第 1 頁：選擇題

第 3 頁：組合型選擇題

　　二、組合型選擇題

　　51[單選題] 下列關于基金資產估值的說法中，不正確的是(　)。

　　Ⅰ.我國封閉式基金每周估值一次

　　Ⅱ.估值方法的一致性指基金進行資產估值時均應采用同樣的估值方法，遵守同樣的估值原則

　　Ⅲ.對有市場交易價格的證券，直接采用市場交易價格估值

　　Ⅳ.海外的基金多數不是每個交易日估值

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：B

　　參考解析：封閉式基金每周披露一次基金份額凈值，但每個交易日也進行估值。當基金只投資于交易活躍的證券時，對其資產進行估值較為容易。這種情況下，市場交易價格是可接受的，也是可信的，直接用市場交易價格就可以對基金資產估值。海外的基金多數也是每個交易日估值，但也有一部分基金是每周估值一次，有的甚至每半個月、每月估值一次。

　　52[單選題] 下列屬于銀行間債券市場中介服務機構的是(　)。

　　Ⅰ.政策性銀行

　　Ⅱ.中央結算公司

　　Ⅲ.全國銀行間同業拆借中心

　　Ⅳ.上海清算所

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：A

　　參考解析：銀行間債券市場的中介服務機構主要是全國銀行間同業拆借中心、中央國債登記結算有限責任公司(簡稱中央結算公司)和銀行間市場清算所股份有限公司(簡稱上海清算所)。

　　53[單選題] (　)屬于基金資產承擔的費用。

　　Ⅰ.基金份額持有人大會費用

　　Ⅱ.基金管理費

　　Ⅲ.基金發行費

　　Ⅳ.基金托管費

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析：基金發行費不屬于基金資產承擔的費用。

　　54[單選題] 可轉換公司債券一般要經股東大會或董事會決議通過才能發行，而且在發行時，應在發行條款中規定(　)。

　　Ⅰ.轉換期限

　　Ⅱ.轉換條件

　　Ⅲ.轉換利率

　　Ⅳ.轉換價格

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析：可轉換公司債券一般要經股東大會或董事會的決議通過才能發行，而且在發行時，應在發行條款中規定轉換期限和轉換價格。

　　55[單選題] 下列關于同業拆借的說法中，正確的是(　)。

　　Ⅰ.同業拆借是指金融機構之間以貨幣借貸方式進行短期資金融通的方式

　　Ⅱ.同業拆借的期限一般較短，最短的是隔夜拆借，最長的接近1年

　　Ⅲ.同業拆借是有形的交易市場

　　Ⅳ.同業拆借市場屬于銀行間市場，起源于存款準備金制度

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析：同業拆借市場并不是有形的交易市場，而是一個由參與其中的金融機構通過通信設備連接構筑的無形市場。整個交易過程通過中央銀行的電子資金轉賬系統實現。

　　56[單選題] 下列選項中，屬于定向資產管理業務特點的是(　)。

　　Ⅰ.證券公司與客戶必須是一對一的投資管理服務

　　Ⅱ.具體的投資方向在資產管理合同中約定

　　Ⅲ.適用于為多個客戶辦理定向資產管理業務

　　Ⅳ.必須在單一客戶的專用證券賬戶中封閉運行

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：B

　　參考解析：證券公司為單一客戶辦理定向資產管理業務，應當與客戶簽訂定向資產管理合同，通過該客戶的賬戶為客戶提供資產管理服務。定向資產管理業務的特點包括： ①證券公司與客戶必須是一對一的投資管理服務。②具體的投資方向在資產管理合同中約定。③必須在單一客戶的專用證券賬戶中封閉運行。

　　57[單選題] 根據利息支付方式不同，貨幣互換可分為(　)。

　　Ⅰ.固定對固定

　　Ⅱ.固定對浮動

　　Ⅲ.浮動對固定

　　Ⅳ.浮動對浮動

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析：根據利息支付方式不同，貨幣互換可分為3種形式： ①固定對固定，即將一種貨幣的本金和固定利息與另一種貨幣的等價本金和固定利息進行交換;②固定對浮動，即將一種貨幣的本金和固定利息與另一種貨幣的等價本金和浮動利息進行交換：③浮動對浮動。即將一種貨幣的本金和浮動利息與另一種貨幣的等價本金和浮動利息進行交換。

　　58[單選題] 基金的會計核算對象包括(　)。

　　Ⅰ.資產損益共同類

　　Ⅱ.損益類

　　Ⅲ.資產負債共同類

　　Ⅳ.負債類

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：A

　　參考解析：根據《證券投資基金會計核算業務指引》，基金的會計核算對象包括資產類、負債類、資產負債共同類、所有者權益類和損益類的核算，涉及基金的投資交易、基金申購和贖回、基金持有證券的上市公司行為、基金資產估值、基金費用計提和支付、基金利潤分配等基金經營活動。

　　59[單選題] 下列關于短期政府債券的說法中，正確的是(　)。

　　Ⅰ.短期政府債券，是由一國的政府部門發行并承擔到期償付本息責任的，期限在1年及l年以內的債務憑證

　　Ⅱ.短期政府債券以貼現形式發行，為無息票債券

　　Ⅲ.短期政府債券的投資者獲得的投資收益是證券的購買價和證券票面價值的差額

　　Ⅳ.短期政府債券存在發行過多或發行不足的問題

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　參考答案：D

　　參考解析：短期政府債券投資收益根據拍賣競價決定，因此不存在發行過多或發行不足的問題。

　　60[單選題] 下列選項中，(　)不屬于收益率曲線的特點。

　　Ⅰ.短期收益率一般比長期收益率更富有變化性

　　Ⅱ.收益率曲線一般向下傾斜

　　Ⅲ.當利率整體水平較高時，收益率曲線會呈現向上傾斜形狀

　　Ⅳ.長期收益率一般比短期收益率更富有變化性

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：A

　　參考解析：收益率曲線一般具備以下特點： ①短期收益率一般比長期收益率更富有變化性;②收益率曲線一般向上傾斜;③當利率整體水平較高時，收益率曲線會呈現向下傾斜(甚至是倒轉的)形狀。

　　61[單選題] 下列屬于非系統性風險的是(　)。

　　Ⅰ.財務風險

　　Ⅱ.經營風險

　　Ⅲ.利率風險

　　Ⅳ.流動性風險

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析：非系統性風險是由于公司特定經營環境或特定時間變化引起的不確定性的加強，只對個別公司的證券產生影響，是公司特有的風險，主要包括財務風險、經營風險和流動性風險。

　　62[單選題] 持有區間收益中的收入回報包括(　)。

　　Ⅰ.分紅

　　Ⅱ.股票、債券、房地產等資產價格的增加/減少

　　Ⅲ.利息

　　Ⅳ.租金

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：B

　　參考解析：投資者購買證券、基金等投資產品，關心的是在持有區間所獲得的收益率。持有區間所獲得的收益通常來源于兩部分：資產回報和收入回報。資產回報是指股票、債券、房地產等資產價格的增加/減少;而收入回報包括分紅、利息、租金等。

　　63[單選題] 客戶交易結算資金第三方存管制度是按照(　)的原則，設計、實施了新的客戶交易結算資金第三方存管制度。

　　Ⅰ.保障客戶資產安全

　　Ⅱ.防止風險傳遞

　　Ⅲ.方便投資者

　　Ⅳ.有利于證券公司業務創新

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：B

　　參考解析：客戶交易結算資金第三方存管制度是根據2006年我國新修訂的《中華人民共和國證券法》有關 “客戶的交易結算資金應當存放在商業銀行，以每個客戶的名義單獨立戶管理”的規定，中國證監會在原有客戶資金存管制度的基礎上，按照保障客戶資產安全、防止風險傳遞、方便投資者、有利于證券公司業務創新的原則，設計、實施了新的客戶交易結算資金第三方存管制度。

　　64[單選題] 下列屬于境外資產托管人條件的是(　)。

　　Ⅰ.具備安全、高效的清算、交割能力

　　Ⅱ.最近一個會計年度實收資本不少于10億美元或等值貨幣，并且托管資產規模不少于1000億美元或等值貨幣

　　Ⅲ.有足夠熟悉境外托管業務的專職人員

　　Ⅳ.在中國大陸以外的國家或地區設立，受當地政府、金融或證券監管機構的監管

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：B

　　參考解析：最近一個會計年度實收資本不少于10億美元或等值貨幣， “或”托管資產規模不少于1 000億美元或等值貨幣。

　　65[單選題] 公司的主要財務報表包括(　)。

　　Ⅰ.產品銷售明細表

　　Ⅱ.資產負債表

　　Ⅲ.利潤表

　　Ⅳ.現金流量表

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：A

　　參考解析：財務報表主要包括資產負債表、利潤表和現金流量表三大報表，另外還包括所有者權益變動表。根據三大財務報表的信息，投資者可以了解企業財務狀況、計算財務比率和分析企業的營運狀況、價值和風險特征。

　　66[單選題] 下列關于信用利差特點的說法中，正確的是(　)。

　　Ⅰ.對于給定的非政府部門的債券、給定的信用評級，信用利差隨著期限增加而擴大

　　Ⅱ.信用利差的變化本質上是市場風險偏好的變化，受經濟預期影響

　　Ⅲ.信用利差隨著經濟周期的擴張而縮小，隨著經濟周期的收縮而擴張

　　Ⅳ.信用利差的變化一般發生在經濟周期發生轉換之后

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　參考答案：D

　　參考解析：一般而言，信用利差有以下3個顯著特點： ①對于給定的非政府部門的債券、給定的信用評級，信用利差隨著期限增加而擴大;②信用利差隨著經濟周期(商業周期)的擴張而縮小，隨著經濟周期(商業周期)的收縮而擴張;③信用利差的變化本質上是市場風險偏好的變化，受經濟預期影響。從實際數據看，信用利差的變化一般發生在經濟周期發生轉換之前，因此，信用利差可以作為預測經濟周期活動的指標。

　　67[單選題] 下列說法中正確的是(　)。

　　Ⅰ.QDII是在我國人民幣沒有實現可自由兌換，資本項目尚未開放的情況下，有限度地允許境內投資者投資境外證券市場的一項過渡性的制度安排

　　Ⅱ.QDII基金不得利用融資投資金融衍生品

　　Ⅲ.境內機構投資者開展境外證券投資業務時，應當由具有證券投資基金托管資格的銀行負責資產托管業務

　　Ⅳ.境內機構投資者進行證券投資時，可以委托境外投資顧問為其提供證券買賣建議或投資組合管理等服務

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　參考答案：B

　　參考解析：QDII基金不得利用融資購買證券，但投資金融衍生品除外。

　　68[單選題] 下列關于市場風險特點的說法中，正確的是(　)。

　　Ⅰ.主要由證券價格、利率、匯率等市場風險因子的變化引起

　　Ⅱ.種類眾多、影響廣泛、發生頻繁，但不是各個經濟主體所面臨的最主要的基礎性風險

　　Ⅲ.常常是其他金融風險的驅動因素

　　Ⅳ.相對其他類型的金融風險而言，市場風險的歷史信息和歷史數據的易得性較高

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析：市場風險具有以下特點： ①主要由證券價格、利率、匯率等市場風險因子的變化引起。②種類眾多、影響廣泛、發生頻繁，是各個經濟主體所面臨的最主要的基礎性風險。③常常是其他金融風險的驅動因素。④相對其他類型的金融風險而言，市場風險的歷史信息和歷史數據的易得性較高。

　　69[單選題] 下列關于定向資產管理業務的內部控制的說法中，正確的是(　)。

　　Ⅰ.證券公司定向資產管理業務可以從事場外交易、網下申購等特殊交易

　　Ⅱ.證券公司發現定向資產管理業務出現重大問題的，應當及時向證券交易所報告

　　Ⅲ.證券公司應當由專門的部門負責資產管理業務

　　Ⅳ.證券公司應根據自身的管理能力及風險控制水平，合理控制定向資產管理業務規模

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：B

　　參考解析：證券公司發現定向資產管理業務出現重大問題的，應當及時向公司注冊地中國證監會派出機構報告。

　　70[單選題] 銀行間債券市場的交易制度包括(　)。

　　Ⅰ.做市商制度

　　Ⅱ.撮合交易制度

　　Ⅲ.結算代理制度

　　Ⅳ.公開市場一級交易商制度

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：B

　　參考解析：銀行間債券市場的交易制度包括：公開市場一級交易商制度、做市商制度、結算代理制度。

　　71[單選題] 我國證券公司監管制度主要包括(　)。

　　Ⅰ.業務許可制度

　　Ⅱ.以凈資本為核心的經營風險控制制度

　　Ⅲ.合規管理制度

　　Ⅳ.客戶交易結算資金第三方存管制度

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　參考解析：目前，我國證券公司監管制度包括： ①以誠信與資質為標準的市場準入制度。②以凈資本為核心的經營風險控制制度。③合規管理制度。④客戶交易結算資金第三方存管制度。⑤信息報送與披露制度等。

　　72[單選題] 金融遠期合約包括(　)。

　　Ⅰ.遠期利率協議

　　Ⅱ.遠期外匯合約

　　Ⅲ.遠期股票合約

　　Ⅳ.遠期債券合約

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：A

　　參考解析：金融遠期合約主要包括遠期利率協議、遠期外匯合約和遠期股票合約。

　　73[單選題] 下列關于基金利潤分配的說法中，正確的是(　)。

　　Ⅰ.開放式基金應該在基金合同中約定每年基金利潤分配的最多次數

　　Ⅱ.投資者周五申請贖回的貨幣基金份額，不享有周六、周日的利潤分配

　　Ⅲ.基金進行利潤分配會導致基金份額凈值下降，但并不意味著投資者有投資損失

　　Ⅳ.封閉式基金一般采用現金方式分紅

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：B

　　參考解析：投資者于周五申購或轉換轉入的基金份額不享有周五和周六、周日的利潤，投資者于周五贖回或轉換轉出的基金份額享有周五和周六、周日的利潤。

　　74[單選題] 期貨市場的功能包括(　)。

　　Ⅰ.價格發現

　　Ⅱ.套現

　　Ⅲ.風險管理

　　Ⅳ.投機

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：B

　　參考解析：一般而言，期貨市場的基本功能有以下3種：風險管理、價格發現、投機。

　　75[單選題] 下列選項中，屬于內在價值法的是(　)。

　　Ⅰ.自由現金流量貼現模型

　　Ⅱ.市盈率模型

　　Ⅲ.股利貼現模型

　　Ⅳ.超額收益貼現模型

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：B

　　參考解析：內在價值法又稱絕對價值法或收益貼現模型，是按照未來現金流的貼現對公司的內在價值進行評估。具體又分為股利貼現模型、自由現金流量貼現模型、超額收益貼現模型等。 Ⅱ項，市盈率模型屬于相對價值法。

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