一、單項選擇題

　　1.A如果資產(chǎn)組合中各資產(chǎn)存在相關(guān)性，則風(fēng)險分散的效果會隨著各資產(chǎn)間的相關(guān)系數(shù)有所不同。假設(shè)其他條件不變，當(dāng)各資產(chǎn)間的相關(guān)系數(shù)為正時，風(fēng)險分散效果較差;當(dāng)相關(guān)系數(shù)為負(fù)時，風(fēng)險分散效果較好。但是風(fēng)險分散只能降低非系統(tǒng)性風(fēng)險。

　　2.D通常情況下用正態(tài)分布來描述股票價格(或資產(chǎn)組合)每日收益率的分布。

　　3.A正態(tài)隨機變量x落在距均值1倍、2倍、2.5倍標(biāo)準(zhǔn)差范圍內(nèi)的概率分別如下：

　　P(μ一σ

　　P(μ一2σ

　　P(μ一2.5 σ

　　4.D風(fēng)險分散只能降低非系統(tǒng)性風(fēng)險，故選項A錯誤;風(fēng)險規(guī)避策略的實施成本主要在于風(fēng)險分析和經(jīng)濟資本配置方面的支出，故選項B錯誤;風(fēng)險補償主要是指事前(損失發(fā)生前)對風(fēng)險承擔(dān)的價格補償，故選項C錯誤。

　　5.C商業(yè)銀行經(jīng)濟資本配置的作用主要體現(xiàn)在績效考核和風(fēng)險管理兩個方面。

　　6.A均值一方差模型是馬柯維茨提出來的，是最基本的框架。

　　7.A均值VaR度量的是資產(chǎn)價值的相對損失而非平均損失;零值VaR是以初始價值為基準(zhǔn)測度風(fēng)險的絕對損失而非期末價值、相對損失;而且均值VaR和零值VaR都是在一定持有期和置信水平下的最大損失。

　　8.B當(dāng)兩個資產(chǎn)組合的預(yù)期收益率相同時，需要比較一下標(biāo)準(zhǔn)差，選擇波動率小的組合。

　　9.B擔(dān)保屬于非保險轉(zhuǎn)移。

　　10.B監(jiān)管資本是監(jiān)管當(dāng)局根據(jù)銀行的業(yè)務(wù)特征按照統(tǒng)一的方法計算出來的，已經(jīng)持有的或者是必須持有的符合監(jiān)管當(dāng)局要求的資本。

　　二、多項選擇題

　　1.ACD全面風(fēng)險管理要素，包括內(nèi)部環(huán)境、目標(biāo)設(shè)定、事件識別、風(fēng)險評估、風(fēng)險反映、控制活動、信息和交流、監(jiān)控等8個，全面風(fēng)險管理的8個要素都是為企業(yè)的4個目標(biāo)服務(wù)的。企業(yè)層級包括整個企業(yè)范圍、職能部門范圍、業(yè)務(wù)線范圍、子公司范圍。企業(yè)各個層級都要堅持同樣的4個目標(biāo)。

　　2.ACE資本金是承擔(dān)風(fēng)險和吸收損失的第一資金來源而非最后資金來源，并且是為了保護(hù)存款者，而非貸款者。

　　3.DE某法人客戶由于破產(chǎn)而不能歸還貸款屬于信用風(fēng)險;美元貶值屬于市場風(fēng)險;由于短期內(nèi)取款額度的迅速增加使得銀行不得不以低價拋售部分持有的債券屬于流動性風(fēng)險。

　　4.ABCDE有些美資商業(yè)銀行員工違規(guī)向信用分?jǐn)?shù)較低、收入證明缺失、負(fù)債較重的人提供貸款屬于操作風(fēng)險;信用分?jǐn)?shù)較低屬于信用風(fēng)險;由于房地產(chǎn)市場回落，客戶負(fù)擔(dān)逐步到了極限，大量違約客戶出現(xiàn)屬于市場風(fēng)險;銀行間資金吃緊屬于流動性風(fēng)險;在公眾心目中穩(wěn)健經(jīng)營的形象大打折扣屬于聲譽風(fēng)險。

　　5.BCDE如果資產(chǎn)組合中各資產(chǎn)存在相關(guān)性，則風(fēng)險分散的效果會隨著各資產(chǎn)間的相關(guān)系數(shù)有所不向。假設(shè)其他條件不變，當(dāng)各資產(chǎn)間的相關(guān)系數(shù)為正時，風(fēng)險分散效果較差;當(dāng)相關(guān)系數(shù)為負(fù)時，風(fēng)險分散效果較好。系統(tǒng)性風(fēng)險不能通過分散投資加以消除，非系統(tǒng)性風(fēng)險可以通過分散投資加以消除。

　　6.ABCDE為了避免各類風(fēng)險在地區(qū)、產(chǎn)品、行業(yè)和客戶群的過度集中，商業(yè)銀行可以采取統(tǒng)一授信管理、資產(chǎn)組合管理、資產(chǎn)證券化以及信用衍生產(chǎn)品等一系列全新的技術(shù)和方法來降低各類風(fēng)險。

　　7.ABC既要盈利，又要保證安全、具有很好的流動性是商業(yè)銀行經(jīng)營的原則。

　　8.ABD市場風(fēng)險主要包括利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險、股票價格風(fēng)險和商品價格風(fēng)險。

　　9.BCDE總體組合限額和授信集中度限額是組合限額的兩類，而設(shè)定組合限額，可以防止信貸風(fēng)險過于集中在組合層面的某些方面，從而有效地控制組合信用風(fēng)險，提高風(fēng)險管理水平。資產(chǎn)證券化有利于分散信用風(fēng)險，提高金融系統(tǒng)的安全性。信用衍生產(chǎn)品是可以將單筆貸款或資產(chǎn)組合的全部違約風(fēng)險轉(zhuǎn)移給交易對方。

　　10.CD資產(chǎn)收益率的不確定性就是風(fēng)險的集中體現(xiàn)，而風(fēng)險的大小可以由未來收益率與預(yù)期收益率的偏離程度來反映，即方差和標(biāo)準(zhǔn)差。

　　三、判斷題

　　1.A經(jīng)濟資本是指商業(yè)銀行在一定的置信度和期限下，為了覆蓋和抵御超出預(yù)期的經(jīng)濟損失(非預(yù)期損失)所需持有的資本數(shù)額。

　　2.B經(jīng)濟資本主要不是用來抵御商業(yè)銀行的預(yù)期風(fēng)險，而是非預(yù)期損失的。

　　3.B根據(jù)馬柯維茨資產(chǎn)組合管理理論，多樣化的組合具有降低非系統(tǒng)性風(fēng)險的作用，并不能降低系統(tǒng)風(fēng)險。

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