11 在下列財務分析主體中，必須對企業營運能力、償債能力、獲利能力及發展能力的全部信息予以詳盡了解和掌握的是(　　)。

　　A.短期投資者

　　B.企業債權人

　　C.企業經營者

　　D.稅務機關

　　參考答案: C

　　答案解析:

　　企業經營決策者必須對企業經營理財的各個方面，包括營運能力、償債能力、盈利能力及發展能力的全部信息予以詳盡地了解和掌握，主要進行各方面綜合分析，并關注企業財務風險和經營風險。

　　12 在利率為10%的條件下，一至三年期的復利現值系數分別為0.9091、0.8264、0.7513，則三年期的年金現值系數為(　　)。

　　A.2.4868

　　B.1.7355

　　C.0.7513

　　D.2.7355

　　參考答案: A

　　答案解析:

　　年金現值系數是每次收支的復利現值系數之和，即(P/A，10%，3)=(P/F，10%，1)+(P/F，10%，2)+(P/F，10%，3)=0.9091+0.8264+0.7513=2.4868。

　　13 假設在信用期內付款，下列各項中，與放棄現金折扣的信用成本呈反向變化的是(　　)。

　　A.現金折扣率

　　B.折扣期

　　C.信用標準

　　D.信用期

　　參考答案: D

　　答案解析:

　　放棄現金折扣的信用成本率=[現金折扣率/(1-現金折扣率)]×[360/(信用期-折扣期)]，可以看出，現金折扣率、折扣期和放棄的信用成本呈同向變動，信用標準和放棄的信用成本無關，信用期和放棄的信用成本呈反向變動，所以本題應該選擇D。

　　14 甲企業打算投資一個項目，目前的流動資產為100萬元，流動負債為60萬元。該項目投資之后，流動資產需要達到150萬元，流動負債需要達到80萬元，則為該項投資墊支的營運資金為(　　)萬元。

　　A.70

　　B.50

　　C.30

　　D.20

　　參考答案: C

　　答案解析:

　　為某項投資墊支的營運資金是追加的流動資產擴大量與結算性流動負債擴大量的凈差額。為該項投資墊支的營運資金=(150-100)-(80-60)=30(萬元)。

　　15 下列關于融資租賃的說法中，不正確的是(　　)。

　　A.包括直接租賃、售后回租和杠桿租賃三種基本形式

　　B.直接租賃是融資租賃的主要形式

　　C.從出租人的角度來看，杠桿租賃與其他租賃形式并無區別

　　D.在杠桿租賃中，如果出租人不能按期償還借款，資產的所有權就要轉歸資金的出借者

　　參考答案: C

　　答案解析:

　　直接租賃、售后回租和杠桿租賃是融資租賃的三種基本形式，其中直接租賃是融資租賃的主要形式，所以選項A、B的說法正確;從出租人的角度看，杠桿租賃和其他租賃有區別，杠桿租賃的出租人只出購買資產所需的部分資金，其余資金則以該資產作為擔保向資金出借者借入。因此，他既是債權人又是債務人，用收取的租金償還貸款。如果出租人不能按期償還借款，資產的所有權就要轉歸資金的出借者，所以選項C的說法不正確，選項D的說法正確。

　　16 甲項目收益率的標準離差率大于乙項目收益率的標準離差率，則(　　)。

　　A.甲項目的風險小于乙項目

　　B.甲項目的風險等于乙項目

　　C.難以判斷風險大小

　　D.甲項目的風險大于乙項目

　　參考答案: D

　　答案解析:

　　一般情況下，收益率的標準離差率越大，風險越大。所以甲項目的風險大于乙項目。

　　17 某公司于2008年1月1日從租賃公司租入一套設備，價值為50萬元，租期5年，租賃期滿預計殘值為10萬元，歸租賃公司，租賃的折現率為10%，租金在每年年初支付，則每期租金為(　　)元。己知：(P/F，10%，5)=3.7908，(P/A，10%，4)=3.1699。

　　A.157734

　　B.115519

　　C.105017

　　D.100000

　　參考答案: C

　　答案解析:

　　本題中殘值是歸租賃公司的，也就是歸出租人所有的，那么每期租金=[500000-100000×(P/F，10%，5)]/[(P/A，10%，4)+1]=105017(元)。

　　18 某企業2007年和2008年的銷售凈利率分別為7%和8%，資產周轉率分別為2和1.5，兩年的資產負債率相同，與2007年相比，2008年的凈資產收益率變動趨勢為(　　)。

　　A.上升

　　B.下降

　　C.不變

　　D.無法確定

　　參考答案: B

　　答案解析:

　　凈資產收益率=銷售凈利率×資產周轉率×權益乘數，因為資產負債率不變，所以權益乘數不變，假設權益乘數為A，則2007年的凈資產收益率=7%×2×A=14%×A，2008年的凈資產收益率=8%× 1.5×A=12%×A，所以，與2007年相比，2008年的凈資產收益率下降了。

　　19 某公司年初的所有者權益總額為2500萬元，年末的所有者權益總額為3000萬元，則資本保值增值率為(　　)。

　　A.20%

　　B.120%

　　C.80%

　　D.無法計算

　　參考答案: B

　　答案解析:

　　資本保值增值率=期末所有者權益/期初所有者權益× 100%。本題中，資本保值增值率=3000/2500×100%=120%。

　　20下列各項中，符合企業相關者利益最大化財務管理目標要求的是(　　)。

　　A.強調股東的首要地位

　　B.強調債權人的首要地位

　　C.強調員工的首要地位

　　D.強調經營者的首要地位

　　參考答案: A

　　答案解析:

　　相關者利益最大化目標強調股東首要地位，并強調企業與股東之間的協調關系，所以本題的正確答案為A。

　　21 處于初創階段的公司，一般宣采用的股利分配政策是(　　)。

　　A.固定股利政策

　　B.剩余股利政策

　　C.固定股利支付率政策

　　D.穩定增長股利政策

　　參考答案: B

　　答案解析:

　　固定或穩定增長的股利政策通常適用于經營比較穩定或正處于成長期的企業，所以選項A、D不是答案;剩余股利政策不利于投資者安排收入與支出，也不利于公司樹立良好的形象，一般適用于公司初創階段，所以選項B是答案;固定股利支付率政策比較適用于那些處于穩定發展階段且財務狀況也較穩定的公司，所以選項C不是答案。

　　22 某公司按"2/10，N/30"的付款條件購入200萬元的貨物，下列說法中不正確的是(　　)。

　　A.如果在10天內付款，則付款額為160萬元

　　B.如果在10天后付款，則付款額為200萬元

　　C.如果在10天內付款，則付款額為196萬元

　　D.如果在第50天付款，放棄現金折扣成本為18.37%

　　參考答案: A

　　答案解析:

　　在10天內付款，可以享受現金折扣，支付的款項=200×(1-2%)=196(萬元)，如果在10天后付款，不能享受現金折扣，所以需要支付的款項就是200萬元。如果在第50天付款，放棄現金折扣成本=現金折扣百分比/(1-現金折扣百分比)×360/延期付款天數=2%/(1-2%)×360/(50-10)=18.37%。

　　23 某企業編制"直接材料預算"，預計第四季度期初存量400千克，預計生產需用量2000千克，預計期末存量350千克，材料單價為10元，若材料采購貨款有80%在本季度內付清，另外20%在下季度付清，則該企業預計資產負債表年末"應付賬款"項目為(　　)元。

　　A.7800

　　B.3900

　　C.11700

　　D.10000

　　參考答案: B

　　答案解析:

　　預計材料采購量=生產需要量+預計期末存量-預計期初存量=2000+350-400=1950(千克)，第四季度預計采購金額=1950×10=19500(元)，年末應付賬款項目金額=第四季度預計采購金額×20%=19500×20%=3900(元)。

　　24某企業集團選擇集權與分權相結合型財務管理體制，下列各項中，通常不應當集權的是(　　)。

　　A.收益分配權

　　B.財務機構設置權

　　C.對外擔保權

　　D.子公司業務定價權

　　參考答案: D

　　答案解析:

　　具體應集中制度制定權，籌資、融資權，投資權，用資、擔保權，固定資產購置權，財務機構設置權，收益分配權;分散經營自主權、人員管理權、業務定價權、費用開支審批權。

　　25 下列關于敏感系數的說法中，不正確的是(　　)。

　　A.敏感系數=利潤變動百分比÷因素變動百分比

　　B.敏感系數越小，說明利潤對該因素的變化越不敏感

　　C.敏感系數絕對值越大，說明利潤對該因素的變化越敏感

　　D.敏感系數為負值，表明因素的變動方向和目標值的變動方向相反

　　參考答案: B

　　答案解析:

　　"利潤對該因素的變化越敏感"意味著該因素的變化引起利潤的變動越大，即敏感系數的絕對值越大，但變動的方向可以是同方向的也可以是反方向的，例如：敏感系數為"-3"的因素和敏感系數為"+2"的因素相比較，利潤對前者的變化更敏感。所以選項B的說法不正確。

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