、違約行為或怠于行使自身法律權(quán)利等所造成的風(fēng)險(xiǎn)

兌付風(fēng)險(xiǎn)

指信托到期必須兌付的剛性特點(diǎn)所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)

展業(yè)風(fēng)險(xiǎn)

指由于信托業(yè)近年來(lái)迅速發(fā)展，信托規(guī)模大幅增加，交易對(duì)。手越發(fā)多樣化，信托機(jī)構(gòu)對(duì)融資企業(yè)所處的行業(yè)缺乏相關(guān)了解，展業(yè)時(shí)所存在的潛在風(fēng)險(xiǎn)

風(fēng)險(xiǎn)防范

分為兩個(gè)層面：一是信托業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的核心要點(diǎn)，即持續(xù)完善全面
系；二是信托業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的具體策略