可收回金額的計量（續）

B．預計資產未來現金流量應當考慮的因素

    ①以資產的當前狀況為基礎預計資產未來現金流量

    企業資產狀況在使用過程中有時會因為改良、重組等原因而發生變化，但是，在預計資產未來現金流量時，應當以資產的當前狀況為基礎，不應當包括與將來可能會發生的、尚未作出承諾的重組事項或者與資產改良有關的預計未來現金流量。企業未來發生的現金流出如果是為了維持資產正常運轉或者資產正常產出水平而必要的支出或者屬于資產維護支出，應當在預計資產未來現金流量時將其考慮在內。

    ②預計資產未來現金流量不應當包括籌資活動和所得稅收付產生的現金流量

    企業預計的資產未來現金流量，不應當包括籌資活動產生的現金流入或者流出以及與所得稅收付有關的現金流量，因為所籌集資金的貨幣時間價值已經通過折現方式予以考慮，而且折現率是以稅前基礎計算確定的，現金流量的預計基礎應當與其保持一致。

    ③對通貨膨脹因素的考慮應當和折現率相一致

    企業在預計資產未來現金流量和折現率時，考慮因一般通貨膨脹而導致物價上漲的因素，應當采用一致的基礎。如果折現率考慮了因一般通貨膨脹而導致的物價上漲影響因素，資產預計未來現金流量也應予以考慮；如果折現率沒有考慮因一般通貨膨脹而導致的物價上漲影響因素，資產預計未來現金流量應當剔除這一影響因素。總之，在考慮通貨膨脹影響因素的問題上，資產未來現金流量的預計和折現率的預計，應當保持一致。

    ④內部轉移價格應當予以調整

    在部分企業或者企業集團中，出于整體戰略發展的考慮，某些資產生產的產品或者其他產出可能是供企業或者企業集團內部其他企業使用或者對外銷售的，所確定的交易價格或者結算價格基于其內部轉移價格，而內部轉移價格很可能與市場交易價格不同，在這種情況下，為了如實測算企業資產的可收回金額，企業不應當以內部轉移價格為基礎預計資產未來現金流量，而應當采用在公平交易中企業管理層能夠達成的最佳的未來價格估計數進行預計。

C．資產未來現金流量預計的方法  

①單一法

預計資產未來現金流量，通常應當根據資產未來每期最有可能產生的現金流量進行預測。它使用的是單一的未來每期預計現金流量和單一的折現率預計資產未來現金流量的現值。

【例5】甲企業擁有A固定資產，該固定資產剩余使用年限為3年，企業預計未來3年里在正常的情況下，該資產每年可為企業產生的凈現金流量分別為：第1年100萬元；第2年50萬元；第3年10萬元。該現金流量通常即為最有可能產生的現金流量，企業應以該現金流量的預計數為基礎計算A固定資產的現值。

②期望現金流量法

在實務中，有時影響資產未來現金流量的因素較多，情況較為復雜，帶有較大的不確定性，為此，使用單一的現金流量可能無法如實反映資產創造現金流量的實際情況。在這種情況下，如果采用期望現金流量法更為合理的，企業應當采用期望現金流量法預計資產未來現金流量。在期望現金流量法下，資產未來每期現金流量應當根據每期可能發生情況的概率及其相應的現金流量加總計算求得，即計算加權平均數。

【例6】某貨運汽車2007年在市場行情好時取得的現金流量為10萬元，市場行情好出現的可能性為20％；在市場一般情況下取得的現金流量為8萬元，其出現的可能性為70％；市場行情差時取得的現金流量為6萬元，其出現的可能性為10％，則2007年該貨運汽車帶來的現金流量＝10×20％＋8×70％＋6×10％＝8.2（萬元）。

2）折現率（無風險報酬率＋風險報酬率）

折現率是反映當前市場貨幣時間價值和資產特定風險的稅前利率。該折現率是企業在購置或者投資資產時所要求的必要報酬率。確定折現率時應注意：

①在預計資產的未來現金流量時已經對資產特定風險的影響作了調整的，估計折現率不需要考慮這些特定風險。

②如果用于估計折現率的基礎是稅后的，應當將其調整為稅前的折現率。

③如果特定資產的報酬率難以從市場上直接獲得，企業應當采用替代報酬率以估計折現率。在實務中，企業可以考慮對加權平均資本成本、增量借款利率或其他相關市場利率進行適當調整后，作為替代報酬率。

以上分別說明了“凈額”和“現值”的計量，下面舉例說明可收回金額的確定。

【例7】計算確定資產的可收回金額

2007年12月31日，甲公司對一輛貨運汽車進行檢查時發現，該貨運汽車因市場環境變化可能發生減值。此貨運汽車的公允價值為10萬元，可歸屬于該貨運汽車的處置費用為0.5萬元；預計尚可使用3年，預計其在未來2年內每年年末產生的現金流量分別為：4.8萬元、4萬元；第3年產生的現金流量以及使用壽命結束時處置形成的現金流量合計為4.5元。綜合考慮貨幣時間價值及相關風險確定折現率為10%。則可收回金額計算如下:

①貨運汽車的公允價值減去處置費用后的凈額=10—0.5=9.5（萬元）

②貨運汽車預計未來現金流量現值=4.8/（1+10%）+4/（1+10%）²+4.5/（1+10%）³

=4.36+3.31+3.38=11.05（萬元）