項目

含義

依據

作用

有效

資本

市場

假設

市場公平假設

理財主體在資本市場上是公平競爭，不存在內幕信息。

有效市場類型：

①弱式有效市場：

②半強式有效市場：

③強式有效市場：

確立財務管理原則，決定籌資方式、投資方式、安排資金結構，確定籌資組合的理論基礎。

資金借貸無限制假設

無論哪個理財主體都可以依市場利率水平借貸所需資金。

理財主體假設

（界定了空間范圍）

理財主體是指財務管理為之服務的特定單位。

具有獨立性、目的性、主要運用價值手段進行活動。

獨立性是財務主體最主要的特征。

為正確建立財務管理目標，科學劃分權責關系奠定理論基礎

持續經營假設

（界定了時間范圍）

理財主體持續存在且能夠執行預計的經濟活動。

派生出“理財分期假設”；

是合理安排短期和長期資金關系；確定短期投資和長期投資關系；處理短期利益和長期利益關系的基礎。

理性理財假設

假設理財人員都是理性的，理財行為是理性的

理性理財的表現：

①理財是一種有目的的行為；

②理財人員會在多個方案中選擇一個最佳方案；

③當理財人員發現正在執行的方案是錯誤的方案時，會及時采取措施進行糾正，以便使損失降至最低。

資金時間價值

在進行財務計量時要假設資金具有時間價值

貨幣投入市場后會隨著時間的延續不斷增加

①現值

②早收晚付

籌資與投資分離假設

借款人在決策時，只要求其投資回報率高于市場利率，儲蓄人也不需要考慮借款人所作投資的具體情況。

項目

含義

依據

要求及應用

自利行為原則

人們在進行決策時按照自己的財務利益行事，在其他條件相同的情況下人們會選擇對自己經濟利益最大的行動

依據是理性的經濟人假設

（1）委托代理理論

（2）機會成本

雙方交易原則

每一項交易都至少存在兩方，在一方根據自己的經濟利益決策時，另一方也會按照自己的經濟利益決策行動，并且對方和你一樣聰明、勤奮和富有創造力。

依據是：

商業交易至少有兩方；交易是“零和博弈”；各方都是自利的。

該原則要求：

（1）不能“以自我為中心”

（2）在理解財務交易時要注意稅收的影響。

信號傳遞原則

是指行動可以傳遞信息，并且比公司的聲明更有說服力。

是自利行為原則的延伸

要求：

根據公司的行為判斷它未來的收益狀況。

在決策時不僅要考慮行動方案本身，還要考慮該項行動可能給人們傳達的信息

引導原則

當所有辦法都失敗時，尋找一個可以信賴的榜樣作為自己的引導

它是一個次優化準則。不會幫你找到最好的方案，常常可以使你避免采取最差的方案，最好的結果是得出近似最優的結論，最差的結果是模仿了別人的錯誤。

該原則是行動傳遞信號原則的一種運用。適用于：當理解存在局限性；尋找最優方案成本過高

應用：

行業標準

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