第一章 財務(wù)管理總論

　　財務(wù)管理就是：活動+關(guān)系+資金管理。

　　財務(wù)活動就是籌資（借）+投資（給）+營運（用）+分配（給和用）。

　　財務(wù)關(guān)系

　　企業(yè)與投資者（控制）；企業(yè)與債權(quán)人（債務(wù)與債權(quán)）；企業(yè)與債務(wù)人（債權(quán)與債務(wù)）。

　　企業(yè)與政府（強制、稅收關(guān)系）；企業(yè)內(nèi)部各單位之間（資金結(jié)算）；企業(yè)與職工（按勞分配）。

　　財務(wù)管理環(huán)境：經(jīng)濟、法律、金融。

　　金融環(huán)境

　　金融工具具有期限、流動、風(fēng)險、收益四大特性。

　　金融市場

　　期限：短期（貨幣）金融和長期（資本）金融。

　　方式和次數(shù)：初級（發(fā)行）市場和次級（流通）市場。

　　屬性：基礎(chǔ)性金融市場和金融衍生品市場。

　　利率＝純利率+通貨膨脹率+風(fēng)險收益率（違約+流動+期限）。

　　分類

　　變動關(guān)系：基準(zhǔn)和套算

　　供求情況：固定和浮動

　　形成機制：市場和法定

　　財務(wù)管理目標(biāo)

　　利潤最大化（四無）；資本利潤率、每股利潤最大化（一有三無）；企業(yè)價值最大化（四有）。

　　資金時間價值、保值增值、克服短期行為、利于社會資源配置。

　　財務(wù)管理目標(biāo)協(xié)調(diào)

　　所有者與經(jīng)營者：解聘、接收、激勵。

　　所有者與債權(quán)人：限制、收回和停止借款。

　　財務(wù)管理的環(huán)節(jié)核心是財務(wù)決策。

　　第二章 資金時間價值與風(fēng)險分析

　　資金時間價值沒有風(fēng)險和通貨膨脹下的社會下平均資金利潤率。

　　復(fù)利終值和現(xiàn)值

　　復(fù)利終值＝現(xiàn)值*復(fù)利終值系數(shù)

　　復(fù)利現(xiàn)值＝終值*復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)

　　年金就是等額+定期+系列

　　年金和復(fù)利的關(guān)系，年金是復(fù)利和

　　年金的形式：普通（期未）、即付（期初）、遞延（有間隔期）、永續(xù)（無終值）

　　普通年金終值＝年金*年金終值系數(shù)

　　償債基金年金＝終值/年金終值系數(shù)

　　普通年金現(xiàn)值＝年金*年金現(xiàn)值系數(shù)

　　資本回收額＝年金現(xiàn)值/年金現(xiàn)值系數(shù)

　　即付年金終值＝年金*普通年金終值系數(shù)*（1+i）

　　即付年金現(xiàn)值＝年金*即付年金現(xiàn)價值系數(shù)（期數(shù)減1，系數(shù)加1）

　　遞延年金是普通年金的特殊形式

　　三個公式不需要記，我是這樣理解的！

　　想想和普通和即付的區(qū)別，現(xiàn)值是期數(shù)減1，所以咱們根據(jù)題目提示可以得出第5年開始，10年后，其實就是15-1＝14年，好了，這是第一步（年金部分），接著就要算前五年的間隔期（4個）。經(jīng)過我的講解你明白啦，如果不明白，那你就把普通和即付年金之間的關(guān)系搞明白吧！

　　折現(xiàn)率

　　內(nèi)插法的運用

　　利率差之比＝系數(shù)差之比；年限差之比＝系數(shù)差之比

　　名義利率（多次）；實際利率（一次）。

　　風(fēng)險分析

　　風(fēng)險分類：

　　后果：純粹和投機；發(fā)生原因：自然、經(jīng)濟、社會；

　　分散：可分和不可分；起源和影響：基本和特定。