第 1 頁：選擇題

第 3 頁：組合型選擇題

　　76[單選題] 直接融資的種類有(　　)。

　　Ⅰ.商業信用

　　Ⅱ.國家信用

　　Ⅲ.消費信用

　　Ⅳ.民間個人信用

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析：直接融資的種類：商業信用、國家信用、消費信用、民間個人信用。

　　77[單選題] 證券市場監管的原則有(　　)。

　　Ⅰ.依法監管原則

　�、�.保護投資者利益原則

　�、�.“三公”原則

　�、�.監督與自律相結合的原則

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析：證券市場監管的原則： (1)依法監管原則。依法監管首先是“有法可依”，其次是“有法必依”，加強對證券市場違法違規行為的查處力度，維護證券市場的正常秩序。

　　(2)保護投資者利益原則。從資本市場的發展歷程來看，保護投資者利益，讓投資者樹立信心，是培育和發展市場的重要環節，是證券監管機構的首要任務和宗旨。

　　(3)“三公”原則。公開原則，要求證券市場具有充分的透明度，要實現市場作息的公開化。

　　公平原則，要求證券市場不存在歧視，參與市場的主體具有完全平等的權利。公正原則，要求證券監管機構在公開、公平原則的基礎上，對一切被監管對象給予公正待遇。

　　(4)監督與自律相結合的原則，是指在加強政府、證券監管機構對證券市場監管的同時，也要加強從業者的自我約束、自我教育和自我管理。

　　78[單選題] 儲蓄國債和記賬式國債的區別有(　　)。

　�、�.流通屬性不同Ⅱ.利率確定方式不同

　　Ⅲ.發行對象不同Ⅳ.變現方式不同

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　參考解析：①發行對象不同。儲蓄國債面向個人投資者發行。記賬式國債面向全社會發行。 ②利率確定方式不同。當前，儲蓄國債利率由財政部和中國人民銀行比照儲蓄存款基準利率、結合金融市場情況確定;記賬式國債利率通過記賬式國債承銷團成員招投標確定。近年來，同期限記賬式國債利率一般低于儲蓄國債。

　�、哿魍▽傩圆煌�。儲蓄國債不可以上市流通，記賬式國債可以上市流通。

　　④變現方式不同。

　　79[單選題] 關于證券投資者保護基金的監督管理，下列正確的有(　　)。

　�、�.基金公司應依法合規運作，按照安全、穩健的原則履行對基金的管理職責，保證基金的安全

　�、�.基金公司日常運營費用按照國家有關規定列支，具體支取范圍、標準及預決算等由基金公司董事會制定，報財政部審批

　�、�.中國證監會負責基金公司的業務監管，監督基金的籌集、管理與使用。財政部負責基金公司的國有資產管理和財務監督

　�、�.中國人民銀行負責對基金公司向其借用再貸款資金的合規使用情況進行檢查監督

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析：根據《證券投資者保護基金管理辦法》第20條至第29條的規定，基金公司應依法合規運作，按照安全、穩健的原則履行對基金的管理職責，保證基金的安全。基金的資金運用限于銀行存款、購買國債、中央銀行債券(包括中央銀行票據)和中央級金融機構發行的金融債券以及國務院批準的其他資金運用形式�；�金公司日常運營費用按照國家有關規定列支，具體支取范圍、標準及預決算等由基金公司董事會制定，報財政部審批。 中國證監會負責基金公司的業務監管，監督基金的籌集、管理與使用。財政部負責基金公司的國有資產管理和財務監督。中國人民銀行負責對基金公司向其借用再貸款資金的合規使用情況進行檢查監督。

　　基金公司應建立科學的業績考評制度，并將考核結果定期報送證監會、財政部、中國人民銀行�；�金公司應建立信息報告制度，編制基金籌集、管理、使用的月報、季報信息，報送證監會、財政部、中國人民銀行�；�金公司每年應向財政部專題報告財務收支及預、決算執行情況，接受財政部的監督檢查�；�金公司每年應向中國人民銀行專題報告再貸款資金的使用情況，接受中國人民銀行的監督檢查。

　　80[單選題] 國務院頒布《證券投資基金管理暫行辦法》后，最先設立的兩個基金是(　　)。

　�、�.基金興華Ⅱ.基金金泰

　�、�.基金安信Ⅳ.基金開元

　　A.Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅳ

　　C.Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ

　　參考答案：A

　　參考解析：1998年3月27日，經中國證監會批準，新成立的南方基金管理公司和國泰基金管理公司分別發起設立了兩只規模均為20億元的封閉式基金——基金開元和基金金泰，由此拉開了中國證券投資基金試點的序幕。

　　81[單選題] 下列屬于股權分置改革的意義的是(　　)。

　�、�.不同股東之間的利益行為機制在股改后趨于一致化

　　Ⅱ.股權分置改革有利于證券市場核心功能的恢復，資源配置功能進一步優化;有利于上市公司定價機制的統一，股票價格成為各方共同的價值判斷標準，真正實現市場化的價格形成和資源配置機制

　�、�.股權分置改革所形成的全流通的市場結構，使中國資本市場開始具備建立上市公司發展長期激勵機制的條件

　�、�.股權分置改革之后市場上股票的供給增加，為資本運作和衍生工具的快速發展奠定了制度基礎

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　參考解析：股權分置改革的意義： (1)不同股東之間的利益行為機制在股改后趨于一致化。

　　(2)股權分置改革有利于證券市場核心功能的恢復，資源配置功能進一步優化;有利于上市公司定價機制的統一，股票價格成為各方共同的價值判斷標準，真正實現市場化的價格形成和資源配置機制。

　　(3)股權分置改革所形成的全流通的市場結構，使中國資本市場開始具備建立上市公司發展長期激勵機制的條件。

　　(4)股權分置改革之后市場上股票的供給增加，為資本運作和衍生工具的快速發展奠定了制度基礎。

　　(5)中國資本市場的運行規則也在進行重大調整。股改之前中國資本市場的運作規則，帶有鮮明的股權分置的制度烙印。

　　(6)股權分置改革對大股東非理性行為的約束更為明顯。

　　82[單選題] 根據產業周期理論，任何產業或行業通常都要經歷(　　)。

　�、�.幼稚期

　�、�.成長期

　�、�.成熟期

　�、�.穩定期

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　參考解析：根據產業周期理論，任何產業或行業通常都要經歷幼稚期、成長期、成熟期、穩定期四個階段。即使行業不同，處于相同生命周期的股票價格通常也會呈現相似的特征。

　　83[單選題] 下列關于風險對沖說法正確的是(　　)。

　　Ⅰ.金融學上，對沖指特意減低另一項投資的風險的投資

　�、�.一般對沖是同時進行兩筆行情相關、方向相反、數量相當、盈虧相抵的交易

　�、�.近年來信用衍生產品的不斷創新和發展，風險對沖也被廣泛用來管理信用風險

　�、�.風險對沖只可以管理非系統性風險

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：B

　　參考解析：金融學上，對沖指特意減低另一項投資的風險的投資。一般對沖是同時進行兩筆行情相關、方向相反、數量相當、盈虧相抵的交易。近年來信用衍生產品的不斷創新和發展，風險對沖也被廣泛用來管理信用風險。與風險分散策略不同，風險對沖可以管理系統性風險和非系統性風險，還可以根據投資者的風險承受能力和偏好，通過調節對沖比率將風險降低到預期水平。

　　84[單選題] 所謂有面額股票，是指在股票票面上記載一定金額的股票。這一記載的金額也稱為(　　)。

　�、�.股票票面金額

　�、�.股票票面價值

　�、�.股票面值

　�、�.股票價格

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：A

　　參考解析：所謂有面額股票，是指在股票票面上記載一定金額的股票。這一記載的金額也稱之為股票票面金額、股票票面價值或股票面值。

　　85[單選題] 以下關于流通國債說法正確的是(　　)。

　　Ⅰ.可以在流通市場上交易的國債

　　Ⅱ.可以自由認購、自由轉讓，通常不記名

　　Ⅲ.轉讓價格取決于對該國債的供給與需求

　�、�.在不少國家，流通國債占國債發行量的大部分

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　參考解析：流通國債是指可以在流通市場上交易的國債。這種國債可以自由認購、自由轉讓，通常不記名。轉讓價格取決于對該國債的供給與需求，一般在證券市場上進行轉讓，如證券交易所或柜臺市場。在不少國家，流通國債占國債發行量的大部分。

　　86[單選題] 直接投資業務范圍有(　　)。

　�、�.為客戶提供股權投資的財務顧問服務

　　Ⅱ.使用自有資金對境內企業進行股權投資

　　Ⅲ.設立直接投資基金，籌集并管理客戶資金進行股權投資

　�、�.在有效控制風險、保持流動性的前提下，以現金管理為目的，將閑置資金投資于依法公開發行的國債、投資級公司債、貨幣市場基金、央行票據等風險較低、流動性較強的證券，以及證券投資基金、集合資產管理計劃或者專項資產管理計劃

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析：直接投資業務范圍： (1)使用自有資金對境內企業進行股權投資。

　　(2)為客戶提供股權投資的財務顧問服務。

　　(3)設立直接投資基金，籌集并管理客戶資金進行股權投資。

　　(4)在有效控制風險、保持流動性的前提下，以現金管理為目的，將閑置資金投資于依法公開發行的國債、投資級公司債、貨幣市場基金、央行票據等風險較低、流動性較強的證券，以及證券投資基金、集合資產管理計劃或者專項資產管理計劃。

　　(5)中國證監會同意的其他業務。

　　87[單選題] 公開招標是通過投標人的直接競價來確定發行價格(或利率)水平，發行人的排列正確的有(　　)。

　�、�.投標人的標價自高向低排列Ⅱ.投標人的自低利率排向高利率

　�、�.發行人從高價選起Ⅳ.發行人從低利率選起

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　參考解析：公開招標方式是通過投標人的直接競價來確定發行價格(或利率)水平，發行人將投標人的標價自高向低排列，或自低利率排向高利率，發行人從高價(或低利率)選起，直到達到需要發行的數額為止。

　　88[單選題] 證券公司申請IB業務的資格條件有(　　)。

　�、�.配備必要的業務人員，公司總部至少有5名、擬開展IB業務的營業部至少有2名具有期貨從業人員資格的業務人員

　�、�.已按規定建立健全與IB業務相關的業務規則、內部控制、風險隔離及合規檢查等制度

　　Ⅲ.具有滿足業務需要的技術系統

　�、�.中國證監會根據市場發展情況和審慎監管原則規定的其他條件

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析：證券公司申請IB業務的資格條件： (1)申請日前6個月各項風險控制指標符合規定標準。

　　(2)已按規定建立客戶交易結算資金第三方存管制度。

　　(3)全資擁有或者控股一家期貨公司，或者與一家期貨公司被同一機構控制，且該期貨公司具有實行會員分級結算制度期貨交易所的會員資格、申請日前兩個月的風險監管指標持續符合規定的標準。

　　(4)配備必要的業務人員，公司總部至少有5名、擬開展IB業務的營業部至少有2名具有期貨從業人員資格的業務人員。

　　(5)已按規定建立健全與IB業務相關的業務規則、內部控制、風險隔離及合規檢查等制度。

　　(6)具有滿足業務需要的技術系統。

　　(7)中國證監會根據市場發展情況和審慎監管原則規定的其他條件。

　　89[單選題] 保本基金是指通過一定的保本投資策略進行運作，同時引入保本保障機制，以保證基金份額持有人在保本周期到期時，可以獲得投資本金保證的基金。保本保障機制包括(  )。

　�、�.由基金管理人對基金份額持有人的投資本金承擔保本清償義務，同時基金管理人與符合條件的擔保人簽訂保證合同，由擔保人和基金管理人對投資人承擔連帶責任

　�、�.基金管理人與符合條件的保本義務人簽訂風險買斷合同，約定由基金管理人向保本義務人支付費用，保本義務人在保本基金到期出現虧損時，負責向基金份額持有人償付相應損失

　　Ⅲ.保本義務人在向基金份額持有人償付損失后，放棄向基金管理人追償的權利

　　Ⅳ.經中國銀監會認可的其他保本保障機制

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　參考答案：D

　　參考解析：保本保障機制包括以下內容： (1)由基金管理人對基金份額持有人的投資本金承擔保本清償義務，同時基金管理人與符合條件的擔保人簽訂保證合同，由擔保人和基金管理人對投資人承擔連帶責任。

　　(2)基金管理人與符合條件的保本義務人簽訂風險買斷合同，約定由基金管理人向保本義務人支付費用，保本義務人在保本基金到期出現虧損時，負責向基金份額持有人償付相應損失。保本義務人在向基金份額持有人償付損失后，放棄向基金管理人追償的權利。

　　(3)經中國證監會認可的其他保本保障機制。

　　90[單選題] 證券公司開展自營業務，要求建立(　　)。

　�、�.完備的業務管理制度

　�、�.投資決策機制

　�、�.風險操作流程

　　Ⅳ.風險監控體系

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析：證券公司開展自營業務，要求治理結構健全，內部管理有效，能夠有效控制業務風險;公司有合格的高級管理人員及適當數量的從業人員、安全平穩運行的信息系統;建立完備的業務管理制度、投資決策機制、操作流程和風險監控體系。

　　91[單選題] 機構間私募產品報價與服務系統對(　　)發放。

　�、�.期貨公司

　�、�.證券公司

　�、�.私募基金

　　Ⅳ.個人投資者

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：B

　　參考解析：報價系統定位于機構問市場。報價系統參與人為證券公司、基金公司、期貨公司、私募基金等金融機構和專業投資機構，不直接對個人投資者開放。

　　92[單選題] 金融風險管理方法一般分為控制法和財務法，控制法的主要方式有(　　)。

　　Ⅰ.避免風險Ⅱ.分散風險

　�、�.風險補償Ⅳ.控制損失

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　參考解析：控制法。在金融風險損失發生之前，使用各種控制工具，力求消除各種隱患，減少金融風險發生的因素，將損失后果降至最低�？刂品ǖ闹饕�方式有避免風險、控制損失和分散風險。

　　93[單選題] 我國《公司法》規定，公司股東應當(　　)，依法行使股東權利，不得濫用股東權利損害公司或者其他股東的利益;不得濫用公司法人獨立地位和股東有限責任損害公司債權人的利益。

　�、�.遵守法律Ⅱ.行政法規

　　Ⅲ.公司章程Ⅳ.尊重慣例

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：A

　　參考解析：我國《公司法》規定，公司股東應當遵守法律、行政法規和公司章程，依法行使股東權利，不得濫用股東權利損害公司或者其他股東的利益;不得濫用公司法人獨立地位和股東有限責任損害公司債權人的利益。

　　94[單選題] 下列關于金融風險說法正確的是(　　)。

　�、�.金融風險是在金融活動過程中產生和發展的

　�、�.金融風險是一個動態過程

　�、�.金融風險有很強的傳導性

　�、�.金融風險通過特定的傳導機制積累加劇后可能會引發一輪金融危機

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析：金融風險是在金融活動過程中產生和發展的，它是一個動態過程，并且有很強的傳導性。金融風險通過特定的傳導機制積累加劇后可能會引發一輪金融危機。

　　95[單選題] 公司(企業)直接融資活動主要有(　　)方式。

　�、�.股票融資

　�、�.債券融資

　�、�.貸款

　�、�.私募基金

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ

　　參考答案：D

　　參考解析：企業的組織形式分為獨資制、合伙制和公司制�，F代公司主要采取股份有限公司和有限責任公司兩種形式，其中只有股份有限公司才能發行股票。公司(企業)直接融資活動主要有股票融資和債券融資兩種方式。

　　96[單選題] 國債承銷團甲類成員根據《國債承銷團成員資格審批辦法》，國債承銷團成員是指中國境內具備一定資格條件并經批準從事國債承銷業務的(　　)等金融機構。

　�、�.商業銀行Ⅱ.證券公司

　　Ⅲ.保險公司Ⅳ.信托投資公司

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　參考解析：國債承銷團甲類成員根據《國債承銷團成員資格審批辦法》，國債承銷團成員是指中國境內具備一定資格條件并經批準從事國債承銷業務的商業銀行、證券公司、保險公司和信托投資公司等金融機構。

　　97[單選題] 中國的保薦制度是指有資格的保薦人推薦符合條件的公司公開發行證券和上市，并對所推薦的發行人的信息披露質量和所做承諾提供持續(　　)的制度。

　�、�.訓示Ⅱ.督促

　�、�.輔導Ⅳ.指導和信用擔保

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　參考解析：中國的保薦制度是指有資格的保薦人推薦符合條件的公司公開發行證券和上市，并對所推薦的發行人的信息披露質量和所做承諾提供持續訓示、督促、輔導、指導和信用擔保的制度。

　　98[單選題] 證券公司經營融資融券業務，應當以自己的名義，在證券登記結算機構分別開立(　　)。

　�、�.融券專用證券賬戶Ⅱ.客戶信用交易擔保證券賬戶

　　Ⅲ.信用交易證券交收賬戶Ⅳ.信用交易資金交收賬戶

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　參考解析：證券公司經營融資融券業務，應當以自己的名義，在證券登記結算機構分別開立融券專用證券賬戶、客戶信用交易擔保證券賬戶、信用交易證券交收賬戶和信用交易資金交收賬戶。

　　99[單選題] 證券公司經營融資融券業務，應當以自己的名義在證券登記結算機構分別開立(　　)，以自己的名義在商業銀行分別開立融資專用資金賬戶和客戶信用交易擔保資金賬戶。

　　Ⅰ.融券專用證券賬戶

　�、�.客戶信用交易擔保證券賬戶

　　Ⅲ.信用交易證券交收賬戶

　　Ⅳ.信用交易資金交收賬戶

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析：證券公司經營融資融券業務，應當以自己的名義在證券登記結算機構分別開立融券專用證券賬戶、客戶信用交易擔保證券賬戶、信用交易證券交收賬戶和信用交易資金交收賬戶;以自己的名義在商業銀行分別開立融資專用資金賬戶和客戶信用交易擔保資金賬戶。

　　100[單選題] 直接融資與間接融資相比較，直接融資的優點有(　　)。

　�、�.節約交易成本，使資金融人單位可節約一定的融資成本，資金融出單位可獲得較高的資金報酬

　�、�.通過發行長期債券和發行股票，有利于籌集穩定的、可以長期使用的投資資金。在存在較發達的證券市場條件下，短期性資金也進入市場參與交易，支持這類長期融資的發展

　　Ⅲ.受公平原則的約束，有助于市場競爭，資源優化配置

　�、�.保密性較強

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：B

　　參考解析：直接融資的優勢： (1)節約交易成本，使資金融入單位可節約一定的融資成本，資金融出單位可獲得較高的資金報酬。

　　(2)通過發行長期債券和發行股票，有利于籌集穩定的、可以長期使用的投資資金。在存在較發達的證券市場條件下，短期性資金也進入市場參與交易，支持這類長期融資的發展。

　　(3)受公平原則的約束，有助于市場競爭，資源優化配置。

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