第三節 公司債券的發行與交易

　　一、公司債券的發行(2006年綜合題、2009年新制度多選題)

　　1、發行條件(P187)

　　(1)股份有限公司的凈資產不低于3000萬元，有限責任公司的凈資產不低于6000萬元;

　　(2)累計債券余額不超過公司凈資產的40%;

　　(3)最近3年平均可分配利潤足以支付公司債券1年的利息。

　　【例題·多選題】根據證券法律制度的有關規定，下列各項中，屬于發行公司債券應當符合的條件有( )。(2009年新制度)

　　A、股份有限公司的凈資產不低于3000萬元

　　B、有限責任公司的凈資產不低于5000萬元

　　C、本次發行后累計公司債券余額不超過最近一期末凈資產額的50%

　　D、最近3個會計年度實現的年均可分配利潤不少于公司債券1年的利息

　　【答案】AD

　　【解析】(1)選項AB：股份有限公司的凈資產不低于3000萬元，有限責任公司的凈資產不低于6000萬元;(2)選項C：累計債券余額不超過公司凈資產的40%。

　　2、募集資金用途(P188)

　　公開發行公司債券籌集的資金，必須用于核準的用途，不得用于彌補虧損和非生產性支出。

　　3、法定障礙(P188)

　　最近36個月內公司財務會計文件存在虛假記載，或公司存在其他重大違法行為。

　　4、核準和發行(P188)

　　發行公司債券，可以申請一次核準，分期發行。

　　(1)自中國證監會核準發行之日起，公司應在6個月內首期發行，剩余數量應當在24個月內發行完畢。超過核準文件限定的時效未發行的，須重新經中國證監會核準后方可發行。

　　(2)首期發行數量應當不少于總發行數量的50%，剩余各期發行的數量由公司自行確定，每期發行完畢后5個工作日內報中國證監會備案。

表5－4

　　5、債券持有人會議(P189)

　　有下列情況的，應當召開債券持有人會議：

　　(1)擬變更債券募集說明書的約定;

　　(2)擬變更債券受托管理人;

　　(3)公司不能按期支付本息;

　　(4)公司減資、合并、分立、解散或者申請破產;

　　(5)保證人或者擔保物發生重大變化;

　　(6)發生對債券持有人權益有重大影響的事項。

　　6、公司債券的擔保(P189)

　　(1)擔保范圍包括公司債券的本金及利息、違約金、損害賠償金和實現債權的費用。

　　(2)以保證方式提供擔保的，應當為連帶責任保證，且保證人資產質量良好。

　　(3)設定財產擔保的，擔保財產權屬應當清晰，尚未被設定擔保或者采取保全措施，且擔保財產的價值經有資格的資產評估機構評估不低于擔保金額。