一、現金流量表

　　現金流量表是財務報表的三個基本報告之一，也叫賬務狀況變動表,所表達的是在一固定期間(通常是每月或每季)內，一家機構的現金 (包含現金等價物) 的增減變動情形。現金流量表的出現，主要是要反映出資產負債表中各個項目對現金流量的影響，并根據其用途劃分為經營、投資及融資三個活動分類。現金流量表可用于分析一家機構在短期內有沒有足夠現金去應付開銷。

　　現金流量表是一份顯示于指定時期(一般為一個月，一季。主要是一年的年報)的現金流入和流出的財政報告。這份報告顯示資產負債表(Balance Sheet)及損益表(Income Statement/Profit and Loss Account)如何影響現金和等同現金，以及根據公司的經營，投資和融資角度作出分析。作為一個分析的工具，現金流量表的主要作用是決定公司短期生存能力，特別是繳付帳單的能力。

　　過去的企業經營都強調資產負債表與損益表兩大表, 隨著企業經營的擴展與復雜化, 對財務資訊的需求日見增長, 更因許多企業經營的中斷肇因于資金的周轉問題, 漸漸地, 報道企業資金動向的現金流量也獲的得許多企業經營者的重視, 將之列為必備的財務報表。

　　現金流量表是反映一家公司在一定時期現金流入和現金流出動態狀況的報表。其組成內容與資產負債表和損益表相一致。通過現金流量表, 可以概括反映經營活動、投資活動和籌資活動對企業現金流入流出的影響, 對于評價企業的實現利潤、財務狀況及財務管理, 要比傳統的損益表提供更好的基礎。

　　經營活動產生的現金流量至少應當單獨列示反映下列信息的項目：

　　(一)銷售商品、提供勞務收到的現金;

　　(二)收到的稅費返還;

　　(三)收到其他與經營活動有關的現金;

　　(四)購買商品、接受勞務支付的現金;

　　(五)支付給職工以及為職工支付的現金;

　　(六)支付的各項稅費;

　　(七)支付其他與經營活動有關的現金。

　　投資活動產生的現金流量至少應當單獨列示反映下列信息的項目：

　　(一)收回投資收到的現金;

　　(二)取得投資收益收到的現金;

　　(三)處置固定資產、無形資產和其他長期資產收回的現金凈額;

　　(四)處置子公司及其他營業單位收到的現金凈額;

　　(五)收到其他與投資活動有關的現金;

　　(六)購建固定資產、無形資產和其他長期資產支付的現金;

　　(七)投資支付的現金;

　　(八)取得子公司及其他營業單位支付的現金凈額;

　　(九)支付其他與投資活動有關的現金。

　　籌資活動產生的現金流量至少應當單獨列示反映下列信息的項目：

　　(一)吸收投資收到的現金;

　　(二)取得借款收到的現金;

　　(三)收到其他與籌資活動有關的現金;

　　(四)償還債務支付的現金;

　　(五)分配股利、利潤或償付利息支付的現金;

　　(六)支付其他與籌資活動有關的現金。

　　現金流量及其結構分析

　　企業的現金流量由經營活動產生的現金流量、投資活動產生的現金流量和籌資活動產生的現金流量三部分構成。分析現金流量及其結構，可以了解企業現金的來龍去脈和現金收支構成，評價企業經營狀況、創現能力、籌資能力和資金實力。

　　(一)經營活動產生的現金流量分析。

　　l、將銷售商品、提供勞務收到的現金與購進商品。接受勞務付出的現金進行比較。在企業經營正常、購銷平衡的情況下，二者比較是有意義的。比率大，說明企業的銷售利潤大，銷售回款良好，創現能力強。

　　2、將銷售商品、提供勞務收到的現金與經營活動流入的現金總額比較，可大致說明企業產品銷售現款占經營活動流入的現金的比重有多大。比重大，說明企業主營業務突出，營銷狀況良好。

　　3、將本期經營活動現金凈流量與上期比較，增長率越高，說明企業成長性越好。

　　(二)投資活動產生的現金流量分析。

　　當企業擴大規模或開發新的利潤增長點時，需要大量的現金投入，投資活動產生的現金流入量補償不了流出量，投資活動現金凈流量為負數，但如果企業投資有效，將會在未來產生現金凈流入用于償還債務，創造收益，企業不會有償債困難。因此，分析投資活動現金流量，應結合企業目前的投資項目進行，不能簡單地以現金凈流入還是凈流出來論優劣。

　　(三)籌資活動產生的現金流量分析。

　　一般來說，籌資活動產生的現金凈流量越大，企業面臨的償債壓力也越大，但如果現金凈流入量主要來自于企業吸收的權益性資本，則不僅不會面臨償債壓力，資金實力反而增強。因此，在分析時，可將吸收權益性資本收到的現金與籌資活動現金總流入比較，所占比重大，說明企業資金實力增強，財務風險降低。

　　(四)現金流量構成分析。

　　首先，分別計算經營活動現金流入、投資活動現金流入和籌資活動現金流入占現金總流入的比重，了解現金的主要來源。一般來說，經營活動現金流入占現金總流入比重大的企業，經營狀況較好，財務風險較低，現金流入結構較為合理。其次，分別計算經營活動現金支出、投資活動現金支出和籌資活動現金支出占現金總流出的比重，它能具體反映企業的現金用于哪些方面。一般來說，經營活動現金支出比重大的企業，其生產經營狀況正常，現金支出結構較為合理。

　　二、會計假設

　　會計基本假設有四個：會計主體假設、持續經營假設、會計分期假設和貨幣計量假設。

　　1.會計主體就是會計確認、計量和報告的空間范圍;要注意這個空間范圍不是簡單的、形式上的，要把會計主體和法律主體區分開。法律主體一定是會計主體，但是會計主體并不一定是法律主體。如：獨資企業、合伙企業就不是法律主體，但是會計主體;如母公司向子公司進行投資，母子公司形成了一個企業集團，這個企業集團很可能不是一個法律主體，但是它是一個經濟意義上的主體，我們把企業集團作為一個會計主體。企業合并會計報表就是以企業集團作為一個經濟意義上的主體編制的對外反映企業集團的財務狀況、經營成果和資金變動情況的會計報表，我們就把它稱之為企業合并會計報表。合并報表就是以企業集團為一個會計主體，這個企業集團可能并不是一個法律主體，也就是法律主體和會計主體并不是完全等同的。還有基金管理公司，基金管理公司管理的是證券投資基金，這些證券投資基金不是一個法律主體，但是我們要把每一個證券投資基金作為一個經濟意義上的主體來反映它的財務狀況、經營成果等情況，那么我們把每支基金也作為一個會計主體。

　　2.持續經營指持續不斷的，永遠能經營下去，不會出現倒閉破產的情況。

　　3.我們把會計持續經營過程具體地分成一個個連續的、長短時間相同的期間，這個期間稱之為會計分期。只有分期，每一個分期我們才能確定這個期間是賺了還是賠了，如果不分期間，怎么及時反映企業的財務狀況、經營成果和資金變動情況?如果沒有這個期間我們就沒法進行核算

　　4.貨幣計量，即我們在確認、計量和報告時都要以貨幣作為計量方式。計量有很多鐘，有實物計量、勞動量計量、長度計量等，但是會計上要以貨幣作為計量方式來反映企業的財務狀況、經營成果和資金變動情況。

　　三、財務比率

　　財務比率:主要是以財務報表資料為依據，將兩個相關的數據進行相除而得到的比率。

　　1.財務比率的分類

　　一般來說，用三個方面的比率來衡量風險和收益的關系：

　　1) 償債能力：反映企業償還到期債務的能力;

　　2) 營運能力：反映企業利用資金的效率;

　　3) 盈利能力：反映企業獲取利潤的能力。

　　上述這三個方面是相互關聯的。例如，盈利能力會影響短期和長期的流動性，而資產運營的效率又會影響盈利能力。因此，財務分析需要綜合應用上述比率。

　　2. 主要財務比率的計算與理解：

　　下面，我們仍以ABC公司的財務報表(年末數據)為例，分別說明上述三個方面財務比率的計算和使用。

　　1) 反映償債能力的財務比率：

　　短期償債能力：

　　短期償債能力是指企業償還短期債務的能力。短期償債能力不足，不僅會影響企業的資信，增加今后籌集資金的成本與難度，還可能使企業陷入財務危機，甚至破產。一般來說，企業應該以流動資產償還流動負債，而不應靠變賣長期資產，所以用流動資產與流動負債的數量關系來衡量短期償債能力。以ABC公司為例：

　　流動比率 = 流動資產 / 流動負債 = 1.53

　　速動比率 = (流動資產-存貨-待攤費用)/ 流動負債 =1.53

　　現金比率 = (現金+有價證券)/ 流動負債 =0.242

　　流動資產既可以用于償還流動負債，也可以用于支付日常經營所需要的資金。所以，流動比率高一般表明企業短期償債能力較強，但如果過高，則會影響企業資金的使用效率和獲利能力。究竟多少合適沒有定律，因為不同行業的企業具有不同的經營特點，這使得其流動性也各不相同;另外，這還與流動資產中現金、應收帳款和存貨等項目各自所占的比例有關，因為它們的變現能力不同。為此，可以用速動比率(剔除了存貨和待攤費用)和現金比率(剔除了存貨、應收款、預付帳款和待攤費用)輔助進行分析。一般認為流動比率為2，速動比率為1比較安全，過高有效率低之嫌，過低則有管理不善的可能。但是由于企業所處行業和經營特點的不同，應結合實際情況具體分析。

　　長期償債能力：

　　長期償債能力是指企業償還長期利息與本金的能力。一般來說，企業借長期負債主要是用于長期投資，因而最好是用投資產生的收益償還利息與本金。通常以負債比率和利息收入倍數兩項指標衡量企業的長期償債能力。以ABC公司為例：

　　負債比率 = 負債總額 / 資產總額 = 0.33

　　利息收入倍數=經營凈利潤/利息費用=(凈利潤+所得稅+利息費用)/利息費用=32.2

　　負債比率又稱財務杠桿，由于所有者權益不需償還，所以財務杠桿越高，債權人所受的保障就越低。但這并不是說財務杠桿越低越好，因為一定的負債表明企業的管理者能夠有效地運用股東的資金，幫助股東用較少的資金進行較大規模的經營，所以財務杠桿過低說明企業沒有很好地利用其資金。一般來說，象ABC公司這樣的財務杠桿水平比較合適。

　　利息收入倍數考察企業的營業利潤是否足以支付當年的利息費用，它從企業經營活動的獲利能力方面分析其長期償債能力。一般來說，這個比率越大，長期償債能力越強。從這個比率來看，ABC公司的長期償債能力較強。