公司債券的公開發行

　　【內容導航】：

　　1.公司債券的公開發行

　　【所屬章節】：

　　本知識點屬于《經濟法》科目第七章證券法律制度第四單元公司債券的內容。

　　【知識點】：公司債券的公開發行

　　1.公開發行的一般條件

　　(1)股份有限公司的凈資產不低于3000萬元，有限責任公司的凈資產不低于6000萬元;

　　(2)本次發行后累計公司債券余額不超過最近一期期末凈資產的40%;

　　(3)公司的生產經營符合法律、行政法規和公司章程的規定，募集的資金投向符合國家產業政策;

　　(4)最近3個會計年度實現的年均可分配利潤足以支付公司債券1年的利息;

　　(5)債券的利率不超過國務院限定的利率水平;

　　(6)公司的內部控制制度健全，內部控制制度的完整性、合理性、有效性不存在重大缺陷。

　　2.資信狀況符合以下標準的公司債券可以向“公眾投資者”公開發行，也可以自主選擇僅面向“合格投資者”公開發行：

　　(1)發行人最近3年無債務違約或者遲延支付本息的事實;

　　(2)發行人最近3個會計年度實現的年均可分配利潤不少于債券1年利息的1.5倍;

　　(3)債券信用評級達到AAA級;

　　(4)中國證監會根據投資者保護的需要規定的其他條件。

　　【解釋】未達到上述規定標準的，只能面向“合格投資者”公開發行;僅面向“合格投資者”公開發行的，中國證監會簡化核準程序。

　　3.公司存在下列情形的，不得公開發行公司債券：

　　(1)前一次公開發行的公司債券尚未募足;

　　(2)對已發行的公司債券或者其他債務有違約或者延遲支付本息的事實，且仍處于繼續狀態;

　　(3)違反規定，改變公開發行公司債券所募集資金的用途;

　　(4)最近36個月內公司財務會計文件存在虛假記載，或者公司存在其他重大違法行為;

　　(5)本次發行申請文件存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏;

　　(6)嚴重損害投資者合法權益和社會公共利益的其他情形。

　　4.公開發行公司債券募集的資金，必須用于核準的用途，不得用于彌補虧損和非生產性支出。

　　5.公開發行公司債券，應當委托具有從事證券服務業務資格的資信評級機構進行信用評級。

　　【相關鏈接】非公開發行公司債券是否進行信用評級由發行人確定，并在債券募集說明書中披露。

　　6.公開發行的核準

　　(1)公開發行公司債券應當經過中國證監會核準。

　　(2)僅面向“合格投資者”公開發行的，中國證監會簡化核準程序。

　　7.公開發行的方式

　　(1)公開發行公司債券，可以申請一次核準，分期發行。自中國證監會核準發行之日起，發行人應當在12個月內完成首期發行，剩余數量應當在24個月內發行完畢。

　　(2)公開發行公司債券的募集說明書自最后簽署之日起6個月內有效。采用分期發行方式的，發行人應當在后續發行中及時披露更新后的債券募集說明書，并在每期發行完成后5個工作日內報中國證監會備案。

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