【例10·單選題】企業(yè)目前正處于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的旺季，該企業(yè)的資產(chǎn)總額8000萬(wàn)元，其中長(zhǎng)期性資產(chǎn)3000萬(wàn)元，永久性流動(dòng)資產(chǎn)約占流動(dòng)資產(chǎn)的60%;負(fù)債總額6000萬(wàn)元，其中長(zhǎng)期負(fù)債2000萬(wàn)元，流動(dòng)負(fù)債中的40%為自發(fā)性負(fù)債。由此可得出結(jié)論，該企業(yè)奉行的是(　)營(yíng)運(yùn)資本籌資策略。

　　A.保守型 　　B.穩(wěn)健型

　　C.激進(jìn)型 　　D.配合型

　　[答疑編號(hào)267160110]

　　『正確答案』C

　　『答案解析』本題中生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的旺季，臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)為(8000-3000)×(1-60%)=2000(萬(wàn)元)，臨時(shí)性負(fù)債=(6000-2000)×(1-40%)=2400(萬(wàn)元)，臨時(shí)性負(fù)債大于臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)，所以該企業(yè)奉行的是激進(jìn)型營(yíng)運(yùn)資本籌資策略。在保守型營(yíng)運(yùn)資本籌資策略下，臨時(shí)性負(fù)債小于臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)。

　　【例11·單選題】甲企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)淡季占用300萬(wàn)元的流動(dòng)資產(chǎn)和500萬(wàn)元的固定資產(chǎn)。在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的高峰期，額外增加200萬(wàn)元的季節(jié)性存貨需求。如果企業(yè)的權(quán)益資本、長(zhǎng)期負(fù)債和自發(fā)性負(fù)債的籌資額為700萬(wàn)元，其營(yíng)業(yè)低谷時(shí)的易變現(xiàn)率為(　)。

　　A.40% 　　B.71%

　　C.67% 　　D.29%

　　[答疑編號(hào)267160111]

　　『正確答案』C

　　『答案解析』營(yíng)業(yè)低谷易變現(xiàn)率=(長(zhǎng)期資金來(lái)源-長(zhǎng)期資產(chǎn))/流動(dòng)資產(chǎn)×100%=(700-500)/300×100%=67%。

　　【例12·單選題】某企業(yè)向銀行借款600萬(wàn)元，期限為1年，名義利率為12%，按照貼現(xiàn)法付息，銀行要求的補(bǔ)償性余額比例是10%，該項(xiàng)借款的實(shí)際利率為(　)。

　　A.15.38% 　　B.13.64%

　　C.8.8% 　　　D.12%

　　[答疑編號(hào)267160112]

　　『正確答案』A

　　『答案解析』實(shí)際利率=600×12%/(600-600×12%-600×10%)×100%=15.38%或直接按照實(shí)際利率=12%/(1-12%-10%)×100%=15.38%計(jì)算。

　　【例13·多選題】補(bǔ)償性余額的約束使借款企業(yè)所受的影響有(　)。

　　A.減少了可用資金

　　B.提高了籌資成本

　　C.減少了應(yīng)付利息

　　D.增加了應(yīng)付利息

　　[答疑編號(hào)267160113]

　　『正確答案』AB

　　『答案解析』補(bǔ)償性余額要求借款人在銀行中保持一定的最低存款余額，企業(yè)實(shí)際可使用的資金減少，提高了借款實(shí)際利率。

　　【例14·多選題】放棄現(xiàn)金折扣的成本受折扣百分比、折扣期和信用期的影響。下列各項(xiàng)中，使放棄現(xiàn)金折扣成本提高的情況有(　)。

　　A.信用期、折扣期不變，折扣百分比提高

　　B.折扣期、折扣百分比不變，信用期延長(zhǎng)

　　C.折扣百分比不變，信用期和折扣期等量延長(zhǎng)

　　D.折扣百分比、信用期不變，折扣期延長(zhǎng)

　　[答疑編號(hào)267160114]

　　『正確答案』AD

　　『答案解析』放棄現(xiàn)金折扣的成本=折扣百分比÷(1-折扣百分比)×[360÷(信用期-折扣期)]，由公式可知，折扣百分比，折扣期與放棄現(xiàn)金折扣的成本同方向變化，信用期與放棄現(xiàn)金折扣的成本反方向變化。因此，選項(xiàng)A、D正確。

　　【例15·多選題】企業(yè)購(gòu)買商品，銷貨企業(yè)給出的信用條件是“1/10，n/30”，則下列說(shuō)法正確的有(　)。

　　A.如果企業(yè)可以獲得利率為15%的短期借款，則應(yīng)該享受現(xiàn)金折扣

　　B.如果短期投資可以獲得25%的收益率，則企業(yè)應(yīng)該放棄現(xiàn)金折扣

　　C.如果信用條件變?yōu)椤?/10，n/30”，則放棄現(xiàn)金折扣成本會(huì)降低

　　D.如果在原來(lái)信用條件基礎(chǔ)上延長(zhǎng)折扣期，則放棄現(xiàn)金折扣成本會(huì)提高

　　[答疑編號(hào)267160115]

　　『正確答案』ABD

　　『答案解析』放棄現(xiàn)金折扣的成本=折扣百分比÷(1-折扣百分比)×[360÷(信用期-折扣期)]，由公式可知，折扣百分比、折扣期與放棄現(xiàn)金折扣的成本成同方向變動(dòng)，信用期與放棄現(xiàn)金折扣的成本成反方向變動(dòng)，可以得出選項(xiàng)C錯(cuò)誤，選項(xiàng)D正確;代入公式計(jì)算放棄現(xiàn)金折扣成本=[1%/(1-1%)]×[360/(30-10)]=18.18%，可以得出選項(xiàng)A、B是正確的。