一、單項選擇題

　　1.D【解析】證券和期貨合約區別是：證券有其內在價 值，證券持有人有權據此憑證獲得一定的貨幣收入 因而可以長期持有，可以用來抵押、擔保和作為資產 儲備。期貨合約則不具有內在價值，不具備抵押、損 保和儲備的職能，而且不能長期持有，在合約到期日 之后必須進行交割。但就合同或契約的買賣來說，兩 者是相同的，都是用來證明所有人有權以票面所載內 容取得相關權益，此外，期貨交易和證券交易都具有 促進資源有效配置的作用。

　　2.D【解析】從目前全球各區域期貨和期權交易量來 看，以歐美為代表的西方國家的地區的交易量出現明 顯下滑，以巴西、俄羅斯、印度和中國“金磚四國”為 代表的新興市場國家的交易量上升勢頭顯著。

　　3.B 【解析】北美期貨和期權市場的交易量占全球查 易量的比重下降，2009年下降到35. 9%;亞洲期貨 和期權市場的交易量所占比重上升，2009年上升到 35.06%。

　　4.A【解析】從目前全球各主要交易所的交易量來看， 2009年在全球期貨和期權成交量排名中，韓國交易 所因為KOSPl200股指期權成交繼續保持活躍，重新 榮登榜首，成交量31.O3億張合約。歐洲交易所躍屆 第二，成交量為26.47億張合約。CNE集團排名則下 滑至第三位，成交量為25.90億張合約。

　　5.B【解析】芝加哥期貨交易所成立于1848年，是歷 史最長的期貨交易所。主要交易玉米、小麥等農產品 以及美國政府的中長期國債、股票指數、黃金、白 銀等。 芝加哥商業交易所前身是農產品交易所，由一批農產 品經銷商于1874年創建，著名的標準普爾500種股 票指數期貨和期權在該市場交易，主要交易品種有活 牛、木材、化工產品、外匯等。 紐約商業交易所成立于1872年，主要交易原油、汽 油、黃金、銅等。 堪薩斯期貨交易所成立于1856年，主要交易硬紅冬 小麥和股票指數期貨。

　　6.C【解析】堪薩斯期貨交易所成立于1856年，是世 界上最主要的硬紅冬小麥交易所之一，也是率先上市交易股票指數期貨的交易所。

　　7.C 【解析】期貨公司是現代公司的一種表現形式，期貨市場是高風險的市場，期貨公司作為專門從事風險管理的金融機構，對投資者利益保護，市場穩定乃至社會穩定都有重要影響。因為期貨公司的法人治理結構能否有效發揮作用，關鍵在于適應市場和行業特點，構建行之有效的法人治理結構。風險防范是期貨公司法人治理結構建立的立足點和出發點，風險控制體系成為公司法人治理結構的核心內容。這是期貨公司法人治理結構建設與其他形態公司法人治理結構的不同之處。

　　8.B【解析】期貨公司的董事會每年至少召開2次會議。

　　9.C【解析】中國證監會以期貨公司風險控制指標為基礎，綜合考慮期貨公司治理結構、期貨公司市場影響力和持續合規狀況，將期貨公司分為A、B、C、D、E 5類11個級別，對期貨公司施行分類監管綜合評價。

　　10.B 【解析】由于銅期貨合約的最小變動價位為10元/噸，漲停價格不超過69794.4元/噸，跌停價格不低于64425.6元/噸，所以銅0805合約在2008年2月22日的報價范圍是64430～69790元/噸。

　　11.D【解析】熔斷制度的設立為股指期貨交易提供了一個減震器的作用。

　　12.C 【解析】交割倉庫是期貨品種進入實物交割環節提供交割服務和生成標準倉單必經的期貨服務機構，也稱為指定交割倉庫，是指由期貨交易所指定的、為期貨合約履行實物交割的交割地點。為了保障交割環節的有序運行，成為期貨交易所的指定交割倉庫，需要進行申請和審批。每個交易所制定有各自的交割倉庫申請條件。

　　13.C 【解析】運用一定的資金通過期貨交易以期獲取投資收益的交易者稱為投機者。他們通過預期某期貨合約價格的未來走向，進行買賣操作以獲取價格波動差額，當預期價格上漲時買入，預期價格下跌時賣出。

　　14.B【解析】標準倉單是指由交易所統一制定的，交易所指定交割倉庫在完成入庫商品驗收、確認合格后簽發給貨主的實物提貨憑證。

　　15.D【解析】隨著對沖基金的發展，“對沖基金的組合基金”出現了，對沖基金的組合基金是將募集的資金投資于多個對沖基金，通過對對沖基金的組合投資，而不是投資于殷稟、債券實現分散風險的目的。目前，對沖基金的組合基金已經成為對沖基金行業的一股重要力量，約占對沖基金行業份額的22%。

　　16.A 【解析】期貨合約上一交易日的結算價加上允許的最大漲幅構成當日價格上漲的上限，稱為漲停板，而該合約上一交易日的結算價減去允許的最大跌幅則構成當日價格下跌的下限，稱為跌停板。

　　17.C【解析】考查平均買低的定義。

　　18.C【解析】轉換因子通常被定義為在假定所有期限債券的年利率為6%(每半年計復利一次)的前提下，某債券在交割月第一個交易日的價格與面值的比值。

　　19.B【解析】技術分析是通過借助圖形和技術指標來對商品的價格走勢進行分析。基本分析是通過分析商品的供求因素來預測價格走勢。艾略特波浪理論，不能用于分析單一的交易品種。

　　20.B【解析】按照一般性資金管理要求，投資者在任何單個市場的最大交易資金應控制在總資本的10%～20%以內。此題中，交易者可以投入2萬至4萬元，即最多可以持有40000/5000=8張鋼材期貨合約。

　　21.B【解析卜一般而言，期貨價格波動幅度較大的品種及合約，設定的漲跌停板幅度也相應大些。

　　22.B【解析】目前，在國際期貨市場上，金融期貨占據主導地位，并對整個世界經濟產生了深遠的影響。

　　23.C【解析】1975年10月，芝加哥期貨交易所上市政府國民抵押協會抵押憑證期貨合約，成為世界上第一張利率期貨合約。

　　24.A【解析】阻力線是指當價格上漲到某一價位附近時，價格會停止上漲，甚至回落。起著阻止價格繼續上升的價位就是阻力線所在的位置，圖中表現為A點。

　　25.A【解析】如果當年年底商品存貨量增加，則表示當年商品供應量大于需求量，下年的商品期貨價格有可能下跌。

　　26.B【解析】由于生產對于價格上漲的反映有時間上的滯后性，生產者不可能迅速地依據價格變化而進行供給量的調整，所以大多數商品在短期內供給都相當缺乏彈性。

　　27.D【解析】經濟增長速度較快時，社會資金需求旺盛，市場利率會下跌。

　　28. 【解析】歐元銀行間拆放利率是指在歐元區資信 較高的銀行間歐元資金的拆放利率，最長的歐元銀行間拆放利率期限為1年。

　　29.B【解析】滬深300股指期貨季月合約上市首日漲跌停板幅度為掛盤基準價的正負20%。

　　30.C【解析】期權的內涵價值是指在不考慮交易費用 的期權費的情況下，買方立即執行期權合約可獲取 的行權收益。內涵價值由期權合約的執行價格與標 的物的市場價格的關系決定。

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