全套講義：2014會計職稱考試《中級財務管理》預習講義匯總

　　第二節　現金管理

　　現金是變現能力最強的資產，但現金收益性最弱，現金存量過多，它所提供的流動性邊際效益便會隨之下降，從而使企業的收益水平下降。

　　一、持有現金的動機

　　持有現金是出于三種需求：交易性需求、預防性需求和投機性需求。

　　(一)交易性需求

　　企業的交易性需求是企業為了維持日常周轉及正常商業活動所需持有的現金額。

　　(二)預防性需求

　　預防性需求是指企業需要維持充足現金，以應付突發事件。

　　確定預防性需求的現金數額時，需要考慮以下因素：(1)企業愿冒現金短缺風險的程度;

　　(2)企業預測現金收支可靠的程度;(3)企業臨時融資的能力。現金收支預測可靠性程度較高，信譽良好，與銀行關系良好的企業，預防性需求的現金持有量一般較低。

　　(三)投機性需求

　　投機性需求是企業為了抓住突然出現的獲利機會而持有的現金，這種機會大都是一閃即逝的，企業若沒有用于投機的現金，就會錯過這一機會。

　　企業的現金持有量一般小于三種需求下的現金持有量之和，因為為某一需求持有的現金可以用于滿足其它需求。

　　【例題】(2007年第三大題第62小題)企業之所以持有一定數量的現金，主要是出于交易動機、預防動機和投機動機。(　)

　　『正確答案』√

　　『答案解析』持有現金是出于三種需求：交易性需求、預防性需求和投機性需求。

　　【例題】(2012年第二大題第32小題)下列各項中，決定預防性現金需求數額的因素有(　)。

　　A.企業臨時融資的能力

　　B.企業預測現金收支的可靠性

　　C.金融市場上的投資機會

　　D.企業愿意承擔短缺風險的程度

　　『正確答案』ABD

　　『答案解析』確定預防性需求的現金數額時，需要考慮以下因素：(1)企業愿冒現金短缺風險的程度;(2)企業預測現金收支可靠的程度;(3)企業臨時融資的能力。現金收支預測可靠性程度較高，信譽良好，與銀行關系良好的企業，預防性需求的現金持有量一般較低。

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