二、多項選擇題

　　1.以下關于Z分模型說法錯誤的是(　)。

　　A、Z分模型對于超過兩年的預測期間，精確度會下降

　　B、Z分模型適合于各種類型的企業

　　C、Z分模型的預測結果等于或大于3時，表明企業財務狀況穩定

　　D、Z 分模型綜合考慮了反映宏觀經濟環境的變量

　　【正確答案】BD

　　【答案解析】本題考核Z模型。Z分模型是根據生產性企業進行預測的。在對其他類型的公司運用該模型時，應特別注意，選項B錯誤。經濟生活中的企業破產往往與某一特定地區的宏觀經濟環境有關，而Z 分模型則較少考慮或沒有體現反映宏觀經濟環境的變量如通貨膨脹率、匯率波動、利息率、失業率等，選項D錯誤。

　　2.下列選項中，屬于頭腦風暴法優點的有(　)。

　　A、有助于發現新的風險和全新的解決方案

　　B、速度較快并易于開展

　　C、清晰明了，易于操作

　　D、為決策者提供有價值的參考信息

　　【正確答案】AB

　　【答案解析】本題考核頭腦風暴法。頭腦風暴法的主要優點：(1)激發了想象力，有助于發現新的風險和全新的解決方案;(2)讓主要的利益相關者參與其中，有助于進行全面溝通;(3)速度較快并易于開展。

　　局限性：(1)參與者可能缺乏必要的技術及知識，無法提出有效的建議;(2)由于頭腦風暴法相對松散，因此較難保證過程的全面性;(3)可能會出現特殊的小組狀況，導致某些有重要觀點的人保持沉默而其他人成為討論的主角;(4)實施成本較高，要求參與者有較好的素質，這些因素是否滿足會影響頭腦風暴法實施的效果。

　　選項C屬于流程圖分析法的優點。選項D屬于敏感性分析的優點。

　　3.下列屬于期貨合約類型的有(　)。

　　A、商品期貨

　　B、外匯期貨

　　C、利率期貨

　　D、股票指數期貨

　　【正確答案】ABCD

　　【答案解析】本題考核期貨合約的主要類型。期貨合約的主要類型有：商品期貨、外匯期貨、利率期貨和股票指數期貨。

　　4.現在認為風險理財在很多情況下超出了公司財務管理的范疇。具體表現在(　)。

　　A、風險理財注重風險因素對現金流的影響

　　B、風險理財影響公司資本結構，注意以最低成本獲得現金流

　　C、風險理財成為公司戰略的有機部分，其風險經營的結果直接影響公司整體價值的提升

　　D、風險理財需要判斷風險的定價，因此量化的標準較高

　　【正確答案】 ABC

　　【答案解析】 本題考核風險理財措施。選項D是風險理財的特點。

　　5.風險度量模型是指度量風險的方法，確定合適的企業風險度量模型是建立風險管理策略的需要。下列屬于風險度量方法的有(　)。

　　A、最大可能損失

　　B、概率值

　　C、期望值

　　D、在險值

　　【正確答案】ABCD

　　【答案解析】本題考核風險度量的方法。常用的風險度量包括：最大可能損失;概率值:損失發生的概率或可能性;期望值：統計期望值，效用期望值;波動性;方差或均方差;在險值：又稱VaR，以及其他類似的度量。

　　6.甲公司是一家稀有礦產開發企業，正在考慮在某國進行開采。該國政府曾迅速取得對外國資產的控制權并開征稅賦，從而確保了政府能獲取所有的收益。下列各項甲公司應對風險的措施中，屬于風險轉移的是(　)。

　　A、邀請該國政府成為投資企業的共有人

　　B、邀請當地礦業開采者的參與和投資

　　C、在全球融資滿足當地對資金的需求

　　D、為資產投保

　　【正確答案】BD

　　【答案解析】本題考核風險管理工具，風險轉移指企業通過合同將風險轉移到第三方，企業對轉移后的風險不再擁有所有權。例如：(1)保險;(2)非保險型的風險轉移。例如，服務保證書等。(3)風險證券化。選項A屬于風險控制。選項C屬于風險對沖。

　　7.企業可聘請有資質、信譽好、風險管理專業能力強的中介機構對企業全面風險管理工作進行評價，出具風險管理評估和建議專項報告。報告一般應包括(　)。

　　A、風險管理基本流程與風險管理策略

　　B、企業重大風險、重大事件和重要管理及業務流程的風險管理及內部控制系統的建設

　　C、風險管理組織體系與信息系統

　　D、全面風險管理總體目標

　　【正確答案】ABCD

　　【答案解析】本題考核風險管理的基本流程。企業可聘請有資質、信譽好、風險管理專業能力強的中介機構對企業全面風險管理工作進行評價，出具風險管理評估和建議專項報告。報告一般應包括以下幾方面的實施情況、存在缺陷和改進建議：(1)風險管理基本流程與風險管理策略;(2)企業重大風險、重大事件和重要管理及業務流程的風險管理及內部控制系統的建設;(3)風險管理組織體系與信息系統;(4)全面風險管理總體目標。

　　8.阻礙實施風險管理的主要因素有(　)。

　　A、由于企業風險管理的目標和企業目標不一致而產生的集體或個人之間的摩擦

　　B、高管的承諾并不充分

　　C、統計分析的決策支持、工具和系統不太充分

　　D、文化有時是不匹配的

　　【正確答案】ABCD

　　【答案解析】阻礙實施風險管理的主要因素有：

　　(1)企業風險管理的目標有時和企業目標并不一致，在這種情況下，就會產生集體或個人之間的摩擦。

　　(2)高管的承諾并不充分。企業風險管理的實施需要來自高級管理層的全力支持。建立一種適當的企業風險管理模式并適應公司的目標是至關重要的。不足或不恰當的模式將不會帶來期望的商業利益，甚至會影響整個計劃。

　　(3)統計分析的決策支持、工具和系統不太充分。在一個整體風險管理環境中，實施企業風險管理的最終產品要求有效的統計和分析工具來支持，以便進行明智的決策。如果沒有這些工具，就可能無法得到最優決策。

　　(4)文化有時是不匹配的。企業風險管理面臨改變管理的所有挑戰。如果這個文化變革沒有得到很好的管理，這可能就是一個整體實施的問題。

　　9.風險管理最重要的一方面是將風險融合到(　)。

　　A、經營活動的各個方面

　　B、籌資活動

　　C、價值觀

　　D、企業文化

　　【正確答案】CD

　　【答案解析】本題考核風險管理的文化。風險管理最重要的一方面是將風險融合到企業文化和價值觀中。

　　10.下列有關風險管理成本與效益的說法中，正確的有(　)。

　　A、風險管理的本質是控制風險，以適當的風險謀求最大的收益

　　B、風險損失與收益的對稱性要求風險管理在建立利益機制的同時也要考慮風險防范機制，使兩者相互制約平衡

　　C、以風險管理為基點，風險管理成本包括預防成本、糾正成本、評估成本和處置成本

　　D、風險管理在成本效益分析中要尋找以實現企業價值最大化為目標的平衡點

　　【正確答案】BD

　　【答案解析】本題考核風險管理的成本與效益。正確地估計和計量風險，在對各種可能結果進行分析的基礎上，趨利防弊，以求以最小的風險謀求最大的收益，就成為企業風險管理的本質所在，選項A不正確。以風險管理為基點的分類包括進入成本、維持成本、評估成本和處置成本，選項C不正確。

　　11.下列有關風險管理過程中發生的成本的有關說法中，不正確的有(　)。

　　A、糾正成本是指發現了風險苗頭而對其實施追究、處置所花費的成本費用

　　B、損失成本是風險發生后對企業帶來的直接的、有形的、經濟的、短期的、長遠的、現實的經濟損失

　　C、進入成本是為建立風險管理能力而付出的代價

　　D、維持成本是為了有效維持組織風險管理的能力，保持風險程序在最新狀態而發生的成本

　　【正確答案】AB

　　【答案解析】本題考核風險管理的成本與效益。糾正成本是指發現了風險苗頭而對其實施檢查、追究、處置、復原所花費的成本費用，選項A不正確;損失成本是風險發生后對企業帶來的直接的、間接的、有形的、無形的、經濟的、社會的、短期的、長遠的、現實的和潛在的經濟損失，選項B不正確。

　　12.近年來，風險與風險管理越來越受到廣泛的重視。甲企業欲對企業進行全面風險管理，派A、B、C、D參加全面風險管理培訓班，以便隨后開展全面風險管理工作。四人培訓完畢，向總經理匯報時，各自談了以下幾點，您認為不正確的有(　)。

　　A、A認為，全面風險管理要由企業治理層、管理層參與

　　B、B認為，全面風險管理要求風險管理的專業人才實施專業化管理

　　C、C認為，風險管理要運用于企業的日常管理當中

　　D、D認為，全面風險管理既要管理純粹的風險，也要管理機會風險

　　【正確答案】AC

　　【答案解析】本題考核全面風險管理特征。企業全面風險管理是一個由企業治理層、管理層和所有員工參與的，對企業所有風險進行管理，旨在把風險控制在風險容量以內，增進企業價值的過程，A的觀點不正確;盡管風險管理滲透到現代企業各項活動中，存在于現代企業管理者對企業的日常管理當中，但它主要運用于企業戰略管理層面，站在戰略層面整合和管理企業層面風險是全面風險管理的價值所在，C的觀點不正確。

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