財務估價'

　　(P-現值 i-利率 I-利息 S-終值 n—時間 r—名義利率 m-每年復利次數)

　　35、復利終值復利現值

　　36、普通年金終值：或

　　37、年償債基金：或A=S(A/S，i，n)(36與37系數互為倒數)

　　38、普通年金現值：或 P=A(P/A，i，n)

　　39、投資回收額：或 A=P(A/P，i，n)(38與39系數互為倒數)

　　40、即付年金的終值：或 S=A[(S/A，i，n+1)-1]

　　41、即付年金的現值：或 P=A[(P/A，i，n-1)+1](

　　42、遞延年金現值：第一種方法：第二種方法：

　　43、永續年金現值：

　　44、名義利率與實際利率的換算：+

　　45、債券價值：分期付息，到期還本：PV=利息年金現值+本金復利現值

　　純貼現債券價值PV=面值÷(1+必要報酬率)n (面值到期一次還本付息的按本利和支付)

　　平息債券PV=I/M×(P/A，i/M，M×N)+本金(P/S，i/M，M×N)(M為年付息次數，N為年數)

　　永久債券

　　46、債券到期收益率=或

　　(V-股票價值 P-市價 g-增長率 D-股利 R-預期報酬率 Rs-必要報酬率t-第幾年股利)

　　47、股票一般模式：零成長股票：固定成長：

　　48、總報酬率=股利收益率+資本利得收益率或

　　49、期望值：

　　50、方差：標準差：變異系數=標準差÷期望值

　　51、證券組合的預期報酬率=Σ(某種證券預期報酬率×該種證券在全部金額中的比重)即：

　　m-證券種類 Aj-某證券在投資總額中的比例;-j種與k種證券報酬率的協方差

　　-j種與k種報酬率之間的預期相關系數 Q-某種證券的標準差

　　證券組合的標準差：

　　52、總期望報酬率=Q×風險組合期望報酬率+(1-Q)×無風險利率

　　總標準差=Q×風險組合的標準差

　　53、資本資產定價模型：

　　① COV為協方差，其它同上

　�、谥本�回歸法

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　　54、證券市場線：個股要求收益率

　　投資管理

　　55、貼現指標：凈現值=現金流入現值-現金流出現值

　　現值指數=現金流入現值÷現金流出現值

　　內含報酬率：每年流量相等時用“年金法”，不等時用“逐步測試法”

　　56、非貼現指標：回收期不等或分幾年投入=n+n年未回收額/n+1年現金流出量

　　會計收益率=(年均凈收益÷原始投資額)×100%

　　57、投資人要求的收益率(資本成本)=債務比重×利率×(1-所得稅)+所有者權益比重×權益成本

　　58、固定平均年成本=(原值+運行成本-殘值)/使用年限(不考慮時間價值)

　　或=(原值+運行成本現值之和-殘值現值)/年金現值系數(考慮時間價值)

　　59、營業現金流量=營業收入-付現成本-所得稅(根據定義)=稅后凈利潤+折舊(根據年末營業成果)=(收入-付現成本)×(1-所得稅率)+折舊×稅率(根據所得稅對收入和折舊的影響)

　　60、調整現金流量法：(α-肯定當量)

　　61、風險調整折現率法：

　　投資者要求的收益率=無風險報酬率+β×(市場平均報酬率-無風險報酬率)(β—貝他系數)

　　項目要求的收益率=無風險報酬率+項目的β×(市場平均報酬率-無風險報酬率)

　　62、凈現值=實體現金流量/實體加權平均成本-原始投資

　　凈現值=股東現金流量/股東要求的收益率-股東投資

　　63、β權益=β資產×(1+負債/權益)β資產=β權益÷(1+負債/權益)

　　流動資金管理9 g k( l z; Z6 }

　　64、現金返回線 H=3R-2L(上限=3×現金返回線-2×下限)

　　65、收益增加=銷量增加×單位邊際貢獻

　　66、應收賬款應計利息=日銷售額×平均收現期×變動成本率×資本成本

　　平均余額=日銷售額×平均收現期占用資金=平均余額×變動成本率

　　67、折扣成本增加=(新銷售水平×新折扣率-舊銷售水平×舊折扣率)×享受折扣的顧客比例

　　68、訂貨成本=訂貨固定成本+年需要量/每次進貨量×訂貨變動成本

　　取得成本=訂貨成本+購置成本儲存成本=固定成本+單位變動成本×每次進貨量/2

　　存貨總成本=取得成本+儲存成本+缺貨成本 TC=TCa+TCc+TCs

　　(K-每次訂貨成本D-總需量 Kc-單位儲存成本 N-訂貨次數U-單價 p-日送貨量 d-日耗用量)

　　69、經濟訂貨量: ? ]0 l8 d$ q

　　總成本 最佳訂貨次數 經濟訂貨量占用資金最佳訂貨周期陸續進貨的經濟訂貨量總成本

　　經濟訂貨量占用資金=

　　70、再訂貨點(R)=交貨時間(L)×平均日需求量(d)+保險儲備(B) R=L×d+B(Ku-單位缺貨成本; S-一次訂貨缺貨量; N-年訂貨次數; Kc-單位存貨成本)

　　保險儲備總成本=缺貨成本+保險儲備成本=單位缺貨成本×缺貨量×年訂貨次數+保險儲備×單位存貨成本即：TC(S、B)=Ku × S × N + B × Kc

　　籌資管理

　　72、實際利率(短期借款)=名義利率/(1-補償性余額比率)或=利息/實際可用借款額

　　73、可轉換債券轉換比例=債券面值÷轉換價格