第 1 頁：選擇題

第 3 頁：組合選擇題

　　76[單選題] 隨著資本市場的發(fā)展，我國市場的資金結構和投資者結構的變遷軌跡大體可以分為四個階段，第一階段的特征有(　　)。

　　Ⅰ.這一時期是證券公司和基金公司最為活躍

　　Ⅱ.機構投資者的投資行為缺乏規(guī)范，其對市場效率的負面影響開始顯現

　　Ⅲ.資本市場制度安排的缺失與錯位、不完善的產權制度以及監(jiān)管真空的存在不僅導致了資本市場參與主體扭曲行為的產生，而且直接導致了證券公司經營風險的擴大與聚集

　　Ⅳ.市場投資主體以中小股民為主，其投資理念、投資行為、風險承受能力均與成熟市場的要求相距甚遠

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：A

　　參考解析：這一時期我國市場的資金結構和投資者結構變遷軌跡的特征是： (1)市場投資主體以中小股民為主，其投資理念、投資行為、風險承受能力均與成熟市場的要求相距甚遠。

　　(2)機構投資者的投資行為缺乏規(guī)范，其對市場效率的負面影響開始顯現。為謀取自身利益，追求一貫的高額利潤，在市場監(jiān)管極不健全的情況下，終于在國債期貨市場上演出了一場機構投資者“內幕交易”“操縱市場”“惡意違規(guī)”等各種行為并發(fā)的典型案例，如“3•27”國債期貨事件。

　　(3)資本市場制度安排的缺失與錯位、不完善的產權制度以及監(jiān)管真空的存在不僅導致了資本市場參與主體扭曲行為的產生，而且直接導致了證券公司經營風險的擴大與聚集。

　　77[單選題] 不同的投資者對風險的態(tài)度各不相同，理論上可分為(　　)。

　　Ⅰ.風險偏好型

　　Ⅱ.風險中立型

　　Ⅲ.風險回避型

　　Ⅳ.無風險型

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：B

　　參考解析：不同的投資者對風險的態(tài)度各不相同，理論上可分為風險偏好型、風險中立型和風險回避型三種。

　　78[單選題] 證券承銷制度，是用于規(guī)范證券承銷中(　　)之間和證券承銷、銷售機構內部關系的法律法規(guī)和契約的總稱。

　　Ⅰ.證券監(jiān)管部門Ⅱ.證券發(fā)行人

　　Ⅲ.證券承銷機構Ⅳ.證券投資者

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　參考解析：證券承銷制度，是用于規(guī)范證券承銷中證券監(jiān)管部門、證券發(fā)行人、證券承銷機構、證券投資者之間和證券承銷、銷售機構內部關系的法律法規(guī)和契約的總稱。

　　79[單選題] 相關法律對人民幣利率互換參與主體的資格要求做出了(　　)規(guī)定。

　　Ⅰ.全國銀行間債券市場參與者中，具有做市商或結算代理業(yè)務資格的金融機構(市場核心需求)可與其他所有市場參與者進行利率互換交易

　　Ⅱ.其他金融機構可與所有金融機構進行出于自身需求的利率互換交易

　　Ⅲ.非金融機構只能與具有做市商或結算代理業(yè)務資格的金融機構進行以套期保值為目的的利率互換交易

　　Ⅳ.具有做市商和結算代理業(yè)務資格的金融機構主要是指商業(yè)銀行

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析：相關法律對人民幣利率互換參與主體的資格要求做出了如下規(guī)定：全國銀行間債券市場參與者中，具有做市商或結算代理業(yè)務資格的金融機構(市場核心需求)可與其他所有市場參與者進行利率互換交易，其他金融機構可與所有金融機構進行出于自身需求的利率互換交易，非金融機構只能與具有做市商或結算代理業(yè)務資格的金融機構進行以套期保值為目的的利率互換交易。具有做市商和結算代理業(yè)務資格的金融機構主要是指商業(yè)銀行。

　　80[單選題] 分析一個行業(yè)，主要從行業(yè)或產業(yè)競爭結構、行業(yè)可持續(xù)性、抗外部沖擊的能力、(　　)人手。

　　Ⅰ.監(jiān)管及稅收待遇

　　Ⅱ.勞資關系

　　Ⅲ.財務與融資問題

　　Ⅳ.行業(yè)估值水平

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　參考解析：分析一個行業(yè)，主要從以下這幾方面入手：(1)行業(yè)或產業(yè)競爭結構;(2)行業(yè)可持續(xù)性;(3)抗外部沖擊的能力;(4)監(jiān)管及稅收待遇;(5)勞資關系;(6)財務與融資問題;(7)行業(yè)估值水平。

　　81[單選題] 自2013年1月1日起，我國實施上市公司股息紅利差別化個人所得稅政策。以下關于個人從公開發(fā)行和轉讓市場取得的上市公司股票的說法正確的是(　　)。

　　Ⅰ.持股期限在1個月以內(含1個月)的，其股息所得全額計入應納稅所得額

　　Ⅱ.持股期限在1個月以上至1年(含1年)的，暫減按50%計入應納稅所得額

　　Ⅲ.持股期限超過1年的，暫減按20%計入應納稅所得額

　　Ⅳ.持股期限超過1年的，暫減按25%計入應納稅所得額

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析：自2013年1月1日起，我國實施上市公司股息紅利差別化個人所得稅政策。個人從公開發(fā)行和轉讓市場取得的上市公司股票，持股期限在1個月以內(含1個月)的，其股息所得全額計入應納稅所得額;持股期限在1個月以上至1年(含1年)的，暫減按50%計入應納稅所得額;持股期限超過1年的，暫減按25%計入應納稅所得額。

　　82[單選題] 下列關于風險規(guī)避說法正確的是(　　)

　　Ⅰ.風險規(guī)避并不意味著完全消除風險，我們所要規(guī)避的是風險可能給我們造成的損失

　　Ⅱ.風險規(guī)避是要降低損失發(fā)生的概率，這主要是采取事先控制措施

　　Ⅲ.風險規(guī)避可以完全消除風險

　　Ⅳ.風險規(guī)避是要降低損失程度，這主要包括事先控制、事后補救兩個方面

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　參考解析：風險規(guī)避并不意味著完全消除風險，我們所要規(guī)避的是風險可能給我們造成的損失。風險規(guī)避有兩層含義：一是要降低損失發(fā)生的概率，這主要是采取事先控制措施;二是要降低損失程度，這主要包括事先控制、事后補救兩個方面。

　　83[單選題] 以下關于債券的票面利率的說法正確的是(　　)。

　　Ⅰ.等于債券年利息與債券票面價值的比值

　　Ⅱ.也稱名義利率

　　Ⅲ.是債券票面標明的利率

　　Ⅳ.只有單利和復利

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：A

　　參考解析：債券的票面利率也稱名義利率，是債券票面標明的利率，等于債券年利息與債券票面價值的比值，用百分數表示，形式有單利、復利和貼現利率。債券的票面利率并不一定等于債券的實際收益率。

　　84[單選題] 小額報價與對話報價基本相同，只是比對話報價少了(　　)。

　　Ⅰ.債券待償期Ⅱ.債券凈價金額

　　Ⅲ.對手方Ⅳ.對手方交易員

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ

　　C.Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ

　　參考答案：C

　　參考解析：小額報價與對話報價基本相同，只是比對話報價少了對手方和對手方交易員兩項。

　　85[單選題] 以政府名義發(fā)行的債券，主要包括(　　)。

　　Ⅰ.公司債

　　Ⅱ.國庫券

　　Ⅲ.公債

　　Ⅳ.企業(yè)債

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：B

　　參考解析：政府(中央政府和地方政府)以及中央政府直屬機構已成為證券發(fā)行的重要主體之一，但政府發(fā)行證券的品種一般僅限于債券，即政府債券。它是指政府財政部門或其他代理機構為籌集資金，以政府名義發(fā)行的債券，主要包括國庫券和公債兩大類。

　　86[單選題] 直接投資業(yè)務范圍有(　　)。

　　Ⅰ.為客戶提供股權投資的財務顧問服務

　　Ⅱ.使用自有資金對境內企業(yè)進行股權投資

　　Ⅲ.設立直接投資基金，籌集并管理客戶資金進行股權投資

　　Ⅳ.在有效控制風險、保持流動性的前提下，以現金管理為目的，將閑置資金投資于依法公開發(fā)行的國債、投資級公司債、貨幣市場基金、央行票據等風險較低、流動性較強的證券，以及證券投資基金、集合資產管理計劃或者專項資產管理計劃

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析：直接投資業(yè)務范圍： (1)使用自有資金對境內企業(yè)進行股權投資。

　　(2)為客戶提供股權投資的財務顧問服務。

　　(3)設立直接投資基金，籌集并管理客戶資金進行股權投資。

　　(4)在有效控制風險、保持流動性的前提下，以現金管理為目的，將閑置資金投資于依法公開發(fā)行的國債、投資級公司債、貨幣市場基金、央行票據等風險較低、流動性較強的證券，以及證券投資基金、集合資產管理計劃或者專項資產管理計劃。

　　(5)中國證監(jiān)會同意的其他業(yè)務。

　　87[單選題] 公開招標是通過投標人的直接競價來確定發(fā)行價格(或利率)水平，發(fā)行人的排列正確的有(　　)。

　　Ⅰ.投標人的標價自高向低排列Ⅱ.投標人的自低利率排向高利率

　　Ⅲ.發(fā)行人從高價選起Ⅳ.發(fā)行人從低利率選起

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　參考解析：公開招標方式是通過投標人的直接競價來確定發(fā)行價格(或利率)水平，發(fā)行人將投標人的標價自高向低排列，或自低利率排向高利率，發(fā)行人從高價(或低利率)選起，直到達到需要發(fā)行的數額為止。

　　88[單選題] 證券公司申請IB業(yè)務的資格條件有(　　)。

　　Ⅰ.配備必要的業(yè)務人員，公司總部至少有5名、擬開展IB業(yè)務的營業(yè)部至少有2名具有期貨從業(yè)人員資格的業(yè)務人員

　　Ⅱ.已按規(guī)定建立健全與IB業(yè)務相關的業(yè)務規(guī)則、內部控制、風險隔離及合規(guī)檢查等制度

　　Ⅲ.具有滿足業(yè)務需要的技術系統(tǒng)

　　Ⅳ.中國證監(jiān)會根據市場發(fā)展情況和審慎監(jiān)管原則規(guī)定的其他條件

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析：證券公司申請IB業(yè)務的資格條件： (1)申請日前6個月各項風險控制指標符合規(guī)定標準。

　　(2)已按規(guī)定建立客戶交易結算資金第三方存管制度。

　　(3)全資擁有或者控股一家期貨公司，或者與一家期貨公司被同一機構控制，且該期貨公司具有實行會員分級結算制度期貨交易所的會員資格、申請日前兩個月的風險監(jiān)管指標持續(xù)符合規(guī)定的標準。

　　(4)配備必要的業(yè)務人員，公司總部至少有5名、擬開展IB業(yè)務的營業(yè)部至少有2名具有期貨從業(yè)人員資格的業(yè)務人員。

　　(5)已按規(guī)定建立健全與IB業(yè)務相關的業(yè)務規(guī)則、內部控制、風險隔離及合規(guī)檢查等制度。

　　(6)具有滿足業(yè)務需要的技術系統(tǒng)。

　　(7)中國證監(jiān)會根據市場發(fā)展情況和審慎監(jiān)管原則規(guī)定的其他條件。

　　89[單選題] 保本基金是指通過一定的保本投資策略進行運作，同時引入保本保障機制，以保證基金份額持有人在保本周期到期時，可以獲得投資本金保證的基金。保本保障機制包括(  )。

　　Ⅰ.由基金管理人對基金份額持有人的投資本金承擔保本清償義務，同時基金管理人與符合條件的擔保人簽訂保證合同，由擔保人和基金管理人對投資人承擔連帶責任

　　Ⅱ.基金管理人與符合條件的保本義務人簽訂風險買斷合同，約定由基金管理人向保本義務人支付費用，保本義務人在保本基金到期出現虧損時，負責向基金份額持有人償付相應損失

　　Ⅲ.保本義務人在向基金份額持有人償付損失后，放棄向基金管理人追償的權利

　　Ⅳ.經中國銀監(jiān)會認可的其他保本保障機制

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　參考答案：D

　　參考解析：保本保障機制包括以下內容： (1)由基金管理人對基金份額持有人的投資本金承擔保本清償義務，同時基金管理人與符合條件的擔保人簽訂保證合同，由擔保人和基金管理人對投資人承擔連帶責任。

　　(2)基金管理人與符合條件的保本義務人簽訂風險買斷合同，約定由基金管理人向保本義務人支付費用，保本義務人在保本基金到期出現虧損時，負責向基金份額持有人償付相應損失。保本義務人在向基金份額持有人償付損失后，放棄向基金管理人追償的權利。

　　(3)經中國證監(jiān)會認可的其他保本保障機制。

　　90[單選題] 證券公司開展自營業(yè)務，要求建立(　　)。

　　Ⅰ.完備的業(yè)務管理制度

　　Ⅱ.投資決策機制

　　Ⅲ.風險操作流程

　　Ⅳ.風險監(jiān)控體系

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析：證券公司開展自營業(yè)務，要求治理結構健全，內部管理有效，能夠有效控制業(yè)務風險;公司有合格的高級管理人員及適當數量的從業(yè)人員、安全平穩(wěn)運行的信息系統(tǒng);建立完備的業(yè)務管理制度、投資決策機制、操作流程和風險監(jiān)控體系。

　　91[單選題] 機構間私募產品報價與服務系統(tǒng)對(　　)發(fā)放。

　　Ⅰ.期貨公司

　　Ⅱ.證券公司

　　Ⅲ.私募基金

　　Ⅳ.個人投資者

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：B

　　參考解析：報價系統(tǒng)定位于機構問市場。報價系統(tǒng)參與人為證券公司、基金公司、期貨公司、私募基金等金融機構和專業(yè)投資機構，不直接對個人投資者開放。

　　92[單選題] 金融風險管理方法一般分為控制法和財務法，控制法的主要方式有(　　)。

　　Ⅰ.避免風險Ⅱ.分散風險

　　Ⅲ.風險補償Ⅳ.控制損失

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　參考解析：控制法。在金融風險損失發(fā)生之前，使用各種控制工具，力求消除各種隱患，減少金融風險發(fā)生的因素，將損失后果降至最低。控制法的主要方式有避免風險、控制損失和分散風險。

　　93[單選題] 我國《公司法》規(guī)定，公司股東應當(　　)，依法行使股東權利，不得濫用股東權利損害公司或者其他股東的利益;不得濫用公司法人獨立地位和股東有限責任損害公司債權人的利益。

　　Ⅰ.遵守法律Ⅱ.行政法規(guī)

　　Ⅲ.公司章程Ⅳ.尊重慣例

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：A

　　參考解析：我國《公司法》規(guī)定，公司股東應當遵守法律、行政法規(guī)和公司章程，依法行使股東權利，不得濫用股東權利損害公司或者其他股東的利益;不得濫用公司法人獨立地位和股東有限責任損害公司債權人的利益。

　　94[單選題] 下列關于金融風險說法正確的是(　　)。

　　Ⅰ.金融風險是在金融活動過程中產生和發(fā)展的

　　Ⅱ.金融風險是一個動態(tài)過程

　　Ⅲ.金融風險有很強的傳導性

　　Ⅳ.金融風險通過特定的傳導機制積累加劇后可能會引發(fā)一輪金融危機

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析：金融風險是在金融活動過程中產生和發(fā)展的，它是一個動態(tài)過程，并且有很強的傳導性。金融風險通過特定的傳導機制積累加劇后可能會引發(fā)一輪金融危機。

　　95[單選題] 公司(企業(yè))直接融資活動主要有(　　)方式。

　　Ⅰ.股票融資

　　Ⅱ.債券融資

　　Ⅲ.貸款

　　Ⅳ.私募基金

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ

　　參考答案：D

　　參考解析：企業(yè)的組織形式分為獨資制、合伙制和公司制。現代公司主要采取股份有限公司和有限責任公司兩種形式，其中只有股份有限公司才能發(fā)行股票。公司(企業(yè))直接融資活動主要有股票融資和債券融資兩種方式。

　　96[單選題] 可交換公司債券的主要條款包括(　　)等。

　　Ⅰ.期限Ⅱ.定價

　　Ⅲ.贖回Ⅳ.回售

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ

　　參考答案：C

　　參考解析：可交換公司債券的主要條款包括期限、定價、贖回與回售等。

　　97[單選題] 在固定收益電子平臺實現的成交，清算模式包括(　　)。

　　Ⅰ.客戶之間達成的交易Ⅱ.交易商之間達成的交易

　　Ⅲ.發(fā)行人與交易商達成的協(xié)議Ⅳ.交易商與客戶達成的交易

　　A.Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：A

　　參考解析：在固定收益電子平臺實現的成交，清算模式有兩種：交易商之間達成的交易和交易商與客戶達成的交易。交易商之間達成的交易，仍由中國證券登記結算有限責任公司作為中央對手方與交易商進行日終凈額結算;交易商與客戶達成的交易實行純券交割的全額結算。

　　98[單選題] 與金融現貨交易相比，金融期貨的特征有(　　)。

　　Ⅰ.交易對象不同Ⅱ.交易目的不同

　　Ⅲ.交易價格的含義不同Ⅳ.交易方式不同

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　參考解析：與金融現貨交易相比，金融期貨的特征具體表現在以下幾個方面：交易對象不同;交易目的不同;交易價格的含義不同;交易方式不同;結算方式不同。

　　99[單選題] 私募基金的合格投資者是指具備相應風險識別能力和風險承擔能力，即(　　)。

　　Ⅰ.投資于單只私募基金的金額不低于100萬元

　　Ⅱ.凈資產不低于1000萬元的單位

　　Ⅲ.個人金融資產不低于300萬元或者最近三年個人年均收入不低于50萬元

　　Ⅳ.投資運作過程中私募基金應該設立托管人

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析：私募基金應當向合格投資者募集，單只私募基金的投資者人數累計不得超過法律規(guī)定的特定數量。私募基金的合格投資者是指具備相應風險識別能力和風險承擔能力，投資于單只私募基金的金額不低于100萬元且符合下列相關標準的單位和個人：第一，凈資產不低于1000萬元的單位。第二，個人金融資產不低于300萬元或者最近三年個人年均收入不低于50萬元。此外，私募基金在發(fā)行過程中不得利用電視、講座等方式向不特定對象推介宣傳，投資運作過程中私募基金應該設立托管人，不得進行利益輸送、挪用基金，不得內幕交易、操縱市場。

　　100[單選題] 下列關于信用違約互換說法正確的是(　　)。

　　Ⅰ.信用違約互換是將參照資產的信用風險從信用保障買方轉移給信用賣方的交易

　　Ⅱ.信用違約互換是國外債券市場中最常見的信用衍生品

　　Ⅲ.在信用違約互換交易中，希望規(guī)避信用風險的一方稱為信用保護購賣方

　　Ⅳ.在信用違約互換交易中，希望規(guī)避信用風險的一方稱為信用保護購買方

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　參考解析：信用違約互換是將參照資產的信用風險從信用保障買方轉移給信用賣方的交易。信用違約互換是國外債券市場中最常見的信用衍生品。在信用違約互換交易中，希望規(guī)避信用風險的一方稱為信用保護購買方，向風險規(guī)避方提供信用保護的一方稱為信用保護出售方，愿意承擔信用風險。

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