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風(fēng)險(xiǎn)管理的成本與效益
【內(nèi)容導(dǎo)航】：
(一)風(fēng)險(xiǎn)管理的效益
(二)風(fēng)險(xiǎn)管理的成本
(三)公司風(fēng)險(xiǎn)管理的效益與成本分析
【所屬章節(jié)】：
本知識(shí)點(diǎn)屬于《公司戰(zhàn)略與風(fēng)險(xiǎn)管理》科目第五章風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)管理第六節(jié)風(fēng)險(xiǎn)管理的其他相關(guān)問(wèn)題的內(nèi)容。
【知識(shí)點(diǎn)】：風(fēng)險(xiǎn)管理的成本與效益
(一)風(fēng)險(xiǎn)管理的效益
企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的價(jià)值應(yīng)建立在證明其益處超出了成本。為了實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，企業(yè)需要確定一個(gè)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理框架，并將對(duì)該框架的增量投入所獲得的有形和無(wú)形的利益聯(lián)系起來(lái)。追求增強(qiáng)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理能力的好處可能來(lái)自許多不同的組織來(lái)源。
1.成本節(jié)約
一個(gè)滿足監(jiān)管要求的普遍框架和方法應(yīng)當(dāng)在企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理動(dòng)機(jī)的范圍之內(nèi)，并可以由于多重獨(dú)立的對(duì)策成本降低而節(jié)省可觀的費(fèi)用。
2.改進(jìn)產(chǎn)品和服務(wù)的周期
產(chǎn)品或服務(wù)的出售和運(yùn)輸是所有組織的生命線。著力加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理能力，能為第一線的 管理人員提供與為特定方提供產(chǎn)品或服務(wù)有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估所需的信息。確保產(chǎn)品價(jià)格是一個(gè) 基于信用風(fēng)險(xiǎn)的過(guò)程，包含來(lái)自整個(gè)企業(yè)的組合風(fēng)險(xiǎn)，可提供來(lái)自完全基于市場(chǎng)、信貸和經(jīng) 營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)分析的新增利益。把風(fēng)險(xiǎn)的成本融入產(chǎn)品定價(jià)將會(huì)取得更好的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的業(yè)績(jī)，因 為來(lái)自特定方的真正盈利將變得透明。如果各部門(mén)能夠更好地理解企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，在量身定制 產(chǎn)品來(lái)更好地滿足客戶需求時(shí)，就不會(huì)帶來(lái)過(guò)多的風(fēng)險(xiǎn)。
3.對(duì)于整體經(jīng)濟(jì)資本的更低要求
企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要好處之一就是改進(jìn)了對(duì)于企業(yè)資本要求的估計(jì)。支持經(jīng)濟(jì)資本框架的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的主要好處是先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估能力和企業(yè)投資組合的多樣化。這些利益可能會(huì)降低對(duì)于總的經(jīng)濟(jì)資本的要求。在風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的資本回報(bào)率的框架中，這種好處將有助于降低分子中的資本費(fèi)用和提高分子中的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后利潤(rùn)，同時(shí)減少分母中的總資本，增加風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的報(bào)酬。
4.更好地在業(yè)務(wù)部門(mén)之間進(jìn)行資源調(diào)配
企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的另一個(gè)好處是在業(yè)務(wù)部門(mén)之間更好地進(jìn)行資源調(diào)配，從而建立一個(gè)“更為真實(shí)的”業(yè)績(jī)衡量機(jī)制。風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的業(yè)績(jī)衡量辦法正日益被用來(lái)比較盈利能力。隨著風(fēng)險(xiǎn)管理能力的增強(qiáng)，企業(yè)能夠更清楚地了解風(fēng)險(xiǎn)和利潤(rùn)的關(guān)系。隨著透明度的提高，管理層和董事會(huì)可以對(duì)混業(yè)經(jīng)營(yíng)、產(chǎn)品、未來(lái)投資以及資本分配作出更明智的決策。
5.對(duì)融資成本的影響
企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理能夠提高對(duì)公司治理和風(fēng)險(xiǎn)管理的整體評(píng)價(jià)，信貸評(píng)級(jí)提升也有利于企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理。
6.有風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的經(jīng)營(yíng)文化和問(wèn)責(zé)制
風(fēng)險(xiǎn)管理的結(jié)果、風(fēng)險(xiǎn)模糊不清和所有權(quán)、政治問(wèn)題以及變化的一般慣性都使得幫助企業(yè)理解風(fēng)險(xiǎn)管理具有一定的挑戰(zhàn)性。就對(duì)于企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理好處的定義而言，文化的改變應(yīng)當(dāng)是最大的好處之一，有形的或無(wú)形的，都是可以實(shí)現(xiàn)的，其基礎(chǔ)是組織改變了的文化需要引入領(lǐng)導(dǎo)者。上面討論的很多好處都是基于向一個(gè)具有更高問(wèn)責(zé)制的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)文化的成功轉(zhuǎn)型。
7.改進(jìn)管理的重點(diǎn)
企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理可以使一個(gè)公司的管理層和董事會(huì)將重點(diǎn)放在重要的潛在問(wèn)題上，而不是對(duì)意外風(fēng)險(xiǎn)作出反應(yīng)。這些好處包括減少或盡量減少“救火”、危機(jī)管理或“清算管理”等一切使管理的注意力集中在過(guò)去而不是未來(lái)的情況。增加管理層的前瞻性將改善決策和形成 更好的競(jìng)爭(zhēng)姿態(tài)。
8.增強(qiáng)信譽(yù)和透明度。
增強(qiáng)信譽(yù)和透明度，通常可以提高股東、監(jiān)管者、員工和客戶對(duì)企業(yè)的信心。事實(shí)上，許多企業(yè)認(rèn)為，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理帶來(lái)的名譽(yù)方面的好處僅是更加值得投資。他們認(rèn)為向投資者表現(xiàn)出強(qiáng)大的風(fēng)險(xiǎn)管理和良好的監(jiān)督可以成為企業(yè)的一種競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。一些組織認(rèn)為，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理帶來(lái)的透明度能夠提高對(duì)結(jié)果的預(yù)測(cè)能力，減少突發(fā)事件，從而提高他們?cè)诳蛻糁械穆曌u(yù)。
9.提升利潤(rùn)質(zhì)量
較小的利潤(rùn)波動(dòng)可能會(huì)帶來(lái)更好的市場(chǎng)聲譽(yù)和股票價(jià)格的提升。通過(guò)降低客戶、產(chǎn)品或者業(yè)務(wù)單元的風(fēng)險(xiǎn)集中度，更好地分配整個(gè)企業(yè)集團(tuán)中的風(fēng)險(xiǎn)限制，能夠降低利潤(rùn)的波動(dòng)。 成功的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要結(jié)果是增強(qiáng)信譽(yù)和透明度、提高收入質(zhì)量和股東價(jià)值。
(二)風(fēng)險(xiǎn)管理的成本
風(fēng)險(xiǎn)管理成本是指在風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中發(fā)生的成本，是公司經(jīng)營(yíng)成本的一部分。
1.以風(fēng)險(xiǎn)為基點(diǎn)的分類(按照管理風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)容來(lái)劃分)
以風(fēng)險(xiǎn)為基點(diǎn)的分類應(yīng)包括：預(yù)防成本、糾正成本、懲治成本和損失成本。
(1)預(yù)防成本。
是指為了防止風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，而在組織內(nèi)部采取目標(biāo)制定、跟蹤監(jiān)督、事項(xiàng)識(shí)別和應(yīng)對(duì)防范措施所花費(fèi)的成本費(fèi)用，以及因此增加了控制和管理環(huán)節(jié)而降低了業(yè)務(wù)效率所造成的直接、間接損失。
(2)糾正成本。
是指發(fā)現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)苗頭而對(duì)其實(shí)施檢查、追究、處置、復(fù)原所花費(fèi)的成本費(fèi)用。它是以出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)先兆為前提的。此時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)行為尚屬管理當(dāng)局控制范圍之中，未造成明顯的、重要的損失，對(duì)組織整體的經(jīng)營(yíng)管理或業(yè)務(wù)活動(dòng)未構(gòu)成直接損害，但是如若不對(duì)其進(jìn)行及時(shí)糾正，就可能形成越來(lái)越嚴(yán)重的威脅，甚至釀成重大事故，糾正成本是預(yù)防成本的追加和補(bǔ)充。
(3)懲治成本。
是指當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生，且對(duì)組織內(nèi)部和外部(包括對(duì)社會(huì))造成了現(xiàn)實(shí)危害，因而對(duì)其進(jìn)行處理、處罰、整治而支付的成本費(fèi)用。懲治不同于糾正，糾正是組織自主地對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的輕微表現(xiàn)進(jìn)行調(diào)節(jié)、糾偏。懲治則是當(dāng)出現(xiàn)了較為嚴(yán)重的風(fēng)險(xiǎn)事實(shí)和不良后果時(shí)，為警示而采取的一種行為。懲治成本是一種被動(dòng)的成本費(fèi)用列支。
(4)損失成本。
是指風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后對(duì)企業(yè)帶來(lái)的直接的、間接的、有形的、無(wú)形的、經(jīng)濟(jì)的、社會(huì)的、短期的、長(zhǎng)遠(yuǎn)的、現(xiàn)實(shí)的和潛在的經(jīng)濟(jì)損失。這種損失有的可以準(zhǔn)確確認(rèn)和計(jì)量，有的則難以準(zhǔn)確計(jì)算。
2.以風(fēng)險(xiǎn)管理為基點(diǎn)的分類(按照管理風(fēng)險(xiǎn)的目的來(lái)劃分)
以風(fēng)險(xiǎn)管理為基點(diǎn)的分類包括：進(jìn)入成本、維持成本、評(píng)估成本和處置成本。
(1)進(jìn)入成本。
是指為建立風(fēng)險(xiǎn)管理能力而付出的代價(jià)。這種成本主要是為了技術(shù)、工具以及訓(xùn)練而發(fā)生的。
(2)維持成本。
是為了有效維持組織風(fēng)險(xiǎn)管理的能力，保持風(fēng)險(xiǎn)程序在最新?tīng)顟B(tài)而發(fā)生的成本。例如，增補(bǔ)訓(xùn)練以保持和發(fā)展員工的技巧，以及配合最新發(fā)展及新途徑以更新程序等費(fèi)用。
(3)評(píng)估成本。
是在風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中對(duì)事項(xiàng)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估發(fā)生的成本，包括在風(fēng)險(xiǎn)辨識(shí)討論會(huì)或訪談中所消耗的時(shí)間與資源、執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與分析、參加風(fēng)險(xiǎn)審查以及撰寫(xiě)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告等而付出的代價(jià)。
(4)處置成本。
涵蓋執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃的行動(dòng)成本，這些行動(dòng)原本不在項(xiàng)目計(jì)劃中，但被認(rèn)為是必要的，以便切實(shí)地應(yīng)付被辨識(shí)出的風(fēng)險(xiǎn)。
(三)公司風(fēng)險(xiǎn)管理的效益與成本分析
風(fēng)險(xiǎn)損失與收益的對(duì)稱性，要求風(fēng)險(xiǎn)管理在建立利益機(jī)制的同時(shí)也要考慮風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，使兩者相互制約平衡。建立健全風(fēng)險(xiǎn)管理體系需要考慮投入的人力、物力和財(cái)力，以及該系統(tǒng)運(yùn)行成本能否為企業(yè)所承受且達(dá)到合理的成本效益比。
如果風(fēng)險(xiǎn)管理投入過(guò)小，則增大了風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性或發(fā)生后的損失程度;反之，如果風(fēng)險(xiǎn)管理投入過(guò)大，又可能導(dǎo)致其帶來(lái)的收益不足以補(bǔ)償風(fēng)險(xiǎn)管理的投入，降低了企業(yè)價(jià)值。這就要求風(fēng)險(xiǎn)管理在成本效益分析中尋找以實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化為目標(biāo)的平衡點(diǎn)。
從構(gòu)成風(fēng)險(xiǎn)管理成本的預(yù)防成本、糾正成本、懲治成本和損失成本來(lái)看，預(yù)防成本和糾正成本與懲治成本和損失成本相互之間呈反向運(yùn)動(dòng)。在正常情況下，預(yù)防成本和糾正成本投入增大，懲治成本和損失成本就會(huì)降低。用最小的成本獲得最大化的效用是人類一切活動(dòng)的原則。遵循成本效用原則，需要在這四種成本中尋找一個(gè)最優(yōu)平衡點(diǎn)。
在理論上說(shuō)這個(gè)平衡點(diǎn)就是預(yù)防成本、糾正成本、懲治成本和損失成本之和的最低點(diǎn)，也就是企業(yè)的綜合利益最大化的最優(yōu)點(diǎn)。這個(gè)最優(yōu)點(diǎn)是在防范風(fēng)險(xiǎn)與追求效益的矛盾運(yùn)動(dòng)中逐步形成的。預(yù)防成本、糾正成本與懲治成本、損失成本是方向和走勢(shì)相反的曲線，其相交點(diǎn)就是其平衡點(diǎn)。
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