41.A

　　【解析】組合管理的目標是實現投資收益的最大化，也就是使組合的風險和收益特征能

　　夠給投資者帶來最大滿足。

　　42.B

　　【解析】多種證券組合可行域滿足一個共同的特點左邊界必然向外凸或呈線性，即不會

　　出現凹陷。

　　43.A

　　【解析】所謂市場組合，是指由風險證券構成，并且其成員證券的投資比例與整個市場

　　上風險證券的相對市值比例一致的證券組合。

　　44.A

　　【解析】有效市場假設理論認為，證券在任一時點的價格均對所有相關信息作出了反應。

　　45.B

　　【解析】一般情況下，對個人投資者而言，個人的生命周期是影響資產配置的最主要

　　因素。

　　46.A

　　【解析】歷史數據法假定未來與過去相似，以長期歷史數據為基礎，根據過去的經歷推

　　測未來的資產類別收益。

　　47.A

　　【解析】恒定混合策略指保持投資組合中各類資產的比例固定。也就是說，在各類資產

　　的市場表現出現變化時，資產配置應當進行相應的調整以保持各類資產的投資比例

　　不變。

　　48.B

　　【解析】投資組合保險策略的支付模式為凸型。

　　49.B

　　【解析】通過組合投資，能夠減少直至消除的是非系統性風險，而只承擔影響所有股票

　　收益率的是系統性風險。

　　50.B

　　【解析】從紅利收益率和市場對優秀增長類公司發出的價格信號來看，紅利收益率通常

　　和公司增長能力呈反向變化關系。

　　51.A

　　【解析】通常認為，價格上升而交易量下降是股票價格隨后將下跌的信號。

　　52.B

　　【解析】復制的投資組合的波動不可能與選定的股票價格指數的波動完全一致，所以跟

　　蹤誤差是難以避免的。

　　53.A

　　【解析】加權平均投資組合收益率是對投資組合中所有債券的收益率按所占比重作為權

　　重進行加權平均后得到的收益率。

　　54.B

　　【解析】若外幣相對于本幣升值，債券投資帶來的現金流可以兌換到更多的本幣，從而

　　有利于債券投資者提高其收益率。

　　55.B

　　【解析】與替代互換相區別的是，市場間利差互換所涉及的債券是不同的。

　　56.B

　　【解析】指數構造中所包含的債券數量越多，由交易費用所產生的跟蹤誤差就越大，但

　　由于投資組合與指數之間的配比程度的提高而可以降低跟蹤誤差。

　　57.B

　　【解析】特雷諾指數越大，基金的績效表現越好。

　　58.A

　　【解析】詹森認為將管理組合的實際收益率與具有相同風險水平的消極(虛構)投資組合

　　的期望收益率進行比較，二者之差可以作為績效優劣的一種衡量標準。

　　59.A

　　【解析】夏普指數與特雷諾指數在對基金績效的排序結論上有可能不一致。

　　60.B

　　【解析】在市場繁榮期，成功的擇時能力表現為基會的現金比例或持有的債券比例應該

　　較小。

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