7、下列說法中正確的有(　)。

　　A.如果一項資產的β=0.8，表明它的風險是市場組合風險的0.8倍

　　B.市場組合相對于它自己的貝塔系數是1

　　C.無風險資產的貝塔系數=0

　　D.某一股票的β值的大小反映了這種股票收益的變動與整個股票市場收益變動之間的相關關系

　　【正確答案】：BCD

　　【答案解析】：根據教材內容可知，選項B、C、D的說法正確，選項A的正確說法應是：如果一項資產的β=0.8，表明它的系統風險是市場組合系統風險的0.8倍。對于選項C應該這樣理解，因為無風險資產沒有風險，所以，無風險資產的系統風險為零，由此可知，無風險資產的貝塔系數=0。

　　【該題針對“投資組合的風險和報酬”知識點進行考核】

　　8、下列關于證券組合的說法中，正確的有(　)。

　　A.證券組合的風險不僅與組合中每個證券報酬率的標準差有關，而且與各證券報酬率的協方差有關

　　B.對于一個含有兩種證券的組合而言，機會集曲線描述了不同投資比例組合的風險和報酬之間的權衡關系

　　C.風險分散化效應一定會產生比最低風險證券標準差還低的最小方差組合

　　D.如果存在無風險證券，證券組合的有效邊界是經過無風險利率并和機會集相切的直線，即資本市場線

　　【正確答案】：ABD

　　【答案解析】：選項C的正確說法應是：風險分散化效應有時會產生比最低風險證券標準差還低的最小方差組合。

　　【該題針對“投資組合的風險和報酬”知識點進行考核】

　　9、下列關于相關系數的說法中，正確的有(　)。

　　A.一般而言，多數證券的報酬率趨于同向變動，因此，兩種證券之間的相關系數多為小于1的正值

　　B.當相關系數為+1時，表示一種證券報酬率的增長總是與另一種證券報酬率的增長成比例

　　C.當相關系數為-1時，表示一種證券報酬率的增長總是與另一種證券報酬率的減少成比例

　　D.當相關系數為0時，表示缺乏相關性，每種證券的報酬率相對于另外的證券的報酬率獨立變動

　　【正確答案】：ABCD

　　【答案解析】：當相關系數為1時，表示一種證券報酬率的增長總是與另一種證券報酬率的增長成比例;當相關系數為-1時，表示一種證券報酬率的增長總是與另一種證券報酬率的減少成比例;當相關系數為0時，表示缺乏相關性，每種證券的報酬率相對于另外的證券的報酬率獨立變動。一般而言，多數證券的報酬率趨于同向變動，因此，兩種證券之間的相關系數多為小于1的正值。

　　【該題針對“投資組合的風險和報酬”知識點進行考核】

　　10、只對某個行業或個別公司產生影響的風險是指(　)。

　　A.非系統風險

　　B.可分散風險

　　C.市場風險

　　D.公司特有風險

　　【正確答案】：ABD

　　【答案解析】：非系統風險，是指只對某個行業或個別公司產生影響的風險，非系統風險又稱“可分散風險”或“公司特有風險”。而“市場風險”是系統風險的另一種說法。

　　【該題針對“投資組合的風險和報酬”知識點進行考核】

　　11、下列有關協方差和相關系數的說法中，正確的有(　)。

　　A.兩種證券報酬率的協方差=兩種證券報酬率之間的預期相關系數×第1種證券報酬率的標準差×第2種證券報酬率的標準差

　　B.無風險資產與其他資產之間的相關系數一定為0

　　C.充分投資組合的風險，只受證券之間協方差的影響，而與各證券本身的方差無關

　　D.相關系數總是在[-1，+1]間取值

　　【正確答案】：ABCD

　　【答案解析】：對于選項B應該這樣理解：相關系數為0時，表示缺乏相關性，一種證券的報酬率相對于其他證券的報酬率獨立變動。而對于無風險資產而言，由于不存在風險，所以，其收益率是確定的，不受其他資產收益率波動的影響，因此無風險資產與其他資產之間缺乏相關性，即相關系數為0。

　　【該題針對“投資組合的風險和報酬”知識點進行考核】

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