二、多項選擇題

　　61.AD【解析】美國短期國債是指償還期限不超過1 年的國債，中期國債是指將償還期限在1至10年之 間的國債，長期國債是指償還期限在10年以上的 國債。

　　62.ABCD【解析】在分析影響市場利率和利率期貨價 格時，要特別關注宏觀經濟數據及其變化，主要包括 國內生產總值、工業生產指數、消費者物價指數、生 產者物價指數、零售業銷售額、失業率、耐用品訂單 以及其他經濟指標等。

　　63.AC【解析】B選項不屬于股指期貨，D選項屬于經 濟指數期貨，B、D都是股指期貨之外的指數期貨。

　　64.ABCD【解析】利率逐漸成為政府著意用來調控經 濟、干預匯率的一個政策工具，利率管制政策的放松 或取消使得市場利率波動日益頻繁，利率風險成為 各類經濟體，尤其是金融機構所面臨的主要風險，在 這種背景下，利率期貨應運而生。

　　65.ABCD【解析】近年來，在全球期貨市場交易活躍 的短期利率期貨品種有芝加哥商業交易所的3個月 歐洲美元期貨、巴西證券期貨交易所的1天期銀行 間拆款期貨、墨西哥衍生品交易所的28天銀行間利 率期貨、倫敦國際金融交易所的3個月歐元銀行間 拆放利率期貨等。

　　6>6.AC【解析】上海期貨交易所的交易品種有：銅、鋁、 天然橡膠、燃料油、鋅、黃金。棕櫚油和白糖分別是 大連商品交易所和鄭州商品交易所的交易品種。

　　67.ABCD【解析】2006年9月，中國金融期貨交易所在 上海掛牌成立，該交易所是由上海期貨交易所、大連 商品交易所、鄭州商品交易所、上海證券交易所和深 圳證券交易所共同發起設立的。

　　68. ABC 【解析】機構投機者主要包括各類基金、金融 工商企業等。

　　69.ABCD【解析】考查期貨公司風險管理的基本要求。

　　70.ABC【解析】略

　　71.ABC【解析】套利盡管從總體上來說，風險較小，但 是期貨市場是復雜多變的，當套利遇到諸如現貨交 割月、市場供求狀況急劇變化以及其他破壞正常價 格關系的情況時，仍然具有相當大的風險性。

　　72.CD【解析】內涵價值是指立即履行期權合約時可 獲得的總利潤;內涵價值是由期權合約的執行價格 與標的物價格的關系決定的。

　　73.AB【解析】在正向市場上，牛市套利的損失相對有 限而獲利的潛力巨大。

　　74.CD【解析】賣出看跌期權和買入看跌期權的損益 平衡點等于執行價格減去權利金。

　　75.ABCD【解析】考查會員制期貨交易所會員的權利。

　　76.ABCD【解析】考查會員制期貨交易所會員的義務。

　　77.ABCD【解析】缺口一般有4種形式：普通缺口，突 破缺口，逃逸缺口，衰竭缺口。

　　78.ABD【解析】移動平均線與收盤價組合運用，可以 判斷買進或賣出時機，在具體運用中，有8條運用法 則。以下情況可判斷為買進時機： 1.收盤價在移動平均線之上移動，其間價格下跌但 沒有跌破移動平均線; 2.收盤價越來越遠離移動平均線后突然回跌，但未 跌破移動平均線，然后又再度上升; 3.收盤價在移動平均線之下運動，突然暴跌，遠離移 動平均線。

　　79.AC【解析】鄭州商品交易所采用滾動交割和集中 交割相結合的方式;上海期貨交易所采用集中交割 方式，大連商品交易所采用滾動交割和集中交割相 結合的方式。

　　80.ABC【解析】在套期保值操作中，需要將期貨頭寸 持有的時間段與現貨市場承擔風險的時間對應起 來，但并不一定要求期貨合約月份的選擇與現貨市 場承擔風險的時期完全對應起來。合約月份的選擇 主要受下列因素影響： 1.合約流動性。流動性不足的合約，會給企業開倉 和平倉帶來困難，影響套期保值效果; 2.合約月份不匹配，沒有對應的期貨合約月份可以 交易; 3.不同交割月份的期貨合約的基差存在差異性，影 響套期保值效果。

　　81.AB【解析】基差是某一特定地點某種商品或資產 的現貨價格與相同商品或資產的某一特定期貨合約 價格間的價差。

　　82.ABCD【解析】企業在套期保值業務上，要注意以 下方面情況： 1.結合自身情況進行評估，確定是否需要套期保值， 是否有操作能力; 2.企業應完善套期保值機構設置; 3.企業需要具備健全的內部控制制度和風險管理 制度; 4.加強對套期保值交易中相關風險的管理 5.掌握風險評價方法。

　　83.AC【解析】美國的中期國債(A—noAes)，長期國 債(A—bonds)屬于中長期利率期貨品種。

　　84.CD 【解析】空頭套期保值者是指持有固定收益債 券或債權的交易者，或者未來將承擔按固定利率計 息債務的交易者。為了防止因市場利率上升而導致 的債券或債權下跌(或收益率相對下降)或未來融 資利息成本上升的風險，在利率期貨市場上賣出相 應的合約，從而在兩個市場上建立盈虧沖抵機制，規 避利率上升的風險。

　　85.ABCD【解析】《期貨交易管理條例》修改更新的內 容有：擴大了使用范圍、對交易結算制度進行了創 新、加強自律管理、規定了變相期貨交易的具體認定 標準等七條。

　　86 ,ABCD【解析】期貨合約是標準化的合約，它的組 成要素包括交易品種、每13價格變動最大波動限制、 最小變動價位、交割時間、交易手續費、交易等級、最 后交易13、交易單位和交割地點等，唯一的變量是交 易價格。

　　87.ABC【解析】分類監管的原則：一是堅持以風險管 理能力為核心，以監督措施為導向，兼顧公司的市場 影響力;二是堅持集體決策，評價工作公開透明，維 護分類評價的公平、公開、公正;三是堅持分類評價 與日常監管相結合，加強監管與促進公司自律相結 合，促進期貨公司穩步健康發展。

　　88.ABCD【解析】分類監管的內容：1.以風險管理能 力為核心的分類評價指標體系;2.分類評審的集體 決策制度;3.分類結果的披露和使用;4.分類評價 “一票降級”制度;5.分類評價申訴機制。

　　89.ABC【解析】大連商品交易所玉米期貨合約的交易 單位是10噸/手。

　　90.CD【解析】風險管理能力指標重點關注期貨公司 的客戶資產保護和資本充足等核心監管制度，以及 公司治理、內部控制等保障性制度的合規情況。

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