1.確定預計凈經(jīng)營資產(chǎn)

　　預計凈經(jīng)營資產(chǎn)=預計經(jīng)營資產(chǎn)-預計經(jīng)營負債——銷售百分比法

　　本方法假定經(jīng)營資產(chǎn)和經(jīng)營負債的銷售百分比不變。這一假設是理解這一方法的關鍵。

　　(1)預計經(jīng)營資產(chǎn)的確定。

　　假設經(jīng)營資產(chǎn)項目中應收賬款基期(2009年)的數(shù)據(jù)為10萬元，基期的銷售收入為100萬元，則應收賬款的銷售百分比為10%(10/100)。由于假定該比率不變，因此，如果下期(2010年)銷售收入為200萬元，則下期預計的應收賬款項目金額為：200×10%=20(萬元)。

　　每一項經(jīng)營資產(chǎn)項目均采用這種方法確定，合計數(shù)即為預計經(jīng)營資產(chǎn)。

　　(2)預計經(jīng)營負債的確定(同上)。

　　(3)預計凈經(jīng)營資產(chǎn)=預計經(jīng)營資產(chǎn)-預計經(jīng)營負債

　　2.資金總需求的確定

　　資金總需求=預計凈經(jīng)營資產(chǎn)-基期凈經(jīng)營資產(chǎn)

　　3.預計可以動用的金融資產(chǎn)的確定

　　一般情況下，會直接給出。

　　4.留存收益增加的確定

　　留存收益增加=預計銷售收入×計劃銷售凈利率×(1-股利支付率)

　　5.外部融資額的確定

　　外部融資額=(預計凈經(jīng)營資產(chǎn)-基期凈經(jīng)營資產(chǎn))-可以動用的金融資產(chǎn)-留存收益增加

　　【提示】外部融資按照優(yōu)先順序，先債務融資，后股權融資。

　　【例】2009年的收入為3000萬元，預計2010年收入為4000萬元。

　　(1)預計資金總需求

　　資金總需求=預計凈經(jīng)營資產(chǎn)合計-基期凈經(jīng)營資產(chǎn)合計=2325-1744=581(萬元)

　　(2)預計可動用的金融資產(chǎn)

　　該公司2009年底的金融資產(chǎn)為6萬元，為可動用的金融資產(chǎn)。

　　尚需籌集資金=581-6=575(萬元)

　　(3)預計增加的留存收益

　　留存收益增加=預計銷售銷售收入×計劃銷售凈利率×(1-股利支付率)

　　假設ABC公司2010年計劃銷售凈利率為4.5%。由于需要的籌資額較大，2010年ABC公司不支付股利。

　　留存收益增加=4 000×4.5%=180(萬元)

　　需要的外部籌資額=575-180=395(萬元)

　　(4)預計增加的借款

　　需要的外部籌資額，可以通過增加借款或增發(fā)股本籌集，涉及資本結構管理問題。通常，在目標資本結構允許時企業(yè)會優(yōu)先使用借款籌資。如果已經(jīng)不宜再增加借款，則需要增發(fā)股本。