第三章　金融市場

　　一、單選題

　　1.(　)是金融市場最主要、最基本的功能。

　　A.優化資源配置　　　B.融通貨幣

　　C.風險分散　　　　　D.經濟調節

　　『正確答案』B

　　『答案解析』本題考查金融市場的功能。融通貨幣資金是金融市場最主要、最基本的功能。

　　2.“金融市場能夠引導資金的合理配置，將資源從利用效率低的部門轉移到利用效率高的部門”，體現了金融市場的(　)。

　　A.貨幣資金融通功能

　　B.優化資源配置功能

　　C.風險分散與風險管理功能

　　D.經濟調節功能

　　『正確答案』B

　　『答案解析』本題考查金融市場的功能。金融市場的優化資源配置功能：金融市場能夠引導資金的合理配置，將資源從利用效率低的部門轉移到利用效率高的部門。

　　3.金融市場按(　)劃分可分為貨幣市場和資本市場。

　　A.具體的交易工具類型

　　B.金融工具發行和流通的階段

　　C.金融工具的期限

　　D.交割時間

　　『正確答案』C

　　『答案解析』本題考查金融市場的種類。金融市場按金融工具的期限劃分可分為貨幣市場和資本市場。

　　按具體的交易工具類型劃分可分為債券市場、票據市場、外匯市場、股票市場、黃金市場等。

　　按金融工具發行和流通的階段劃分可分為發行市場和流通市場。

　　按交割時間劃分可分為現貨市場和期貨市場。

　　按交易場所和空間劃分可分為有形市場和無形市場。

　　按照資金融資方式可分為直接融資市場和間接融資市場

　　4.(　)是當日成交，當日、次日或隔日等幾日內進行交割的市場。

　　A.貨幣市場

　　B.資本市場

　　C.現貨市場

　　D.期貨市場

　　『正確答案』C

　　『答案解析』本題考查現貨市場。金融市場按交割時間劃分可分為現貨市場和期貨市場。現貨市場是當日成交，當日、次日或隔日等幾日內進行交割(一方支付款項、另一方交付證券等金融工具)的市場。

　　期貨市場是進行期貨交易的場所，是將款項和證券等金融工具的交割放在成交后的某一約定時間(如一個月、兩個月、三個月或半年等，一般在一個月以上、一年之內)進行的市場。貨幣市場是短期資金融通市場，資本市場是長期資金融通市場。

　　5.貨幣市場的特點表現在(　)。

　　A.期限短、流動性弱、風險小

　　B.期限長、流動性強、風險小

　　C.期限短、流動性強、風險小

　　D.期限短、流動性強、風險大

　　『正確答案』C

　　『答案解析』本題考查貨幣市場。貨幣市場是短期資金融通市場，其融通的資金主要用于周轉和短期投資，因為其償還期短、流動性強、風險小，與貨幣相差不多，此類金融工具往往被當做貨幣的替代品，因此被稱為“貨幣市場”。

　　6.金融市場的參與者通過買賣金融資產轉移或者接受風險，利用組合投資可以分散投資于單一金融資產所面臨的非系統性風險，這屬于金融市場的(　)功能。

　　A.貨幣資金融通

　　B.風險分散與風險管理

　　C.資源配置

　　D.經濟調節

　　『正確答案』B

　　『答案解析』本題考查金融市場的功能。金融市場的參與者通過買賣金融資產轉移或者接受風險，利用組合投資可以分散那些投資于單一金融資產所面臨的非系統性風險，這屬于金融市場的風險分散與風險管理功能。所以，選項B符合題意。

　　選項A中的貨幣資金融通功能是指為資金不足方提供籌資機會，為資金富余方提供投資機會。選項C中的資源配置功能是指促使貨幣資金流向最有發展潛力、能為投資者帶來最大利益的地區、部門和企業。選項D中的經濟調節功能是指金融市場可以通過其特有的資本聚集功能和引導資本的合理配置的機制，發揮對經濟的調節作用。

　　7.金融工具的(　)是指信用工具迅速變現而不致遭受損失的能力。

　　A.流動性

　　B.收益性

　　C.風險性

　　D.安全性

　　『正確答案』A

　　『答案解析』本題考查金融工具的特點。金融工具的特點包括：流動性、收益性、風險性。金融工具的流動性是指信用工具迅速變現而不致遭受損失的能力。

　　8.下列不屬于貨幣市場的是(　)。

　　A.同業拆借市場

　　B.回購市場

　　C.債券市場

　　D.票據市場

　　『正確答案』C

　　『答案解析』本題考查貨幣市場的內容。貨幣市場是指以短期金融工具為媒介進行的、期限在一年以內(含一年)的短期資金融通市場，主要包括同業拆借市場、回購市場、票據市場、大額可轉讓定期存單市場等。貨幣市場的主要特點是：低風險、低收益;期限短、流動性高;交易量大、交易頻繁。

　　9.下列關于同業拆借市場的表述錯誤的是(　)。

　　A.資金融通的期限較短

　　B.潛在信用風險較高

　　C.形成的資金價格信號，在貨幣政策傳導和整個金融市場中起到基礎性作用

　　D.滿足金融機構日常資金的支付清算和長期融通需要

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查貨幣市場的內容。同業拆借市場是金融機構進行流動性管理的重要場所，主要滿足金融機構日常資金的支付清算和短期融通需要。所以D選項錯誤。

　　10.下列關于回購交易的表述，正確的是(　)。

　　A.債券回購是金融機構之間以債券為抵押的短期資金的融通，風險較低

　　B.債券回購標的物一般是信用等級高的金融債券

　　C.債券回購一般以小額交易為主

　　D.在回購交易中，交易雙方是以長期融資為目的

　　『正確答案』A

　　『答案解析』本題考查回購交易的內容。回購市場是指對回購協議進行交易的短期融資市場。以回購方式進行的債券交易其實是一種有抵押的貸款。債券回購是金融機構之間以債券為抵押的短期資金的融通，風險較低，其標的物一般是信用等級高的政府債券。由于回購利率較低，對少量資金而言，交易成本高，因此，債券回購以大宗交易為主。

　　11.將款項和證券等金融工具的交割放在成交后的某一約定時間(如一個月、兩個月、三個月或半年等，一般在一個月以上、一年之內)進行的市場是(　)。

　　A.現貨市場

　　B.流通市場

　　C.發行市場

　　D.期貨市場

　　『正確答案』D

　　『答案解析』現貨市場是當日成交，當日、次日或隔日等幾日內進行交割(一方支付款項、另一方交付證券等金融工具)的市場。

　　期貨市場是進行期貨交易的場所，是將款項和證券等金融工具的交割放在成交后的某一約定時間(如一個月、兩個月、三個月或半年等，一般在一個月以上、一年之內)進行的市場。

　　12.(　)是由商業銀行發行的、有固定面額和約定期限并可以在市場上轉讓流通的存款憑證。

　　A.匯票

　　B.本票

　　C.支票

　　D.CDs

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查貨幣市場的內容。大額可轉讓定期存單，簡稱CDs，是由商業銀行發行的、有固定面額和約定期限并可以在市場上轉讓流通的存款憑證。

　　13.大額可轉讓存單的固定利率存單采用(　)形式計息。

　　A.上海銀行間同業拆借利率

　　B.票面年化收益率

　　C.名義利率

　　D.實際利率

　　『正確答案』B

　　『答案解析』本題考查貨幣市場的內容。固定利率存單采用票面年化收益率的形式計息，浮動利率存單以上海銀行間同業拆借利率(Shibor)為浮動利率基準計息。

　　14.優先股股票享有的權利是(　)。

　　A.收益分配隨利潤變動而變動

　　B.優先清償權

　　C.優先認股權

　　D.經營決策的參與權

　　『正確答案』B

　　『答案解析』本題考查優先股的內容。優先股股票享有的主要權利有：第一，優先按約定方式領取股息。第二，優先清償權。第三，限制參與經營決策。第四，優先股股息是固定的。

　　15.(　)是指由中國境內注冊的公司發行、直接在美國紐約上市的股票。

　　A.A股

　　B.B股

　　C.N股

　　D.H股

　　『正確答案』C

　　『答案解析』本題考查股票市場。A股是以人民幣標明面值、以人民幣認購和進行交易、供國內投資者買賣的股票。B股又稱為人民幣特種股票，是指以人民幣標明面值、以外幣認購和進行交易、專供外國和我國香港、澳門、臺灣地區的投資者買賣的股票。H股是指由中國境內注冊的公司發行、直接在中國香港上市的股票。N股是指由中國境內注冊的公司發行、直接在美國紐約上市的股票。

　　16.(　)主要接納國民經濟中的支柱企業、占據行業龍頭地位的企業、具有較大資產規模和經營規模的企業上市。

　　A.滬深主板市場

　　B.中小企業板市場

　　C.創業板市場

　　D.全國中小企業股份轉讓系統

　　『正確答案』A

　　『答案解析』本題考查股票市場。滬深主板市場主要接納國民經濟中的支柱企業、占據行業龍頭地位的企業、具有較大資產規模和經營規模的企業上市。中小企業板市場板塊內公司普遍具有收入增長快、盈利能力強、科技含量高的特點，而且其股票的流動性較好，交易也較為活躍。創業板上市的公司大多為從事高科技行業，成立時間往往較短、規模較小。

　　17.債券(　)方式一般都是一些信譽較高、知名度較高的大公司以及具有眾多分支機構的金融機構。

　　A.直接發行　　　　B.間接發行

　　C.差價發行　　　　D.折價發行

　　『正確答案』A

　　『答案解析』本題考查債券市場的內容。選擇直接發行方式一般都是一些信譽較高、知名度較高的大公司以及具有眾多分支機構的金融機構。

　　18.(　)是衡量債券票面利率高低的參照系，也是決定債券價格是按面值發行還是溢價或折價發行的決定因素。

　　A.債券面額

　　B.票面利率

　　C.貼現率

　　D.市場利率

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查長期債券市場。市場利率是衡量債券票面利率高低的參照系，也是決定債券價格是按面值發行還是溢價或折價發行的決定因素。

　　19.政策性銀行不包括(　)。

　　A.國家開發銀行

　　B.中國進出口銀行

　　C.中國農業發展銀行

　　D.中國郵政儲蓄銀行

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查銀行業金融機構。D選項中國郵政儲蓄銀行，屬于商業銀行。

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