三、 外匯風險管理：

　　1、 外匯風險的含義和種類：⑴含義：是指因外匯匯率變動，使企業以外幣計價的資產、負債、收入和支出增加或

　　減少，可能發生損失，也可能形成收益，其結果是不確定的。

　　⑵種類： ①交易風險;

　　②會計折算風險;

　　③經濟風險。

　　2、 影響外匯匯率變動的主要因素： ①國際收支狀況;

　　②通貨膨脹程度;

　　③利率水平;

　　④政府干預力度。

　　3、 匯率的預測方法：⑴浮動匯率的預測：①根據利率的變動預測匯率;

　　②根據通貨膨脹率的變動預測匯率;

　　(1+P)

　　Y1=Y0(1+D)　————(1)

　　Y1-Y0

　　Δ=　　 Y0　　　　————(2)

　　P-D

　　Δ=　1+P　　　　————(3)

　　Δ=　P-D

　　(Y0表示直接標價法下的期初即期匯率;Y1表示期末的即期匯率;

　　P和D分別代表本國和某一外國的預期通貨膨脹率。)

　　③根據期匯的溢價和折價預測匯率。

　　⑵固定匯率的預測：①通過對一國的重要經濟指標，如國際收支、通貨膨脹率、貨幣供應量以及財政物價補貼支出所反映的經濟狀況，可以預測匯率變動的時間和幅度;

　　②通過外匯儲備狀況、官方匯率與非官方匯率差距的變動進行預測;

　　③根據政治和經濟的穩定狀況預測。

　　4、 外匯風險的防范：⑴即期外匯買賣;

　　⑵遠期外匯買賣;①固定日交割的遠期外匯買賣;

　　②擇期交割的遠期外匯買賣。

　　⑶貨幣掉期外匯買賣;

　　⑷外匯期權交易;①用遠期市場保值，企業可以免受不利匯率變動影響，但在匯率變動有利

　　時，企業則無法從外匯交易中獲利;

　　②用遠期交易和期權交易保值時，企業都是希望固定將來的貨幣兌換成本

　　③由于期權購買者無需承擔行使期權的義務，對現金流量進行保值更為有

　　利。

　　⑸資產負債平衡法;

　　⑹資金調度法;

　　⑺貨幣選擇法。 ①要考慮對方貿易習慣，有些國家堅持使用本國貨幣，如美國用美元，英國

　　用英鎊;

　　②要考慮成交價格，如對外出口，要求用硬幣，則對方往往壓價，從國外進

　　口，要求用軟幣，則對方可能抬價，則將硬幣升值和軟幣貶值的風險通過貨價轉嫁給我方;

　　③要考慮進出口需要，如有些商品國外銷路不暢，或有些商品我方亟需進

　　口，我方若堅持收硬幣和付軟幣可能難以成交。

　　5、 外幣折算和匯兌損益： ⑴外幣折算;

　　⑵匯兌損益的確認： ①按實際發生的匯兌損益入賬;

　　②把已實際發生的匯兌損益和可能發生的匯兌損益全部計入當期損益。

　　⑶匯兌損益的計算： ①逐筆結算、逐筆結轉法;

　　②逐筆計算、集中結轉法。

　　⑷匯兌損益的財務處理：①計入本期損益;

　　②用遞延方法處理;

　　③直接計入股東權益。

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