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　　一、選擇題

　　1[單選題] 交易所市場的競價和詢價系統之間也可以進行交易，本系統內債券實行(　　)交易模式，跨系統實行(　　)交易模式。

　　A.T+0.T+0

　　B.T+0，T-1

　　C.T-0，T+1

　　D.T+0，T+1

　　參考答案：D

　　參考解析：交易所市場的競價和詢價系統之間也可以進行交易，但本系統內債券實行T+0交易模式，跨系統實行T+1交易模式，即當日通過競價系統買入的債券，可于當日通過該系統賣出，但要于次一交易日才能通過固定收益綜合電子平臺賣出。

　　2[單選題] 申請發行可交換公司債券，本次發行后累計公司債券余額不超過最近1期末凈資產額的(　　)。

　　A.10%

　　B.20%

　　C.30%

　　D.40%

　　參考答案：D

　　參考解析：申請發行可交換公司債券，本次發行后累計公司債券余額不超過最近1期末凈資產額的40%。

　　3[單選題] 全國外匯調劑中心于(　　)年6月1日推出了人民幣外匯期貨，開展了人民幣與美元、日元、德國馬克的期貨交易。

　　A.1990

　　B.1991

　　C.1992

　　D.1993

　　參考答案：C

　　參考解析：全國外匯調劑中心(中國外匯交易中心的前身)于1992年6月1日推出了人民幣外匯期貨，開展了人民幣與美元、日元、德國馬克的期貨交易。

　　4[單選題] 以下結算方式，對買方有利的是(　　)。

　　A.純券過戶

　　B.見款付券

　　C.見券付款

　　D.券款對付

　　參考答案：C

　　參考解析：見券付款用于現券買賣和封閉式回購到期的結算，是指在結算日買方(融券方)通過債券簿記系統得知賣方(融資方)有履行義務所需的足額債券，即向對方劃付款項，然后通知中央結算公司辦理債券結算的方式。這是一種對買方(融券方)有利的結算方式。

　　5[單選題] 股票包含著股東可以依其持有的股票要求股份公司按規定分配(　　)的請求權等權利。

　　A.權利和義務

　　B.實物與資產

　　C.股息和紅利

　　D.以上都不對

　　參考答案：C

　　參考解析：股票本身雖然沒有價值，但它包含著股東可以依其持有的股票要求股份公司按規定分配股息和紅利的請求權等權利。

　　6[單選題] 國債承銷團甲類成員最低承銷額(含追加承銷部分)為當次國債競爭性招標額的(　　);乙類為(　　)。

　　A.0.1%.0.2%

　　B.0.2%，0.2%

　　C.0.2%.1%

　　D.1%，0.2%

　　參考答案：D

　　參考解析：國債承銷團甲類成員最低承銷額(含追加承銷部分)為當次國債競爭性招標額的1%;乙類為0.2%。

　　7[單選題] 中國證監會制定了《上市公司股東發行可交換公司債券試行規定》，并于(　　)予以發布并施行。

　　A.2006年10月17日

　　B.2008年10月17日

　　C.2010年10月17日

　　D.2012年10月17日

　　參考答案：B

　　參考解析：中國證監會制定了《上市公司股東發行可交換公司債券試行規定》，并于2008年10月17日予以發布并施行。

　　8[單選題] 作為公司的所有者，普通股股東的權利主要表現為(　　)和剩余控制權兩大類。同時，他們也需要履行我國《公司法》所規定的應盡義務。

　　A.利潤分配權

　　B.股票收益權

　　C.剩余索取權

　　D.以上都不對

　　參考答案：C

　　參考解析：作為公司的所有者，普通股股東的權利主要表現為剩余索取權和剩余控制權兩大類。同時，他們也需要履行我國《公司法》所規定的應盡義務。

　　9[單選題] 結算所實行的結算制度被稱為(　　)。

　　A.逐月盯市制度

　　B.逐日盯市制度

　　C.逐時盯市制度

　　D.含負債的每日結算制度

　　參考答案：B

　　參考解析：結算所實行無負債的每日結算制度，又被稱為“逐日盯市制度”，就是以每種期貨合約在交易日收盤的規定時間內的平均成交價作為當日結算價，與每筆交易成交時的價格作對照，計算每個結算所會員賬戶的浮動盈虧，進行隨市清算。

　　10[單選題] 交易者買入看漲期權，是因為預期基礎金融工具的價格在合約期限內將會(  )。

　　A.難以判斷

　　B.不變

　　C.下跌

　　D.上漲

　　參考答案：D

　　參考解析：交易者之所以買入看漲期權，是因為他預期基礎金融工具的價格在合約期限內將會上漲。如果判斷正確，按協定價買入該項金融工具并以市價賣出，可賺取市價與協定價之間的差額;如果判斷失誤，則放棄行權，僅損失期權費。

　　11[單選題] 合約買方向賣方支付一定費用，在約定日期內(或約定日期)享有按事先確定的價格向合約賣方買賣某種金融工具的權利的契約是指(　　)。

　　A.金融遠期合約

　　B.金融期貨

　　C.金融期權

　　D.金融互換

　　參考答案：C

　　參考解析：金融期權是指合約買方向賣方支付一定費用(稱為“期權費”或“期權價格”)，在約定日期內(或約定日期)享有按事先確定的價格向合約賣方買賣某種金融工具的權利的契約，包括現貨期權和期貨期權兩大類。

　　12[單選題] 企業年金基金不得直接投資于權證，但因投資股票、分離交易可轉換債等投資品種而衍生獲得的權證，應當在權證上市交易之日起(　　)個交易日內賣出。

　　A.5

　　B.10

　　C.15

　　D.20

　　參考答案：B

　　參考解析：企業年金基金不得直接投資于權證，但因投資股票、分離交易可轉換債等投資品種而衍生獲得的權證，應當在權證上市交易之日起10個交易日內賣出。

　　13[單選題] 按債券的發行主體分類，債券安全性最低的是(　　)。

　　A.國債

　　B.地方債

　　C.金融債

　　D.公司債

　　參考答案：D

　　參考解析：按債券的發行主體分類，債券安全性從高到低依次是國債、地方債、金融債和公司債。

　　14[單選題] 2004年12月7日，中國證監會發布《關于首次公開發行股票試行詢價制度若干問題的通知》及配套文件，新股詢價制度正式出臺。其核心在于(　　)。

　　A.規定發行人及其保薦機構應采用向機構投資者累計投標詢價的方式確定發行價格

　　B.規定發行人及其代理機構應采用向機構投資者累計投標詢價的方式確定發行價格

　　C.規定承銷人及其保薦機構應采用向機構投資者累計投標詢價的方式確定發行價格

　　D.規定承銷人及其代理機構應采用向機構投資者累計投標詢價的方式確定發行價格

　　參考答案：A

　　參考解析：2004年12月7日，中國證監會發布《關于首次公開發行股票試行詢價制度若干問題的通知》及配套文件，新股詢價制度正式出臺。其核心在于：規定發行人及其保薦機構應采用向機構投資者累計投標詢價的方式確定發行價格。

　　15[單選題] 股票增發將會增加發行在外的股票總量，(　　)股票供給，如果股票不受市場青睞，需求沒有相應增長，則股價可能(　　)。

　　A.增加上升

　　B.增加下跌

　　C.減少上升

　　D.減少下跌

　　參考答案：B

　　參考解析：股票增發將會增加發行在外的股票總量，增加股票供給，如果股票不受市場青睞，需求沒有相應增長，則股價可能下跌。

　　16[單選題] 看跌期權的買方具有在約定期限內按(　　)賣出一定數量基礎金融工具的權利。

　　A.期權價格

　　B.市場價格

　　C.協定價格

　　D.期權費加買入價格

　　參考答案：C

　　參考解析：看跌期權也稱認沽權，指期權的買方具有在約定期限內按協定價格賣出一定數量基礎金融工具的權利。交易者買入看跌期權，是因為他預期基礎金融工具的價格在近期內將會下跌。

　　17[單選題] 從提高公司績效的角度，公司治理主要解決兩大問題，一是經理層、內部人的利益機制及其與公司的外部投資者利益和社會利益的兼容問題;二是(　　)問題。

　　A.公司的股票價值

　　B.公司的發展前景

　　C.經理層的管理能力

　　D.董事會的決策能力

　　參考答案：C

　　參考解析：從提高公司績效的角度，公司治理主要解決兩大問題，一是經理層、內部人的利益機制及其與公司的外部投資者利益和社會利益的兼容問題;二是經理層的管理能力問題。

　　18[單選題] 股利支付率等于公司發放的(　　)除以其每股盈余。

　　A.每股票面金額

　　B.每股交易價格

　　C.每股現金股利

　　D.每股實際價格

　　參考答案：C

　　參考解析：股利支付率等于公司發放的每股現金股利除以其每股盈余。

　　19[單選題] 在很大程度上反映了基金管理公司對投資者服務的質量，對基金管理公司整個業務的發展起著重要的支持作用的業務是(　　)。

　　A.基金募集與銷售

　　B.投資管理業務

　　C.基金運營業務

　　D.特定客戶資產管理

　　參考答案：C

　　參考解析：基金運營業務在很大程度上反映了基金管理公司對投資者服務的質量，對基金管理公司整個業務的發展起著重要的支持作用。

　　20[單選題] 下列產品的風險由低到高排序正確的是(  )。

　　A.股票、基金、債券

　　B.債券、股票、基金

　　C.股票、債券、基金

　　D.債券、基金、股票

　　參考答案：D

　　參考解析：通常情況下，股票價格的波動性較大，是一種高風險、高收益的投資品種;債券可以給投資者帶來較為確定的利息收入，波動性也較股票小，是一種低風險、低收益的投資品種;基金投資于眾多金融工具或產品，能有效分散風險，是一種風險相對適中、收益相對穩健的投資品種。

　　21[單選題] 股東的權益在利潤和資產分配上表現為索取公司對債務還本付息后的剩余收益，即(　　)。

　　A.剩余索取權

　　B.利潤獲得權

　　C.剩余價值獲得權

　　D.以上都不對

　　參考答案：A

　　參考解析：股票作為一種有價證券，是投資者向公司提供資本而取得的由股份公司發放的權益憑證(所有權憑證)。股東的權益在利潤和資產分配上表現為索取公司對債務還本付息后的剩余收益，即剩余索取權。

　　22[單選題] 下列選項中，不屬于場外交易市場的是(　　)。

　　A.中小板市場

　　B.區域性股權交易市場

　　C.私募基金市場

　　D.新三板

　　參考答案：A

　　參考解析：其中場內市場主要包括主板市場(包括中小板市場)和創業板市場，場外市場主要包括新三板市場、區域性股權交易市場、券商柜臺市場、私募基金市場等。

　　23[單選題] 可交換債券交換為每股股份的價格應當不低于募集說明書公告日前30個交易日上市公司股票交易價格平均值的(　　)。

　　A.60%

　　B.70%

　　C.80%

　　D.90%

　　參考答案：D

　　參考解析：可交換債券交換為每股股份的價格應當不低于募集說明書公告日前30個交易日上市公司股票交易價格平均值的90%。

　　24[單選題] (　　)是指只有在沒有現金凈流量為正的項目的時候才會支付股利的政策。

　　A.固定股利政策

　　B.固定股利支付率政策

　　C.零股利政策

　　D.剩余股利政策

　　參考答案：D

　　參考解析：剩余股利政策，是指只有在沒有現金凈流量為正的項目的時候才會支付股利的政策。也就是說，此時企業沒有能夠創造價值的項目了，這種情況下企業才會支付股利。這在那些處于成長階段、不能輕松獲得其他融資來源的企業中較為常見。

　　25[單選題] 股票的理論價格是(　　)經過折現后的現值之和。

　　A.股票價值

　　B.股票未來收益

　　C.股票賬面價值

　　D.股票內在價值

　　參考答案：B

　　參考解析：股票的理論價格是股票未來收益經過折現后的現值之和。

　　26[單選題] 普通股票和優先股票的關鍵區別在于，它們在公司盈利分配中的參與程度和在盈利分配中的(　　)。

　　A.先后順序不同

　　B.持股人身份不同

　　C.持股金額不同

　　D.優先級別不同

　　參考答案：D

　　參考解析：普通股票和優先股票這兩種權益證券類型的關鍵區別在于它們在公司盈利分配中的參與程度和在盈利分配中的優先級別不同。

　　27[單選題] 基金一般反映的是(　　)關系。

　　A.所有權關系

　　B.債權債務關系

　　C.信托關系

　　D.借貸關系

　　參考答案：C

　　參考解析：股票反映的是一種所有權關系，是一種所有權憑證，投資者購買股票后就成為公司的股東;債券反映的是債權債務關系，是一種債權憑證，投資者購買債券后就成為公司的債權人;基金反映的則是一種信托關系，是一種受益憑證，投資者購買基金份額就成為基金的受益人。

　　28[單選題] 深圳證券交易所買賣無價格漲跌幅限制的股票，集合競價階段的有效申報價格應符合：股票上市首日開盤集合競價的有效競價范圍為發行價的(　　)以內，連續競價、收盤集合競價的有效競價范圍為最近成交價的上下(　　)。

　　A.600%;10%

　　B.900%;10%

　　C.900%;50%

　　D.600%;50%

　　參考答案：B

　　參考解析：深圳證券交易所買賣無價格漲跌幅限制的股票，集合競價階段的有效申報價格應符合：股票上市首日開盤集合競價的有效競價范圍為發行價的900%以內，連續競價、收盤集合競價的有效競價范圍為最近成交價的上下10%。

　　29[單選題] 根據中國證監會2006年5月6日公布的《上市公司證券發行管理辦法》規定，針對非公開發行受限股，本次發行的股份自發行結束之日起，(　　)個月內不得轉讓;控股股東、實際控制人及其控制的企業認購的股份，(　　)個月內不得轉讓。

　　A.12、36

　　B.36、12

　　C.12、6

　　D.6、12

　　參考答案：A

　　參考解析：根據中國證監會2006年5月6日公布的《上市公司證券發行管理辦法》規定，針對非公開發行受限股，本次發行的股份自發行結束之日起，12個月內不得轉讓;控股股東、實際控制人及其控制的企業認購的股份，36個月內不得轉讓。

　　30[單選題] 當一般利率水平的變化引起不同種類的金融工具的利率發生程度不等的變動時，利率就會面臨著(　　)。

　　A.基準風險

　　B.收益率曲線風險

　　C.期權風險

　　D.重新定價風險

　　參考答案：A

　　參考解析：當一般利率水平的變化引起不同種類的金融工具的利率發生程度不等的變動時，利率就會面臨著基準風險。

　　31[單選題] (　　)只在期貨市場上買賣合約，并不涉及現貨交易。

　　A.股指期貨對沖

　　B.商品期貨對沖

　　C.套期保值

　　D.期權對沖

　　參考答案：B

　　參考解析：商品期貨對沖只在期貨市場上買賣合約，并不涉及現貨交易。

　　32[單選題] 根據《全國社會保險基金投資管理暫行辦法》規定，申請辦理社保基金投資管理業務應具有(　　)年以上的在中國境內從事證券投資管理業務的經驗，且管理審慎、信譽較高。

　　A.6

　　B.4

　　C.2

　　D.1

　　參考答案：C

　　參考解析：根據《全國社會保險基金投資管理暫行辦法》規定，申請辦理社保基金投資管理業務應具備以下條件：具有2年以上的在中國境內從事證券投資管理業務的經驗，且管理審慎、信譽較高。具有規范的國際運作經驗的機構，其經營時間可不受此款的限制。

　　33[單選題] 《個人所得稅法》規定，個人投資的以下(　　)可免納個人所得稅。

　　A.公司債券利息

　　B.股息

　　C.紅利所得

　　D.國債和國家發行的金融債券的利息收入

　　參考答案：D

　　參考解析：《個人所得稅法》規定，個人投資的公司債券利息、股息、紅利所得應繳納個人所得稅，但國債和國家發行的金融債券的利息收入可免納個人所得稅。

　　34[單選題] 關于封閉式基金的基金規模和封閉期限，下列說法正確的是(　　)。

　　A.規模和期限在任何情況下都不可以改變

　　B.規模在任何情況下都不可以改變，期限若經受益人大會通過并經監管部門同意可以延長

　　C.期限在任何情況下都不可以改變，規模若經法定程序認可可以增加

　　D.規模和期限若經法定程序認可均可以改變

　　參考答案：D

　　參考解析：封閉式基金的基金規模是固定的，在封閉期限內未經法定程序認可不能增加發行。封閉式基金有固定的封閉期，通常在5年以上，一般為10年或15年，經受益人大會通過并經主管機關同意可以適當延長期限。

　　35[單選題] 投資銀行活期存款、中央銀行票據、債券回購等流動性產品以及貨幣市場基金的比例，不得低于投資組合企業年金基金財產凈值的(　　)。

　　A.2%

　　B.3%

　　C.4%

　　D.5%

　　參考答案：D

　　參考解析：投資銀行活期存款、中央銀行票據、債券回購等流動性產品以及貨幣市場基金的比例，不得低于投資組合企業年金基金財產凈值的5%。

　　36[單選題] 在我國，根據《公開募集證券投資基金運作管理辦法》的規定，(　　)以上的基金資產投資于股票的，為股票基金。

　　A.50%

　　B.75%

　　C.80%

　　D.85%

　　參考答案：C

　　參考解析：在我國，根據《公開募集證券投資基金運作管理辦法》的規定，80%以上的基金資產投資于股票的，為股票基金。

　　37[單選題] 2014年，銀行間利率互換市場共達成交易40351億元，約為2006年交易量的(　　)倍。

　　A.120

　　B.121

　　C.130

　　D.131

　　參考答案：D

　　參考解析：2014年，銀行間利率互換市場共達成交易40351億元，約為2006年交易量的131倍。

　　38[單選題] (　　)是指收益隨著經濟周期波動而波動的公司所發行的股票，其公司所在行業包括鋼鐵、有色金屬等資本集約性行業。

　　A.成長股

　　B.收入股

　　C.周期股

　　D.防守股

　　參考答案：C

　　參考解析：周期股，是指收益隨著經濟周期波動而波動的公司所發行的股票，其公司所在行業包括鋼鐵、有色金屬、化工等基礎原材料行業，水泥等建筑材料行業，工程機械、機床、重型卡車、裝備制造等資本集約性行業。

　　39[單選題] 下列屬于短期金融資產市場的是(　　)。

　　A.資本市場

　　B.貨幣市場

　　C.股票市場

　　D.債券市場

　　參考答案：B

　　參考解析：貨幣市場是指以期限為1年以下的金融資產為交易標的物的短期金融市場。

　　40[單選題] 衍生證券投資基金不包括(　　)。

　　A.期貨基金

　　B.期權基金

　　C.認股權證基金

　　D.靈活配置型基金

　　參考答案：D

　　參考解析：衍生證券投資基金是一種以衍生證券為投資對象的基金，包括期貨基金、期權基金、認股權證基金等。靈活配置型基金屬于混合基金。

　　41[單選題] 發行人在確定債券期限時，要考慮的多種因素不包括(　　)。

　　A.借貸資金市場利率水平

　　B.資金使用方向

　　C.市場利率變化

　　D.債券的變現能力

　　參考答案：A

　　參考解析：發行人在確定債券期限時，要考慮多種因素的影響，主要有：資金使用方向、市場利率變化和債券的變現能力等。

　　42[單選題] 公司從稅后利潤中提取法定公積金后，經股東會或者股東大會決議，還可以從稅后利潤中提取(　　)。

　　A.任意公積金

　　B.公益金

　　C.住房公積金

　　D.以上都不對

　　參考答案：A

　　參考解析：公司從稅后利潤中提取法定公積金后，經股東會或者股東大會決議，還可以從稅后利潤中提取任意公積金。

　　43[單選題] 一個公司可能擁有很多資產，但是如果其資產不能產生可觀的(　　)，那么即使這些資產的市價很高，如公司所擁有的辦公大樓經評估為市價幾億元，但這些資產對于公司股票價格的影響也是微乎其微的，因為它并不能產生足夠的未來(　　)。

　　A.預期收益、現金流

　　B.預期收益、賬面價值

　　C.現金流賬、面價值

　　D.現金流、現金流

　　參考答案：D

　　參考解析：一個公司可能擁有很多資產，但是如果其資產不能產生可觀的現金流，那么即使這些資產的市價很高，如公司所擁有的辦公大樓經評估為市價幾億元，但這些資產對于公司股票價一格的影響也是微乎其微的，因為它并不能產生足夠的未來現金流。

　　44[單選題] (　　)是指通過投資或購買與標的資產收益波動呈負相關的某種資產或衍生產品，來沖銷標的資產潛在的風險損失的一種風險管理策略。

　　A.風險沖銷

　　B.風險對沖

　　C.風險規避

　　D.風險分散

　　參考答案：B

　　參考解析：風險對沖是指通過投資或購買與標的資產收益波動呈負相關的某種資產或衍生產品，來沖銷標的資產潛在的風險損失的一種風險管理策略。

　　45[單選題] 政府機構直接融資的具體融資方式不包括(　　)。

　　A.財政資本金投入而獲得的股權收益

　　B.由財政投入一些城市基礎設施項目而帶動外資和民營資本的投入

　　C.獲得中央轉貸的由中央政府發行的國內外政府債券

　　D.個人集資

　　參考答案：D

　　參考解析：政府機構直接融資主要以地方政府為融資主體而獲得的用于城市基礎設施建設的資金。具體融資方式為：一是財政資本金投入而獲得的股權收益;二是由財政投入一些城市基礎設施項目而帶動外資和民營資本的投入;三是獲得中央轉貸的由中央政府發行的國內外政府債券;四是向世界銀行、亞洲開發銀行等國際和地區金融機構貸款;五是獲得中央轉貸的由中央政府向外國政府的貸款;六是外國政府援助贈款。

　　46[單選題] 銀行間債券市場推出的首個衍生產品是(　　)。

　　A.現券買賣

　　B.債券回購交易

　　C.債券期貨交易

　　D.債券遠期交易

　　參考答案：D

　　參考解析：債券遠期交易是銀行間債券市場推出的首個衍生產品，指交易雙方約定在未來的某一日期，以約定價格和數量買賣標的債券的行為。

　　47[單選題] 企業債券融資同股票融資相比，在財務上具有許多優勢，以下不正確的是(　　)。

　　A.債券融資的稅盾作用

　　B.債券融資的財務杠桿作用

　　C.債券融資的資本結構優化作用

　　D.債券融資的資金量沒有限制

　　參考答案：D

　　參考解析：企業債券融資同股票融資相比，在財務上具有許多優勢：第一，債券融資的稅盾作用。第二，債券融資的財務杠桿作用。第三，債券融資的資本結構優化作用。

　　48[單選題] 企業公開發行企業債券的，累計債券余額不超過企業凈資產(不包括少數股東權益)的(　　)。

　　A.30%

　　B.40%

　　C.50%

　　D.60%

　　參考答案：B

　　參考解析：根據《證券法》和《國家發改委關于推進企業債券市場發展、簡化發行核準程序有關事項的通知》(發改財金[2008]7號)，企業公開發行企業債券的，累計債券余額不超過企業凈資產(不包括少數股東權益)的40%。

　　49[單選題] (　　)年8月8日，中國證監會啟動了《證券公司風險控制指標管理辦法》的修改工作。總原則修改為，一方面放松管制，對不適應行業發展的指標進行修改;另一方面加強監管，嚴守防范不發生系統性風險。

　　A.2011

　　B.2012

　　C.2013

　　D.2014

　　參考答案：D

　　參考解析：2014年8月8日表示，中國證監會啟動了《證券公司風險控制指標管理辦法》的修改工作。總原則修改為，一方面放松管制，對不適應行業發展的指標進行修改;另一方面加強監管，嚴守防范不發生系統性風險。

　　50[單選題] 同次發行的面額股票其每股票面金額是(　　)。

　　A.不同的

　　B.等同的

　　C.隨機的

　　D.以上都不對

　　參考答案：B

　　參考解析：同次發行的面額股票其每股票面金額是等同的。

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