47.B【解析】當會員或客戶某品種持倉合約的投機頭寸達到交易所對其規(guī)定的投機頭寸持倉限量的80%(含本數(shù))以上時,會員或客戶應向交易所報告其資金情況、頭寸隋況等,客戶須通過期貨公司會員報告。
48.C【解析】在國外,交易所為了鼓勵套利交易,一般規(guī)定的套利交易的傭金支出比一個單盤交易的傭金費用要高,但要低于一個回合單盤交易的兩倍。
49.B【解析】當日分配的客戶交易編碼,期貨交易所應當于下一交易日允許客戶使用。
50.B【解析】交易編碼是客戶和從事自營業(yè)務的交易會員進行期貨交易的專用代碼。由12位數(shù)字構成,前4位為會員號,后8位為客戶號。客戶在不同的會員處開戶的,其交易編碼中的客戶號相同。
51.B【解析】在市場價格達到指定價位時,以市價指令予以執(zhí)行的指令,是觸價指令。它與止損指令的區(qū)別在于:其預先設定的價位不同,例如,就賣出指令而言,賣出止損指令的止損價低于當前市場價格,而賣出出價指令的觸發(fā)價格高于當前市場價格;買進指令則與此相反。此外,止損指令通常用于平倉,而出價指令一般用于開新倉。
52.B【解析】本題考查期貨交易的履行方式。期貨交易有對沖平倉與到期交割兩種履約方式,其中絕大多數(shù)期貨合約都是通過對沖平倉的方式了結交易。
53.D【解析】最早的金屬期貨交易誕生于英國。1876年成立的倫敦金屬交易所,開啟金屬期貨交易的先河。
54.B【解析】目前,紐約商業(yè)交易所(NYMEX)是世界上最具影響力的能源產(chǎn)品交易所。
55.D【解析】遠期外匯交易沒有固定的交易場所和交易時間的限制。
56.B【解析】了解影響匯率走勢的各種因素,是進行外匯期貨交易的重要前提。
57.B【解析】一般來說,當一國的通貨膨脹率高于另一國的通貨膨脹率,則該國貨幣實際所代表的價值相對另一國貨幣在減少,該國貨幣匯率就會下降,反之,則會上升。
58.C【解析】中央銀行在于預外匯市場的同時,采取其他金融政策工具與之配合,以改變因外匯干預而造成的貨幣供應量的變化,由于沖銷式干預基本上不改變貨幣的供應量,從而很難引起利率的變化,它對匯率的影響是比較小的。
59.D【解析】遠期外匯交易是否繳納保證金,視雙方的信用關系而定,大多數(shù)情況下不繳納保證金,主要依靠對方的信用。
60.D【解析】中央銀行干預外匯市場是為了保持匯率穩(wěn)定以及經(jīng)濟的健康發(fā)展,干預行動必定可以改變市場的走勢,但情形是十分短暫的,這種干預不能從根本上改變匯率的長期趨勢。干預行動只是希望市場匯價的變化更有秩序,并不是企圖要扭轉市場形式。
二、多項選擇題
61.ABCD【解析】出口量主要受國際市場供求狀況、內銷和外銷價格比、關稅和非關稅壁壘、匯率等因素 影響。
62.ABC【解析】在K線圖中,存在著價格趨勢和價格 形態(tài),價格趨勢又分上升趨勢、下降趨勢、橫行趨勢。
63.BCD【解析】從期貨交易環(huán)節(jié)劃分,投資者從事期貨交易主要面臨的風險不包括法律風險。
64.AB【解析】技術分析的實質內容主要是價格和數(shù)量。
65.ABC【解析】技術分析以三項基本假設為前提:包容假設、慣性假設、重復假設。
66.ABD【解析】C選項屬于天氣期貨。
67,ABCD【解析】RS1與價格一樣,可以形成趨勢、軌道、整理裝填和反轉形態(tài)。
68.ACD【解析】考查期貨市場在全球區(qū)域分布。
69.BCD【解析】按照執(zhí)行價格與標的物的價格關系,可以將期權劃分為:實值期權、虛值期權、平值期權。
70.ABCD【解析】一般來講,影響外匯供求的因素包括:基本經(jīng)濟因素、宏觀經(jīng)濟政策因素、政治因素、中央銀行干預以及心理因素。
71.CD【解析】A選項正確的說法是:二者的合約條款 不相同;
8選項正確的說法是:二者交易達成后,都 必須通過結算所統(tǒng)一結算。
72.ABCD【解析】一個期權的指令一般包括:市價或限價(權利金);買人或賣出;開倉或平倉;數(shù)量;合約 到期月份;執(zhí)行價格;標的物;期權種類。
73.ABCD【解析】政治因素對外匯匯率走勢的影響很大,政治因素主要包括:選舉和政權更迭、政變或戰(zhàn) 爭、政府官員丑聞或下臺以及罷工等重大政治事件 和重大政策改變。
74.ABC【解析】根據(jù)計算方法,移動平均線分為簡單移動平均線、加權移動平均線、指數(shù)平滑移動平均 線等。
75.ABCD【解析】利率期貨合約的標的是利率類金融工具,包括歐洲美元、歐元銀行間拆放利率、美國短 期國債、美國長期國債。
76.AB【解析】通常用市場的廣度和深度來衡量期貨市場的流動性,廣度是指在既定價格水平下滿足投 資者需求交易的能力。深度是指市場對大額交易需 求的接受能力。
77.BD【解析】中國期貨保證金監(jiān)控中心的經(jīng)營宗旨是:建立和完善期貨保證金監(jiān)控機制,及時發(fā)現(xiàn)并報 告期貨保證金風險狀況,配合期貨監(jiān)管部門處置風 險事件。 保證金融投資活動的規(guī)范化和各種市場交易活 動的公平、公開、公正性,保護廣大投資者的利益,維護金融服務業(yè)的信譽和聲望是英國證券投資委員會 的宗旨。
78.ABCD【解析】期貨市場涉及期貨交易所、期貨公司、期貨交易客戶和政府等主體,部分風險的產(chǎn)生與 這些主體的行為是有直接關聯(lián)的。
79.ABCD【解析】考查期貨交易商的6個重要職能:提 供交易所、設施和服務;控制市場風險;發(fā)布市場信 息;組織和監(jiān)督期貨交易制定并實施業(yè)務規(guī)則;設計 合約、安排合約上市。
80.BC【解析】中國證監(jiān)會總部設在北京,在上海、深圳設立證券監(jiān)管專員辦事處。
81.ABC 【解析】考查國際結算機構的組織方式。
82.ABC【解析】中國期貨保證金監(jiān)控中心的主要職能是: 1.建立并管理期貨保證金安全監(jiān)控系統(tǒng),對期貨保 證金及栩關業(yè)務進行監(jiān)控; 2.建立并管理投資者查詢系統(tǒng),提供有關期貨交易 結算信息查詢及其他服務; 3.將發(fā)現(xiàn)的可能影響期貨保證金安全的問題上報監(jiān)管部門,配合調查,處理結果; 4.研究和完善期貨保證金存管制度,不斷提高期貨 保證金存管的安全程度和效率; 等一共7種主要職能。
83.ABCD【解析】期貨交易所一般以會員制為主,交易所對申請加入交易所的會員都要進行資格審查, 只有符合交易所規(guī)定的道德、財力、信譽、知識和技 能等方面的具體要求,才能取得交易所會員的資格。
84.ABC 【解析】公募基金和私募基金是根據(jù)基金的發(fā)售對象不同劃分的。
85.ABCD【解析】中國香港交易所的風險管理系統(tǒng)主要由9個方面組成:1.保證金要求;2.以市價計算 合約價值;3.分離會員的資金及倉位;4.結算會員的 資金要求及持倉上限;5.財務監(jiān)察;6.對客戶的保 障;7.結算會員無力清償債務時的對策;8.交易運作 保障;9.技術及其他保障。
86 .BD【解析】考查歐洲美元的定義。
87.ABCD【解析】FIA經(jīng)常舉辦有關期貨業(yè)的各類大 型會議或活動,包括:國際期貨業(yè)會議、法律和執(zhí)行 研討會、紐約運營和技術會議、國際衍生品會議、期貨和期權博覽會等。
88.ABD【解析】在英國,實施政府監(jiān)管的機構是證券投資委員會,下面有四個覆蓋英國投資各個方面的 自律組織,它們是:1.證券期貨業(yè)協(xié)會;2.投資管理監(jiān)管組織;3.金融中介、管理人和經(jīng)紀商監(jiān)管協(xié)會;4.人壽保險和單位信托基金監(jiān)管組織。
89.BCD【解析】波動頻繁不是必須的。
90.ABC【解析】證券期貨業(yè)協(xié)會的主要職能是:對已注冊的公司進行管理;最大限度防止注冊公司濫用 職權,減少風險,并為制定、修改章程提供依據(jù)。
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