二、多項選擇題

　　1

　　[答案] ABCD

　　[解析] 流動比率=160/120×100%=133.33%，營運資金=循環資本=凈營運資本=160-120=40(萬元)。

　　2

　　[答案] ABC

　　[解析] 參見教材198頁。

　　3

　　[答案] CD

　　[解析] 參見教材199頁。

　　4

　　[答案] ABC

　　[解析] 參見教材203-204頁。注意：現金的管理成本大體上是固定不變的，因此，選項D不是答案。

　　5

　　[答案] ABCD

　　[解析] 最佳現金持有量=(2×4000000×400/8%)1/2=200000(元)，最佳現金持有量下，持有現金的機會成本=200000/2×8%=8000(元)，有價證券交易次數=4000000/200000=20(次)，轉換成本(即交易成本)=20×400=8000(元)，最低現金管理相關總成本=8000+8000=16000(元)，有價證券交易間隔期=360/20=18(天)。(參見教材205-206頁)

　　6

　　[答案] AD

　　[解析] 若現金持有量在控制的上下限之內，便不必進行現金與有價證券的轉換，因此，選項A的說法不正確。確定最佳現金持有量時，需要考慮有價證券的利息率，參見教材207頁的公式，所以，選項D的說法不正確。確定最佳現金持有量時，需要考慮現金存量的下限，而管理人員的風險承受傾向影響現金存量下限的確定，因此，選項B的說法正確。確定最佳現金持有量時，需要考慮預期每日現金余額變化的標準差，參見教材207頁的公式，所以，選項C的說法正確。

　　7

　　[答案] AB

　　[解析] 參見教材208-209頁。

　　8

　　[答案] BC

　　[解析] 參見教材210-211頁。

　　9

　　[答案] ABC

　　[解析] 參見教材213頁。

　　10

　　[答案] ABCD

　　[解析] 參見教材224-225頁。