(1)信用違約互換

　　信用違約互換是將參照資產的信用風險從信用保護買方轉移給信用保護賣方的交易。對應參照資產的信用可是單一信用，也可是一籃子信用。

　　(2)總收益互換

　　總收益互換是指信用保護買方在協議期間將參照資產的總收益轉移給信用保護賣方。總收益包括利息、預付費用以及因資產價格的有利變化帶來的資本利得。

　　無論在信用違約互換中，還是在總收益互換中，風險的承擔者都無須增加自己的資產負債表規模，而是作為表外業務加以處理。但與信用違約互換不同，總收益互換雙方不僅承擔信用風險，還需承擔市場風險。

　　(3)信用聯系票據

　　信用聯系票據實際上是信用違約互換的證券化形式，即普通的固定收益證券與信用違約互換相結合的信用衍生產品。

　　(4)信用價差期權

　　信用價差是用以向投資者補償參照資產違約風險的、高于無風險利率的利差，其計算公式為：

　　信用價差=貸款或證券收益率-相應的無風險收益率

　　信用價差增加表明貸款信用狀況惡化，減少則表明貸款信用狀況提高。

　　對于商業銀行而言，信用衍生產品可以在以下方面發揮一定的作用：

　　(1)分散商業銀行過度集中的信用風險。

　　(2)提供化解不良貸款的新思路。

　　(3)防止信貸萎縮，增強資本的流動性。

　　(4)有助于緩解中小企業融資難問題。

　　(5)使銀行得以擺脫在貸款定價上的困境。

　　經過金融危機的洗禮，未來全球信用衍生產品市場可能會呈現如下發展趨勢：

　　全球信用衍生產品市場的整體規模將顯著下降。

　　各國監管機構將強化信用衍生產品的審慎性監管。

　　指數類信用衍生產品的市場份額將繼續上升。

　　場內交易將成為未來全球信用衍生產品市場的主流交易方式。

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