第三節 投資管理

　　一、投資的概念

　　投資是指特定經濟主體(包括國家、企業和個人)為了在未來可預見的時期內獲得收益或使資金增值，在一定時期向一定領域的標的物投放足夠數額的資金或實物等貨幣等價物的經濟行為。

　　二、證券投資

　　(一)證券投資的概念和種類

　　1.證券

　　證券，是指用以證明或設定權利所做成的書面憑證，它表明證券持有人或第三者有權取得該證券所擁有的特定權益。

　　2.證券投資

　　證券投資是指投資者將資金投資于股票、債券、基金及衍生證券等資產，從而獲取收益的一種投資行為。相對于實物投資而言，證券投資具有如下特點：一是流動性強。證券資產的流動性明顯地高于實物資產。二是價格不穩定。證券相對于實物資產來說，受人為因素的影響較大，它沒有相應的實物作保證，其價值受政治、經濟環境等各種因素的影響較大，具有價值不穩定、投資風險較大的特點。三是交易成本低。證券交易過程快速、簡捷，成本較低。

　　3.證券投資的種類

　　金融市場上的證券很多，其中可供企業投資的證券主要有國債、短期融資、可轉讓存單、企業股票與債券、投資基金以及期權、期貨等衍生證券。具體可以分為以下幾類：

　　(1)債券投資。是指投資者購買債券以取得資金收益的一種投資活動。

　　(2)股票投資。是指投資者將資金投向股票，通過股票的買賣和收取股利以獲得收益的投資行為。

　　(3)基金投資。是指投資者通過購買投資基金股份或受益憑證來獲取收益的投資方式。這種方式可使投資者享受專家服務，有利于分散風險，獲得較高、較穩定的投資收益。

　　(4)期貨投資。是指投資者通過買賣期貨合約規避價格風險或賺取利潤的一種投資方式所謂期貨合約，是指在將來一定時期以指定價格買賣一定數量和質量的商品而由商品交易所制定的統一的標準合約，它是確定期貨交易關系的一種契約，是期貨市場的交易對象。 (5)期權投資。是指為了實現盈利目的或者規避風險而進行期權買賣的一種投資方式。’ (6)證券組合投資。是指企業將資金同時投資于多種證券，是企業等法人單位進行證券投資時常用的投資方式。

　　(二)股票投資

　　1.股票投資的目的

　　企業進行股票投資有兩個目的：一是獲利，二是控股

　　2.股票投資的特點

　　股票投資和債券投資都屬于證券投資。但股票投資相對于債券投資而言又具有以下特.e一是股票投資是權益性投資;二是股票投資的風險大;三是股票投資的收益率高;四是股票的收益不穩定;五是股票價格的波動性大。

　　3.股票技術分析法的內容

　　(1)指標法。

　　(2)K線法。

　　(3)形態法。

　　(4)波浪法。

　　(三)債券投資

　　1.債券投資的目的和特點

　　企業進行債券投資有短期和長期兩種。短期債券投資的目的主要是為了合理利用暫時閑置資金，調節現金余額，獲得收益。長期債券投資的目的主要是為了獲得穩定的收益。

　　債券投資的特一是投資有期限;二是有一定的獲利;三是收益與風險并存;四是有一定的穩定性;五是風險較小。

　　2.債券投資決策在企業的債券投資的決策中，投資者主要對投資的時機、投資的期限、擬購人的債券等作出理性的選擇。在決策過程中應該考慮…系列約束條件的限制，包括可支配的資金數額約束、投資收益率的大小、投資風險偏好等。

　　(四)基金投資

　　基金投資是一種利益共享、風險共擔的集合投資方式，它是通過發行基金股份或受益憑證等有價證券，聚集眾多的不確定投資者的出資，交由專業投資機構經營運作，以規避投資風險并謀取投資收益的證券投資工具。