三、簡答題

31. (1) 成本效益原則是對經濟活動中所費與所得進行分析比較，使成本與收益得到最優結合以求獲取最多盈利。

(2) 實行成本效益原則能夠提高企業經濟效益，使投資者權益最大化，它是由企業理財目標決定的。

(3) 籌資活動有資金成本與息稅前收益的分析，投資決策中有投資額與收益分析，日常經營有成本與收入分析，其他活動也有經濟得失分析。因此，成本效益原則廣為應用。 32. 流動資產在企業的再生產過程中以各種不同的形態同時存在，這些不同的存在形態就是流動資產的組成內容。具體項目包括：

(1) 貨幣資金：包括庫存現金和存入銀行的各種存款。

(2) 應收及預付款項：如應收票據、應收賬款、待攤費用等。

(3) 存貨：包括原材料、燃料、包裝物、低值易耗品、修理用備件、在產品、自制半成品、產成品、外購商品等。

(4) 短期投資：指各種能隨時變現、持有時間不超過一年的有價證券以及其他投資、如各種短期債券。

33. 目標成本是事先確定要在一定時期內實現的成本，它是成本管理工作的奮斗目標。制定目標成本，通常有以下幾種方法：

(1) 倒擠法。先確定目標利潤，然后從預測銷售收入中減去應納稅金、期間費用和目標利潤，進而確定目標成本。

(2) 選擇法，選擇某一先進成本或本企業歷史上的最好成本水平作為目標成本。

(3) 調整法，以上年實際平均單位成本為基礎，結合計劃年度情況進行適當調整，進而確定目標成本。

34. 在建立固定資產保管使用責任制方面，實行設備定號、保管定人、管理定戶，建立保管折的管理方法，是一條行之有效的經驗。

設備定號，是按照固定資產目錄為每臺設備按類、分項統一編號，使每臺設備都有編號。

保管定人，根據誰用、誰管、誰負責的原則，把設備的保管責任落實到人。

管理定戶，就是以班組為設備管理的基層單位，為一個管理戶，并以班組為單位建立固定資產保管折，調入、調出等按戶口管理的辦法進行。

四、計算題

35. (1) 流出資金終值之和

V = A·FVIFA·(1 + i) = 300×3.246×(1 + 8﹪) = 1051.7 ≈ 1052 (萬元)

或：V = 300×(1 + 8﹪) + 300×(1 + 8﹪)2 + 300×(1 + 8﹪)3

= 1051.83 ≈ 1052 (萬元)

(2) 流入資金現值之和

P = A·PVIFA = 100×6.710 = 671 (萬元)

(3) 根據計算可知，該方案不可取。

36. (1) 2000年度流動資金周轉天數：

14400/4800 = 3 (次) (4800×360)/14400 = 120 (天) 或 360/3 = 120 (天)

(2) 2001年度計劃流動資金需用量：

(14400×(1 + 10﹪))/360×120×(1 - 5﹪) = 15840/360×114 = 44×114 = 5016 (萬元)

(3) 2001年度流動資金計劃需用量節約額：

44×(120 - 114) = 264 (萬元)

37. (1) 2000年資產平均總額 = 銷量收入凈額/總資產周轉率

= 20000/4 = 5000 萬元

(2) 2000年企業利潤總額 = 總資產利潤 × 資產平均總額

= 15﹪×5000 萬元 = 750 萬元

(3) 2001年需要追加的資產總額：20000×(1 - 10﹪)/3 = 6000 萬元

6000 - 5000 = 1000 萬元

五、論述題

38. (1)權益融資是企業籌集的所有者權益，有吸收直接投資、發行股票、聯營、企業內部積累等方式。

債務融資是企業向銀行等債權人吸收的資金，有銀行借款、發行債券、融資租賃、商業信用等方式。

(2) 權益融資的利弊：

利：增強企業信譽，降低財務風險，籌資數量大

弊：資金成本高，會分散企業控制權。

(3) 負債融資的利弊：

利：資金成本較低，財務杠桿作用，保證控制權

弊：企業有財務風險，籌資數額受限制

常用的股利分配政策有：

(1) 剩余股利政策，即將企業的稅后可分配利潤首先用作內部融資，剩余部分用于向股東分配股利。

(2) 穩定的股利政策，即支付給股東的股利總是維持在一定水平上，不隨盈利的增減變化而變化。

(3) 變動的股利政策。即企業支付給股東的股利隨盈利額的變動而變動。

(4) 正常股利加額外股利的股利政策。企業一般每年按固定數額向股東支付正常股利，遇到盈利大幅增長時，再增加支付一部分額外股利。