“固定資產(chǎn)使用率”粗略地反映了固定資產(chǎn)的折舊程度，但也存在以下不足之處：

　　①該比率中的固定資產(chǎn)價值代表了一個公司的整個固定資產(chǎn)基礎(chǔ)。而固定資產(chǎn)基礎(chǔ)可能相對較新，但有一些個人資產(chǎn)可能仍需重置。

　　②折舊并不意味著用光，因為折舊僅僅是一種會計學(xué)上的概念，它使隨時間消耗的資產(chǎn)成本與預(yù)期生產(chǎn)的產(chǎn)品和服務(wù)相匹配。就公司而言，使用完全折舊但未報廢的機(jī)械設(shè)備是很正常的。

　　③為了提高生產(chǎn)力，公司可能在設(shè)備完全折舊之前就重置資產(chǎn)。 ’

　　④固定資產(chǎn)使用價值會因折舊會計政策的變化和經(jīng)營租賃的使用而被錯誤理解。

　　結(jié)合固定資產(chǎn)使用率，銀行可以對剩余的固定資產(chǎn)壽命作出一個粗略的估計，進(jìn)一步推測未來固定資產(chǎn)的重置時機(jī)。“固定資產(chǎn)剩余壽命”可以用來衡量公司全部固定資產(chǎn)的平均剩余壽命：

　　2．固定資產(chǎn)的擴(kuò)張

　　通過分析銷售和凈固定資產(chǎn)的發(fā)展趨勢，銀行可以初步了解公司的未來發(fā)展計劃和設(shè)備擴(kuò)張需求之間的關(guān)系，這時銷售收入／凈固定資產(chǎn)比率是一個相當(dāng)有用的指標(biāo)。通常來講，如果該比率較高或不斷增長，則說明固定資產(chǎn)的使用效率較高。然而，超過一定比率以后，生產(chǎn)能力和銷售增長就變得相當(dāng)困難了，此時銷售增長所需求的固定資產(chǎn)擴(kuò)張便可以成為企業(yè)借款的合理原因。如果銀行能夠獲得公司的行業(yè)信息，然后將公司銷售收入與凈固定資產(chǎn)比率同相關(guān)行業(yè)數(shù)據(jù)進(jìn)行比較，也能獲得很多有價值的信息。

　　除了研究銷售收入與凈固定資產(chǎn)比率的趨勢之外，銀行還可以通過評價公司的可持續(xù)增長率獲得有用的信息，如果公司管理層能夠提供固定資產(chǎn)使用效率的有用信息，這將有助于銀行了解公司的固定資產(chǎn)擴(kuò)張需求和對外融資需求。

　　(三)股權(quán)投資

　　最常見的長期投資資金需求是收購子公司的股價或者對其他公司的相似投資。長期投資屬于一種戰(zhàn)略投資，其風(fēng)險較大，因此，最適當(dāng)?shù)娜谫Y方式是股權(quán)性融資。在發(fā)達(dá)國家，銀行會有選擇性地為公司并購或股權(quán)收購等提供債務(wù)融資，其選擇的主要標(biāo)準(zhǔn)是收購的股權(quán)能夠提供控制權(quán)收益，從而形成借款公司部分主營業(yè)務(wù)。

　　銀行在受理公司的貸款申請后，應(yīng)當(dāng)調(diào)查公司是否有這樣的投資計劃或戰(zhàn)略安排。如果銀行向一個處于并購過程中的公司提供可展期的短期貸款，就一定要特別關(guān)注借款公司是否會將銀行借款用于并購活動。針對這一情況，比較好的判斷方法就是銀行通過與公司管理層的溝通來判斷并購是否才是公司的真正借款原因。此外，銀行還可以從行業(yè)內(nèi)部、金融部門和政府部門等渠道獲得相關(guān)信息。

　　三、負(fù)債和分紅變化引起的需求(★★★★★)

　　(一)商業(yè)信用的減少和改變

　　應(yīng)付賬款被認(rèn)為是公司的無成本融資來源，因為公司在應(yīng)付賬款到期之前可以充分利用這部分資金購買商品和服務(wù)等。如果應(yīng)付賬款還款期限縮短了，那么公司的管理者將不得不利用后到期的應(yīng)付賬款償還已經(jīng)到期的應(yīng)付賬款，從而減少在其他方面的支出，這就可能造成公司的現(xiàn)金短缺，從而形成借款需求。

　　(二)債務(wù)重構(gòu)

　　如果銷售收入增長足夠快，且核心流動資產(chǎn)的增長主要是通過短期融資而不是長期融資實現(xiàn)的，那么，這時就需要將短期債務(wù)重構(gòu)為長期債務(wù)。替代債務(wù)的期限取決于付款期縮短和財務(wù)不匹配的原因，以及公司產(chǎn)生現(xiàn)金流的能力。

　　在某些情況下，公司可能僅僅想用一個債權(quán)人取代另一個債權(quán)人，原因可能是：

　　①對現(xiàn)豐的銀行不滿意；

　　②想要降低目前的融資利率；

　　③想與更多的銀行建立合作關(guān)系，增加公司的融資渠道；

　　④為了規(guī)避債務(wù)協(xié)議的種種限制，想要歸還現(xiàn)有的借款。

　　(三)紅利的變化

　　銀行可以通過以下方面來衡量公司發(fā)放紅利是否為合理的借款需求：

　　①公司為了維持在資本市場的地位或者滿足股東的最低期望，通常會定期發(fā)放股利。

　　②通過營運現(xiàn)金流量分析來判斷公司的營運現(xiàn)金流是否仍為正的，并且能夠滿足償還債務(wù)、資本支出和預(yù)期紅利發(fā)放的需要。

　　③對于定期支付紅利的公司來說，銀行要判斷其紅利支付率和發(fā)展趨勢。如果公司未來的發(fā)展速度已經(jīng)無法滿足現(xiàn)在的紅利支付水平，那么紅利發(fā)放就不能成為合理的借款需求原因。

　　四、其他變化引起的需求(★)

　　(一)利潤率下降

　　公司如果連續(xù)幾年利潤較低或幾乎沒有利潤，就會損失大量現(xiàn)金，因而，公司就需要依靠銀行借款來應(yīng)付各種支出。因為低利潤經(jīng)營的公司很難獲得現(xiàn)金收入，也就不可能積累足夠的資金用于季節(jié)性支出和非預(yù)期性支出，所以，低利潤就有可能引起借款需求。

　　銀行可以通過分析公司的損益表和經(jīng)營現(xiàn)金流量表來評估公司盈利能力下降所產(chǎn)生的影響。經(jīng)營現(xiàn)金流量表可以把商品成本和經(jīng)營成本對現(xiàn)金流的影響量轉(zhuǎn)化為銷售百分比的形式。

　　(二)非預(yù)期性支出

　　公司可能會遇到意外的非預(yù)期性支出，比如保險之外的損失、設(shè)備安裝、與公司重組和員工解雇相關(guān)的費用、法律訴訟費等，一旦這些費用超過了公司的現(xiàn)金儲備，就會導(dǎo)致公司的借款需求。為此，公司在申請貸款的過程中，其管理層需要向銀行說明公司出現(xiàn)了意外的非預(yù)期性支出，并解釋其具體情況。

　　在這種情況下，銀行要結(jié)合其他借款需求的分析方法來判斷公司的借款需求狀況，要弄清楚公司為什么會沒有足夠的現(xiàn)金應(yīng)付目前的問題，如果決定受理該筆借款，還要根據(jù)公司未來的現(xiàn)金收入來確定還款計劃。

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