第十四章 債券投資組合管理(答案解析)

　　一、單項選擇題

　　1、大多數債券價格與收益率的關系都可以用一條( )彎曲的曲線來表示。而且( )的凸性有利于投資者提高債券投資收益。

　　A、向下，較低

　　B、向下，較高

　　C、向上，較低

　　D、向上，較高

　　2、完全預期理論認為，下降的收益率曲線意味著市場預期短期利率水平會在未來( )。

　　A、下降

　　B、上升

　　C、保持不變

　　D、先上升后下降

　　3、有偏預期理論認為遠期利率應該是預期的未來利率( )。

　　A、與購買力風險補償的差額

　　B、與購買力風險補償的累加

　　C、與流動性風險補償的累加

　　D、與流動性風險補償的差額

　　4、有偏預期理論認為，投資者在收益率相同的情況下更愿意持有( )。

　　A、優先股票

　　B、長期債券

　　C、中期債券

　　D、短期債券

　　5、在利率水平變化時，長期債券價格的變化幅度與短期債券的變化幅度的關系是( )。

　　A、兩者相等

　　B、前者大于后者

　　C、前者小于后者

　　D、沒有可比性

　　6、債券投資者所面臨的主要風險是( )。

　　A、經營風險

　　B、贖回風險

　　C、利率風險

　　D、再投資風險

　　7、應計收益率每下降或上升1個基點時的價格波動性是( )。

　　A、相同的

　　B、不同的

　　C、遞減的

　　D、遞增的

　　8、其他條件相同時，債券價格收益率值越小，說明債券的價格波動性( )。

　　A、圍繞原值波動

　　B、越大

　　C、越小

　　D、無關