11 下列各項中，不屬于應收賬款監控方法的是(　　)。

　　A.應收賬款周轉天數分析

　　B.賬齡分析表

　　C.應收賬款賬戶余額的模式

　　D.應收賬款收現保證率分析

　　參考答案: D

　　答案解析:

　　應收賬款的監控方法有四種：應收賬款周轉天數分析、賬齡分析表、應收賬款賬戶余額的模式、ABC分析法。

　　12 假設ABC企業只生產和銷售一種產品，單價100元，單位變動成本40元，每年固定成本500萬元，預計明年產銷量30萬件，則單價的敏感系數為(　　)。

　　A.1.38

　　B.2.31

　　C.10

　　D.6

　　參考答案: B

　　答案解析:

　　預計明年利潤=(100-40)×30-500=1300(萬元)。假設單價提高10%，即單價變為110元，則變動后利潤=(110-40)×30-500=1600(萬元)，利潤變動百分比=(1600-1300)/1300×100%=23.08%，單價的敏感系數=23.08%/10%=2.31。

　　13 某企業權益和負債資金的比例為6：4，債務資本成本為7%，股東權益資本成本是15%，所得稅稅率為25%，則平均資本成本為(　　)。

　　A.11.8%

　　B.13%

　　C.8.4%

　　D.11%

　　參考答案: A

　　答案解析:

　　平均資本成本=7%×4/10+15%×6/10=11.8%

　　14 某公司持有有價證券的年利率為6%，公司的最低現金持有量為4000元，現金回歸線為10000元。如果公司現有現金22000元，根據現金持有量的隨機模型，此時應投資于有價證券的金額是(　　)元。

　　A.0

　　B.14000

　　C.12000

　　D.10000

　　參考答案: C

　　答案解析:

　　H=3R-21=3× 10000-2×4000=22000(元)，公司現有現金22000元達到了現金持有量的上限，所以需要進行現金與有價證券的轉換，投資于有價證券的金額：22000-10000=12000(元)。

　　15 下列各項中，不屬于預計利潤表編制依據的是(　　)。

　　A.業務預算

　　B.現金預算

　　C.專門決策預算

　　D.預計資產負債表

　　參考答案: D

　　答案解析:

　　預計利潤表是用來綜合反映企業在計劃期的預計經營成果，是企業最主要的財務預算表之一，編制預計利潤表的依據是各業務預算、專門決策預算和現金預算，而不包括預計資產負債表。

　　16 某股票收益率的標準差為0.8，其收益率與市場組合收益率的相關系數為0.6，市場組合收益率的標準差為0.4。則該股票的收益率與市場組合收益率之間的協方差和該股票的β系數分別為(　　)。

　　A.0.192和1.2

　　B.0.192和2.1

　　C.0.32和1.2

　　D.0.32和2.1

　　參考答案: A

　　答案解析:

　　該股票的收益率與市場組合收益率之間的協方差=0.6×0.8×0.4=0.192，該股票的β系數=0.6×(0.8/0.4)=1.2。

　　17 如果流動負債小于流動資產，則以現金償付一筆短期借款所導致的結果是(　　)。

　　A.營運資金減少

　　B.營運資金增加

　　C.流動比率降低

　　D.流動比率提高

　　參考答案: D

　　答案解析:

　　流動負債小于流動資產，假設流動資產是300萬元，流動負債是200萬元，即流動比率是1.5，以現金100萬元償付一筆短期借款，則流動資產變為200萬元，流動負債變為100萬元，流動比率變為2(大于1.5)。原營運資金=300-200=100(萬元)，變化后的營運資金=200-100=100(萬元)(不變)。

　　18 下列說法不正確的是(　　)。

　　A.效率比率反映投入與產出的關系

　　B.資本利潤率屬于效率比率

　　C.權益乘數屬于相關比率

　　D.由于資產=負債+所有者權益，因此，資產負債率屬于構成比率

　　參考答案: D

　　答案解析:

　　效率比率，是某項財務活動中所費與所得的比率，反映投入與產出的關系。由此可知，選項A、B的說法正確;相關比率，是以某個項目與其有關但又不同的項目加以對比所得的比率，反映有關經濟活動的相互關系。由此可知，選項C的說法正確;構成比率又稱結構比率，是某項財務指標的各組成部分數值占總體數值的百分比，反映部分與總體的關系。資產負債率是指負債與資產的比率，資產與負債屬于兩個不同項目的比較，而不是屬于部分與總體的比值，雖然"資產=負債+所有者權益"，但負債并不是資產的一部分，所以資產負債率屬于相關比率。即選項D的說法不正確。

　　19 下列關于股利支付形式的說法中，不正確的是(　　)。

　　A.財產股利和負債股利實際上是現金股利的替代

　　B.發放股票股利會引起所有者權益內部結構發生變化

　　C.以公司所擁有的其他公司的債券支付股利，屬于支付負債股利

　　D.發放股票股利可能導致資本公積增加

　　參考答案: C

　　答案解析:

　　財產股利是以現金以外的其他資產支付的股利。負債股利是以負債方式支付的股利。公司所擁有的其他公司的債券屬于公司的財產，以公司所擁有的其他公司的債券支付股利，屬于支付財產股利。發行公司債券導致應付債券增加，導致負債增加，以發行公司債券的方式支付股利，屬于支付負債股利。

　　20某企業集團經過多年的發展，已初步形成從原料供應、生產制造到物流服務上下游密切關聯的產業集群，當前集團總部管理層的素質較高，集團內部信息化管理的基礎較好。據此判斷，該集團最適宜的財務管理體制類型是(　　)。

　　A.集權型

　　B.分權型

　　C.自主型

　　D.集權與分權相結合型

　　參考答案: A

　　答案解析:

　　作為實體的企業，各所屬單位之間往往具有某種業務上的聯系，特別是那些實施縱向一體化戰略的企業，要求各所屬單位保持密切的業務聯系。各所屬單位之間業務聯系越密切，就越有必要采用相對集中的財務管理體制(題干中的企業集團是一個上下游密切關聯的產業集群，因此適合采用集權型)。企業意欲采用集權型財務管理體制，除了企業管理高層必須具備高度的素質能力外，在企業內部還必須有一個能及時、準確地傳遞信息的網絡系統(題干中的企業集團內部信息化管理基礎較好，符合采取集權型財務管理體制的條件)，所以本題正確答案為A。

　　21 下列各項中，通常不會導致企業資本成本增加的是(　　)。

　　A.通貨膨脹加劇

　　B.投資風險上升

　　C.經濟持續過熱

　　D.證券市場流動性增強

　　參考答案: D

　　答案解析:

　　如果國民經濟不景氣或者經濟過熱，通貨膨脹持續居高不下，投資者投資風險大，預期報酬率高，籌資的資本成本就高。選項A、B、C均會導致企業資本成本增加，所以本題選D。

　　22 下列各項中，不會對預計資產負債表中“存貨”金額產生影響的是(　　)。

　　A.生產預算

　　B.材料采購預算

　　C.銷售及管理費用預算

　　D.單位產品成本預算

　　參考答案: C

　　答案解析:

　　銷售及管理費用預算只是影響利潤表中數額，對存貨項目沒有影響。所以本題選C。

　　23 下列關于杜邦分析體系的說法中，不正確的是(　　)。

　　A.杜邦分析體系以凈資產收益率為起點

　　B.總資產凈利率和權益乘數是杜邦分析體系的核心

　　C.決定凈資產收益率高低的主要因素是銷售凈利率、總資產周轉率和權益乘數

　　D.要想提高銷售凈利率，只能降低成本費用

　　參考答案: D

　　答案解析:

　　要想提高銷售凈利率，一是要擴大銷售收入;二是要降低成本費用。

　　24 下列有關經營杠桿和經營風險的說法中，正確的是(　　)。

　　A.引起企業經營風險的主要原因是經營杠桿系數，經營杠桿系數大則經營風險大

　　B.在息稅前利潤為正的前提下，經營杠桿系數總是大于1

　　C.當不存在固定性經營成本時，息稅前利潤變動率與產銷業務量的變動率完全一致

　　D.只要企業存在固定性經營成本，就存在經營風險

　　參考答案: C

　　答案解析:

　　引起企業經營風險的主要原因是市場需求和生產成本等因素的不確定性，經營杠桿本身并不是資產報酬不確定的根源，只是資產報酬波動的表現。選項A不正確。在息稅前利潤為正的前提下，經營杠桿系數最低為1，不會為負數;只要有固定性經營成本存在，經營杠桿系數總是大于1。選項B不正確。只要企業存在固定性經營成本，就存在經營杠桿效應，選項D不正確。

　　25 下列銷售預測方法中，不屬于定性分析法的是(　　)。

　　A.德爾菲法

　　B.營銷員判斷法

　　C.因果預測分析法

　　D.產品壽命周期分析法

　　參考答案: C

　　答案解析:

　　銷售預測的定性分析法包括營銷員判斷法、專家判斷法和產品壽命周期分析法。其中的專家判斷法包括個別專家意見匯集法、專家小組法和德爾菲法。選項C屬于銷售預測的定量分析法。

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