二、流動資金估算

　　項目總投資中的流動資金是指在生產經營性項目投產后，為進行正常生產運營，用于購買原材料、燃料，支付工資及其他經營費用等所需的周轉資金，即投產后形成的流動資產和流動負債的差額。流動資產投資是周轉資金，在項目計算期末應收回全部流動資金。

　　流動資金估算一般采用分項詳細估算法，個別情況或者小型項目可采用擴大指標估算法。

　　例題：項目總投資中的流動資金估算一般采用的方法是(　　)。(2009年試題)

　　A.設備費用百分比估算法 B.資金周轉率法

　　C.生產能力指數估算法 D.分項詳細估算法

　　答案：D

　　解析：此題考核的是流動資金估算的方法。流動資金估算一般采用分項詳細估算法，個別情況或者小型項目可采用擴大指標估算法。

　　(一)分項詳細估算法

　　分項詳細估算法是根據資金周轉額和周轉速度之間的關系，對構成流動資金的各項流動資產和流動負債分別進行估算。計算公式為：

　　流動資金=流動資產-流動負債 (7—5)

　　流動資產=應收賬款+預付賬款+存貨+現金 (7—6)

　　注：存貨是指企業在日常活動中持有以備出售的產成品或商品、處在生產過程中的在產品、在生產過程或提供勞務過程中耗用的材料和物料等。

　　流動負債=應付賬款+預收賬款 (7—7)

　　需注意的是，此流動負債公式原教材為：流動負債=應收賬款+預付賬款 (7—7)

　　流動資金本年增加額=本年流動資金-上年流動資金 (7—8)

　　例題：在進行流動資金估算時，根據資金周轉額和周轉速度之間的關系，對構成流動資金的各項流動資產和流動負債分別進行估算的方法是( )。(2008年試題)

　　A.概算指標法 B.擴大指標法 C.分項詳細估算法 D.投資估算指標法

　　答案：C

　　解析：分項詳細估算法是根據資金周轉額和周轉速度之間的關系，對構成流動資金的各項流動資產和流動負債分別進行估算，因此選項C正確。

　　流動資金估算的步驟如下：

　　1.周轉次數的計算

　　周轉次數是指流動資金的各個構成項目在一年內完成的生成過程次數。

　　周轉次數=360/最低周轉天數 (7—9)

　　若周轉次數已知，可按下式計算各項流動資金的平均占用額：

　　各項流動資金平均占用額=周轉額/周轉次數 (7—10)

　　2.流動資產的估算

　　(1)存貨估算

　　存貨使企業為銷售或者生產耗用而儲備的各種物資，主要有原材料、輔助材料、燃料、低值易耗品、維修備件、包裝物、在產品、自制半成品和產成品等。計算公式為：

　　存貨=外購原材料、燃料+其他材料+在產品+產成品 (7—11)

　　外購原材料、燃料占用資金=年外購原材料、燃料費用/分項周轉次數 (7—12)

　　其他材料=年其他材料費用/其他材料周轉次數 (7—13)

　　在產品=(年外購原材料、燃料動力費+年工資及福利費+年修理費+年其他制造費)/在產品周轉次數 (7—14)

　　產成品=(年經營成本—年營業費用)/產成品周轉次數 (7—15)

　　注：在產品亦稱在制品，是指在企業的生產過程中正處于加工或等待加工的產品。

　　產成品又稱“成品”。是指在一個企業內已完成全部生產過程、按規定標準檢驗合格、可供銷售的產品。

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