第十節(jié)管理財務(wù)風(fēng)險的其他方法

　　一、經(jīng)營規(guī)劃及預(yù)算計劃程序

　　財務(wù)規(guī)劃是不斷指導(dǎo)和分配財務(wù)資源以滿足策略目的和目標(biāo)的程序，它是一種實(shí)際的財務(wù)管理形式。財務(wù)規(guī)劃的起點(diǎn)是企業(yè)上層的策略規(guī)劃。由于策略決策對財務(wù)有影響，預(yù)算過程應(yīng)根據(jù)策略規(guī)劃程序啟動。

　　策略規(guī)劃是確立長期目的及目標(biāo)的正式程序。策略規(guī)劃包括制定任務(wù)說明，來解釋企業(yè)存在的原因以及在未來發(fā)展壯大的計劃。策略目標(biāo)及相應(yīng)目的，應(yīng)根據(jù)對企業(yè)及外部環(huán)境的極為徹底的評估來確定。最后，通過制定經(jīng)營或行動計劃，實(shí)施策略規(guī)劃。這種經(jīng)營規(guī)劃應(yīng)包括一整套財務(wù)計劃或預(yù)算，這樣才能適當(dāng)?shù)毓芾砥髽I(yè)的財務(wù)風(fēng)險。

　　二、財務(wù)預(yù)測

　　對過去財務(wù)業(yè)績的清晰了解，將有助于預(yù)測未來的財務(wù)業(yè)績。遵循過去的趨勢，并調(diào)整預(yù)期，是作出預(yù)測的常見方法。但是，利用若干技術(shù)，可以改進(jìn)所作出的預(yù)測。預(yù)測依賴于過去的關(guān)系和現(xiàn)有的歷史信息。如果此類關(guān)系發(fā)生變化，預(yù)測將會變得越來越不準(zhǔn)確。由于預(yù)測可能因不確定性變得不準(zhǔn)確，應(yīng)針對不同情景作出預(yù)測。此外，并對每種情景分配不同的概率作出預(yù)測。計劃期間越長，預(yù)測越不準(zhǔn)確，這是公認(rèn)的。如果預(yù)期預(yù)測的可靠性大，則應(yīng)選擇較短的計劃期間。計劃期間取決于需要對現(xiàn)有計劃進(jìn)行評估的頻率，而這取決于銷售、業(yè)務(wù)風(fēng)險、財務(wù)狀況等的穩(wěn)定性。對較大的相互關(guān)聯(lián)項目的預(yù)測，比對具體的細(xì)賬金額的預(yù)測準(zhǔn)確。如果同時為一大組項目進(jìn)行預(yù)測，則小組內(nèi)各項目間的差錯可能會互相抵消。

　　由于預(yù)算活動通常不能帶來附加值，即不會為決策過程增加價值，因此許多企業(yè)試圖重新設(shè)計預(yù)算做法。預(yù)算的目的是確保整個財務(wù)計劃程序為企業(yè)的決策提供支持服務(wù)，而且該程序的收益大于成本。財務(wù)預(yù)算應(yīng)滿足策略企業(yè)目的及目標(biāo)。財務(wù)部門不應(yīng)花費(fèi)太長的時間制定預(yù)算，他們應(yīng)不斷對預(yù) 算進(jìn)行更新，但應(yīng)盡量減少修改。

　　為了使預(yù)算產(chǎn)生附加值，必須能夠快速、方便地對預(yù)算進(jìn)行修改。自動化的預(yù)算程序有助于簡化程序，以快速、方便地進(jìn)行更新。至少應(yīng)在電子數(shù)據(jù)表中編制預(yù)算。電子數(shù)據(jù)表可能包含一個輸入值面板，需要輸入變量，然后將自動產(chǎn)生預(yù)算，預(yù)算結(jié)果將在完全整合在一起的電子數(shù)據(jù)表上。電子數(shù)據(jù)表還使得管理層能夠執(zhí)行敏感性分析。財務(wù)部門只需要向輸入值面板中輸入新的變量，并復(fù)核其對于預(yù)算的影響。

　　預(yù)測和預(yù)算可以轉(zhuǎn)變?yōu)榫哂懈郊又档幕顒樱�并幫助控制企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。在這種情況下，它們必須與策略計劃掛鉤，原因是策略決策通常對財務(wù)有影響。管理層應(yīng)將預(yù)算程序作為策略計劃的一部分。管理層應(yīng)盡量減少為編制預(yù)算而收集和整理數(shù)據(jù)的時間。他們應(yīng)當(dāng)將更多的時間用于為策略決策提供信息。

　　此外，在編制詳細(xì)預(yù)算前，應(yīng)就預(yù)算匯總表達(dá)成一致。利用自動操作來收集和合并整個公司的預(yù)算，能使得這個程序更有效率。應(yīng)將預(yù)算視作一個持續(xù)的過程，并應(yīng)能夠快速、方便地改變預(yù)算。

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