第 1 頁：選擇題

第 2 頁：組合型選擇題

　　二、組合型選擇題

　　51[單選題] 我國《公司法》規定，公司財產在分別(　　)，繳納所欠稅款，清償公司債務后的剩余財產，股份有限公司按照股東持有的股份比例分配。

　　Ⅰ.支付清算費用Ⅱ.職工的工資

　　Ⅲ.社會保險費用Ⅳ.法定補償金

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　參考解析：我國《公司法》規定，公司財產在分別支付清算費用、職工的工資、社會保險費用和法定補償金，繳納所欠稅款，清償公司債務后的剩余財產，股份有限公司按照股東持有的股份比例分配。

　　52[單選題] 中央銀行是政府的銀行，其具體職能體現如下(　　)。

　　Ⅰ.代理國庫

　　Ⅱ.管理、經營國際儲備

　　Ⅲ.制定和執行貨幣政策

　　Ⅳ.實施金融監管

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析：中央銀行是政府的銀行，是指中央銀行作為政府宏觀經濟管理的一個部門，由政府授權對金融業實施監督管理，對宏觀經濟進行調控，代表政府參與國際金融事務，并為政府提供融資、國庫收支等服務。其具體職能體現如下：(1)代理國庫。中央銀行收受國庫存款，代理國庫辦理各種收付和清算業務，因而成為國家的總出納。(2)代理發行政府債券。政府為了彌補赤字或暫時性收支不平衡，經常需要發行債券，而中央銀行通常代理政府債券的發行以及還本付息等事項。(3)向政府融通資金，提供特定信貸支持。在法律許可的情況下中央銀行通過采取直接向政府提供短期貸款或購買政府債券等方式，以解決政府的臨時性資金需要。(4)管理、經營國際儲備。一國或地區會有外匯、黃金、特別提款權等國際儲備，一般都由中央銀行持有并進行經營管理。(5)代表政府參加國際金融組織和各種國際金融活動，進行政府問的金融事務往來，與外國中央銀行進行交往，代表政府簽訂國際金融協定等。(6)制定和執行貨幣政策。中央銀行作為政府的銀行，不以營利為目的，不受某個經濟利益集團的控制，而是一切從國家利益出發，獨立地制定和執行貨幣政策，調控社會信用總量，指導、管理、檢查、監督各金融機構和金融市場活動，為國家經濟發展的長遠目標服務。(7)實施金融監管，維護金融穩定。政府一般賦予中央銀行監督管理金融業的職責，監管內容包括制定并監督執行有關金融制度、法規和業務活動準則等，管理金融機構的設立和撤并，監督管理金融機構業務活動，管理、規范金融市場等。(8)提供經濟信息服務。中央銀行作為一國金融活動的中心，能夠及時掌握經濟金融活動的基本信息，有義務為政府及社會公眾提供或發布經濟金融信息。

　　53[單選題] 每個交易日大宗交易結束后，屬于股票和基金大宗交易的，交易所公告(　　)等信息。

　　Ⅰ.證券名稱Ⅱ.成交價

　　Ⅲ.成交量Ⅳ.買賣雙所在會員營業部的名稱方

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　參考解析：每個交易日大宗交易結束后，屬于股票和基金大宗交易的，交易所公告證券名稱、成交價、成交量及買賣雙方所在會員營業部的名稱等信息。

　　54[單選題] 基本面分析認為影響股價變動的基本因素為(　　)等三方面因素。

　　Ⅰ.宏觀經濟與政策

　　Ⅱ.企業所處行業的發展狀況

　　Ⅲ.企業的前景

　　Ⅳ.企業自身的經營情況

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析：基本面分析認為影響股價變動的基本因素為宏觀經濟與政策、企業所處行業的發展狀況及企業自身的經營情況等三方面因素。

　　55[單選題] 證券經紀商接受客戶委托后應按(　　)的原則進行申報競價。

　　Ⅰ.時間優先Ⅱ.價格優先

　　Ⅲ.等級優先Ⅳ.客戶優先

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　參考解析：證券經紀商接受客戶委托后應按“時間優先、客戶優先”的原則進行申報競價。

　　56[單選題] 證券公司IB業務的業務范圍包括(　　)。

　　Ⅰ.協助辦理開戶手續Ⅱ.提供期貨行情信息、交易設施

　　Ⅲ.募集資金Ⅳ.中國證監會規定的其他服務

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　參考解析：證券公司IB業務的業務范圍：協助辦理開戶手續;提供期貨行情信息、交易設施;中國證監會規定的其他服務。

　　57[單選題] 國務院《證券公司監督管理條例》規定，證券公司經營融資融券業務，應當具備的條件有(　　)。

　　Ⅰ.證券公司治理結構健全，內部控制有效

　　Ⅱ.風險控制指標符合規定，財務狀況、合規狀況良好

　　Ⅲ.有經營融資融券業務所需的專業人員、技術條件、資金和證券

　　Ⅳ.有完善的融資融券業務管理制度和實施方案

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　參考解析：國務院《證券公司監督管理條例》規定，證券公司經營融資融券業務，應當具備下列條件：(1)證券公司治理結構健全，內部控制有效;(2)風險控制指標符合規定，財務狀況、合規狀況良好;(3)有經營融資融券業務所需的專業人員、技術條件、資金和證券;(4)有完善的融資融券業務管理制度和實施方案;(5)國務院證券監督管理機構規定的其他條件。

　　58[單選題] 證券投資基金存在的風險主要有(　　)。

　　Ⅰ.巨額贖回風險Ⅱ.技術風險

　　Ⅲ.市場風險Ⅳ.管理能力風險

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：B

　　參考解析：證券投資基金存在的風險主要有市場風險、管理能力風險、技術風險、巨額贖回風險等。

　　59[單選題] 公司經營狀況的好壞，可以從(　　)來分析。

　　Ⅰ.公司治理水平與經營能力

　　Ⅱ.公司競爭力

　　Ⅲ.財務狀況

　　Ⅳ.公司的并購與重組

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　參考解析：公司經營狀況的好壞，可以從以下各項來分析：(1)公司治理水平與經營能力。(2)公司競爭力。(3)財務狀況。(4)公司的并購與重組。

　　60[單選題] 貨幣政策諸目標的矛盾主要表現在(  )。

　　Ⅰ.物價穩定與充分就業之問的矛盾

　　Ⅱ.幣值穩定與國際收支平衡之間的矛盾

　　Ⅲ.經濟增長與國際收支平衡之間的矛盾

　　Ⅳ.充分就業與經濟增長之問的矛盾

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：B

　　參考解析：貨幣政策各個目標之間的關系是比較復雜的，有些在一定程度上具有一致性，如充分就業與經濟增長，二者是成正相關關系，有的則相對獨立，如充分就業與國際收支平衡，但它們之間的關系更多地表現為目標間的沖突性。貨幣政策諸目標的矛盾主要表現在四個方面：物價穩定與充分就業之間的矛盾;物價穩定與經濟增長之間的矛盾;幣值穩定與國際收支平衡之間的矛盾;經濟增長與國際收支平衡之間的矛盾。

　　61[單選題] 每個投資組合的企業年金基金財產應當由一個投資管理人管理，企業年金基金財產以投資組合為單位按照公允價值計算應當符合下列(　　)規定。

　　Ⅰ.投資銀行活期存款、中央銀行票據、債券回購等流動性產品以及貨幣市場基金的比例，不得低于投資組合企業年金基金財產凈值的5%

　　Ⅱ.投資銀行定期存款、協議存款、國債、金融債、企業(公司)債、短期融資券、中期票據、萬能保險產品等固定收益類產品以及可轉換債(含分離交易可轉換債)、債券基金、投資連結保險產品(股票投資比例不高于30%)的比例，不得高于投資組合企業年金基金財產凈值的95%

　　Ⅲ.投資股票等權益類產品以及股票基金、混合基金、投資連結保險產品(股票投資比例高于或者等于30%)的比例，不得高于投資組合企業年金基金財產凈值的30%

　　Ⅳ.單個投資組合的企業年金基金財產，投資于一家企業所發行的股票，單期發行的同一品種短期融資券、中期票據、金融債、企業(公司)債、可轉換債(含分離交易可轉換債)，單只證券投資基金，單個萬能保險產品或者投資連結保險產品，分別不得超過該企業上述證券發行量、該基金份額或者該保險產品資產管理規模的5%

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析：年金基金財產以投資組合為單位按照公允價值計算應當符合下列規定： (1)投資銀行活期存款、中央銀行票據、債券回購等流動性產品以及貨幣市場基金的比例，不得低于投資組合企業年金基金財產凈值的5%;清算備付金、證券清算款以及一級市場證券申購資金視為流動性資產;投資債券正回購的比例不得高于投資組合企業年金基金財產凈值的40%。

　　(2)投資銀行定期存款、協議存款、國債、金融債、企業(公司)債、短期融資券、中期票據、萬能保險產品等固定收益類產品以及可轉換債(含分離交易可轉換債)、債券基金、投資連結保險產品(股票投資比例不高于30%)的比例，不得高于投資組合企業年金基金財產凈值的95%。

　　(3)投資股票等權益類產品以及股票基金、混合基金、投資連結保險產品(股票投資比例高于或者等于30%)的比例，不得高于投資組合企業年金基金財產凈值的30%。其中，企業年金基金不得直接投資于權證，但因投資股票、分離交易可轉換債等投資品種而衍生獲得的權證，應當在權證上市交易之日起10個交易日內賣出。

　　(4)單個投資組合的企業年金基金財產，投資于一家企業所發行的股票。單期發行的同一品種短期融資券、中期票據、金融債、企業(公司)債、可轉換債(含分離交易可轉換債)，單只證券投資基金，單個萬能保險產品或者投資連結保險產品，分別不得超過該企業上述證券發行量、該基金份額或者該保險產品資產管理規模的5%;按照公允價值計算，也不得超過該投資組合企業年金基金財產凈值的10%。

　　62[單選題] 保險公司申請募集次級債，應當符合的條件有(　　)。

　　Ⅰ.開業時間超過3年

　　Ⅱ.經審計的上年度末凈資產不低于人民幣5億元

　　Ⅲ.募集后，累計未償付的次級債本息額不超過上年度未經審計的凈資產的50%

　　Ⅳ.內部控制制度健全且能得到嚴格遵循

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　參考解析：保險公司申請募集次級債，應當符合下列條件：開業時間超過3年;經審計的上年度末凈資產不低于人民幣5億元;募集后，累計未償付的次級債本息額不超過上年度未經審計的凈資產的50%;具備償債能力;具有良好的公司治理結構;內部控制制度健全且能得到嚴格遵循;資產未被具有實際控制權的自然人、法人或者其他組織及其關聯方占用;最近兩年內未受到重大行政處罰;中國保監會規定的其他條件。

　　63[單選題] 以下關于股票價格指數說法正確的有(　　)。

　　Ⅰ.也稱為股票市場指數，簡稱股指

　　Ⅱ.反映和描述一個國家或地區、某一行業或主題的股票市場價格水平及其變動趨勢的動態相對數

　　Ⅲ.是測度股市行情變化幅度的重要指標參數

　　Ⅳ.反映當前總體經濟或部分行業發展狀態的靈敏信號

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　參考解析：股票價格指數，也稱為股票市場指數，簡稱股指，是基于報告期的一組股票價格與基期的一組股票價格進行平均計算和動態對比后得出的，反映和描述一個國家或地區、某一行業或主題的股票市場價格水平及其變動趨勢的動態相對數，是測度股市行情變化幅度的重要指標參數，同時也是反映當前總體經濟或部分行業發展狀態的靈敏信號。股票價格指數一般是由一些金融服務機構和證券交易所編制的。

　　64[單選題] 彌補赤字的手段包括(　　)。

　　Ⅰ.舉借國債Ⅱ.增加稅收

　　Ⅲ.向中央銀行借款Ⅳ.動用歷年結余

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　參考解析：彌補赤字的手段有多種，除了舉借國債外，還有增加稅收、向中央銀行借款、動用歷年結余等。

　　65[單選題] 中國香港和國際投資者習慣把那些(　　)的股票稱為紅籌股。

　　Ⅰ.在中國境外注冊Ⅱ.在中國香港上市

　　Ⅲ.帶有中國大陸概念Ⅳ.在紐約上市

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：A

　　參考解析：中國香港和國際投資者習慣把那些在中國境外注冊、在中國香港上市，但帶有中國大陸概念的股票稱為紅籌股。

　　66[單選題] 財政政策分為(　　)。

　　Ⅰ.與貨幣政策相結合的財政政策

　　Ⅱ.擴張性財政政策

　　Ⅲ.緊縮性財政政策

　　Ⅳ.中性財政政策

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：B

　　參考解析：財政政策分為擴張性財政政策、緊縮性財政政策和中性財政政策。

　　67[單選題] 股票價格指數的計算方法主要有(　　)。

　　Ⅰ.股票價格平均數Ⅱ.股價最小二乘數

　　Ⅲ.加權股價指數Ⅳ.簡單算術股價指數

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　參考解析：股票價格指數的計算方法主要有三種：股票價格平均數、簡單算術股價指數和加權股價指數。

　　68[單選題] 證券交易機制的設計主要目標有(　　)。

　　Ⅰ.流動性Ⅱ.穩定性

　　Ⅲ.有效性Ⅳ.可靠性

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：A

　　參考解析：證券交易機制的設計主要目標有三個：流動性、穩定性、有效性。

　　69[單選題] 下列說法正確的是(　　)。

　　Ⅰ.金融全球化過程中，為了規避風險和逃避管制，金融創新不斷出現

　　Ⅱ.金融創新在一定程度上可以起到轉移和分散風險的作用，但它只能轉移和分散部分風險，不能從整體上減少風險

　　Ⅲ.避險性創新只能降低個別風險，無法完全消除和減少全部風險

　　Ⅳ.當金融創新的立足點不對時，容易產生泡沫經濟，使創新嚴重脫離金融發展的現實基礎，加大金融和經濟風險

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析：需要指出的是，在金融全球化過程中，為了規避風險和逃避管制，金融創新不斷出現。金融創新在一定程度上可以起到轉移和分散風險的作用，但它只能轉移和分散部分風險，不能從整體上減少風險。一方面，避險性創新只能降低個別風險，無法完全消除和減少全部風險。另一方面，金融創新的風險性還表現在衍生工具的杠桿效應上，特別是當立足點不對時，容易產生泡沫經濟，使創新嚴重脫離金融發展的現實基礎，加大金融和經濟風險。

　　70[單選題] (　　)因素導致的風險適用于風險轉移。

　　Ⅰ.地震Ⅱ.臺風

　　Ⅲ.戰爭Ⅳ.海嘯

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析：風險轉移適用于不可抗力因素導致的風險，比如自然災害、戰爭等突發狀況，我們只能通過風險轉移的方式來進行風險管理。

　　71[單選題] 配股除了應當符合上述上市公司公開發行新股的一般條件之外，《上市公司證券發行管理辦法》對于上市公司配股還有以下的特別規定，即(　　)。

　　Ⅰ.擬配售股份數量不超過本次配售股份前股本總額的30%

　　Ⅱ.控股股東應當在股東大會召開前公開承諾認配股份的數量

　　Ⅲ.采用證券法規定的代銷方式發行

　　Ⅳ.采用證券投資基金法規定的代銷方式發行

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：A

　　參考解析：配股除了應當符合上述上市公司公開發行新股的一般條件之外，《上市公司證券發行管理辦法》對于上市公司配股還有以下的特別規定：(1)擬配售股份數量不超過本次配售股份前股本總額的30%;(2)控股股東應當在股東大會召開前公開承諾認配股份的數量;(3)采用證券法規定的代銷方式發行。

　　72[單選題] 非柜臺委托主要有(　　)等形式。

　　Ⅰ.現場委托Ⅱ.人工電話委托或傳真委托

　　Ⅲ.自助和電話自動委托Ⅳ.網上委托

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：B

　　參考解析：非柜臺委托主要有人工電話委托或傳真委托、自助和電話自動委托、網上委托等形式。

　　73[單選題] 以下關于質押債券的說法正確的是(　　)。

　　Ⅰ.以動產或權利作擔保

　　Ⅱ.通常以股票、債券或其他證券為擔保

　　Ⅲ.發行人主要是控股公司

　　Ⅳ.質押的證券一般應以信托形式過戶給獨立的中介機構

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　參考解析：質押債券以動產或權利作擔保，通常以股票、債券或其他證券為擔保。發行人主要是控股公司，用作質押的證券可以是它持有的子公司的股票或債券、其他公司的股票或債券，也可以是公司自身的股票或債券。質押的證券一般應以信托形式過戶給獨立的中介機構，在約定的條件下，中介機構代全體債權人行使對質押證券的處置權。

　　74[單選題] 政治及其他不可抗力因素對股票價格的影響很大，且通常很難預料，下列屬于不可抗力因素的有(　　)。

　　Ⅰ.戰爭

　　Ⅱ.政權更迭、領袖更替等政治事件

　　Ⅲ.政府重大經濟政策的出臺、社會經濟發展規劃的制訂、重要法規的頒布等

　　Ⅳ.國際社會政治、經濟的變化

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　參考解析：政治及其他不可抗力因素對股票價格的影響很大，且通常很難預料，不可抗力因素主要有：(1)戰爭;(2)政權更迭、領袖更替等政治事件;(3)政府重大經濟政策的出臺、社會經濟發展規劃的制訂、重要法規的頒布等;(4)國際社會政治、經濟的變化;(5)發生不可預料和不可抵抗的自然災害或不幸事件，會給社會經濟和上市公司帶來重大財產損失而又得不到相應賠償，因此股價會下跌。

　　75[單選題] 按財務管理劃分的金融市場有(　　)。

　　Ⅰ.債務證券市場

　　Ⅱ.權益證券市場

　　Ⅲ.衍生證券市場

　　Ⅳ.貨幣證券市場

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：B

　　參考解析：從財務管理的角度，我們可以將金融市場劃分為債務證券市場、權益證券市場和衍生證券市場。

　　76[單選題] 下列關于信用衍生品說法正確的是(　　)。

　　Ⅰ.信用衍生品出現于20世紀90年代早期，目前是信用市場的重要組成部分

　　Ⅱ.信用衍生品與其他金融工具一樣，其本質上是一種雙邊合約，是針對某個或者某些經濟活動主體所發行的金融資產承載的信用風險而設立的

　　Ⅲ.資產互換將利率互換與債券相結合，既可以作為貨幣市場工具，也可以作為信用衍生工具

　　Ⅳ.信用衍生品的早期形式是資產互換

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析：信用衍生品出現于20世紀90年代早期，盡管歷史較短，但其發展非常迅速，目前是信用市場的重要組成部分。1992年，國際互換與衍生品協會(InternationalSwapsandDeriva-tivesAssociation，ISDA)正式把信用衍生工具確定為一類特殊的衍生品。信用衍生品與其他金融工具一樣，其本質上是一種雙邊合約，是針對某個或者某些經濟活動主體所發行的金融資產承載的信用風險而設立的。信用衍生品的早期形式是資產互換。資產互換將利率互換與債券相結合，既可以作為貨幣市場工具，也可以作為信用衍生工具。

　　77[單選題] 融券賣出申報內容應當包括(　　)。

　　Ⅰ.投資者信用證券賬號Ⅱ.融資融券交易專用代碼

　　Ⅲ.標的證券代碼;賣出數量Ⅳ.賣出價格;“融券”標識

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.1、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　參考解析：融券賣出申報內容應當包括：投資者信用證券賬號;融資融券交易專用代碼;標的證券代碼;賣出數量;賣出價格;“融券”標識;證券交易所要求的其他內容。

　　78[單選題] 下列關于金融風險周期性說法正確的是(　　)。

　　Ⅰ.金融風險受經濟循環周期的影響Ⅱ.金融風險受貨幣政策變化的影響

　　Ⅲ.金融風險呈現不規律性的特點Ⅳ.金融風險呈現周期性的特點

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　參考解析：周期性是指金融風險受經濟循環周期和貨幣政策變化的影響，呈現規律性、周期性的特點。

　　79[單選題] 下列關于風險規避適用情況說法正確的是(　　)。

　　Ⅰ.風險規避適用于我們能夠預測風險損失的類型及概率

　　Ⅱ.風險規避適用于損失已經發生，我們需要采取措施以規避更大的損失

　　Ⅲ.如有新的投資方案明顯優于風險回避方案，通常不會考慮采用簡單的風險回避方案

　　Ⅳ.簡單的風險回避是一種最積極有效的風險處理辦法

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：B

　　參考解析：風險規避一般適用于兩種情況：一是我們能夠預測風險損失的類型及概率;二是損失已經發生，我們需要采取措施以規避更大的損失。簡單的風險回避是一種最消極的風險處理辦法，因為投資者在放棄風險行為的同時，往往也放棄了潛在的目標收益。如果不是極端惡劣或發生了某些特殊情況，例如有新的投資方案明顯優于此方案，那么通常不會考慮采用這種方式來補救風險。

　　80[單選題] 我國優先股的發行與投資對股票市場發展的重要意義主要體現在(　　)。

　　Ⅰ.有助于加快發展直接融資，拓展企業融資渠道

　　Ⅱ.有利于商業銀行補充資本金，緩解資本監管要求的壓力

　　Ⅲ.能夠為投資者提供多元化的投資渠道，為企業兼并重組提供支持，推動行業整合和產業升級

　　Ⅳ.可以豐富證券品種，促進資本市場穩定發展

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　參考解析：我國優先股的發行與投資對股票市場發展的重要意義主要體現在以下五個方面：(1)有助于加快發展直接融資，拓展企業融資渠道;(2)有利于商業銀行補充資本金，緩解資本監管要求的壓力;(3)能夠為投資者提供多元化的投資渠道;(4)為企業兼并重組提供支持，推動行業整合和產業升級;(5)可以豐富證券品種，促進資本市場穩定發展。

　　81[單選題] 股票融資具有(　　)特點。

　　Ⅰ.短期性

　　Ⅱ.長期性

　　Ⅲ.不可逆性

　　Ⅳ.無負擔性

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：A

　　參考解析：股票融資具有長期性、不可逆性和無負擔性等特點。

　　82[單選題] 以下關于附息債券說法正確的是(　　)。

　　Ⅰ.發行者按票面利率定時向持券人支付利息，到期后將最后一期利息連同本金一并支付給持券人

　　Ⅱ.附有各期領取利息的憑證

　　Ⅲ.在每一期利息到期時，將息票剪下憑此領取當期利息

　　Ⅳ.債券到期時一次性還本付息，期間不支付利息

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：A

　　參考解析：附息債券是指發行者按票面利率定時向持券人支付利息，到期后將最后一期利息連同本金一并支付給持券人的債券。這種債券上附有各期領取利息的憑證，在每一期利息到期時，將息票剪下憑此領取當期利息。息票累積債券也稱為到期付息債券，是指債券到期時一次性還本付息，期間不支付利息。

　　83[單選題] (　　)屬于分析戰略風險需要收集的信息。

　　Ⅰ.科技進步、技術創新的有關內容

　　Ⅱ.該公司主要客戶、供應商及競爭對手的有關情況

　　Ⅲ.與公司戰略合作伙伴的關系，未來尋求戰略合作伙伴的可能性

　　Ⅳ.產品或服務的價格及供需變化

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：B

　　參考解析：分析戰略風險應收集以下重要信息： (1)國內外宏觀經濟政策以及經濟運行情況、公司所在產業的狀況、國家產業政策。

　　(2)科技進步、技術創新的有關內容。

　　(3)市場對該公司產品或服務的需求。

　　(4)該公司主要客戶、供應商及競爭對手的有關情況。

　　(5)與公司戰略合作伙伴的關系，未來尋求戰略合作伙伴的可能性。

　　(6)與主要競爭對手相比，該公司的實力與差距。

　　(7)本公司發展戰略和規劃、投融資計劃、年度經營目標、經營戰略，以及編制這些戰略、規劃、計劃、目標的有關依據。

　　(8)該公司對外投融資流程中曾發生或易發生錯誤的業務流程或環節。

　　84[單選題] 下列關于契約型基金與公司型基金的區別，說法正確的是(　　)。

　　Ⅰ.契約型基金不具有法人資格;公司型基金具有法人資格

　　Ⅱ.契約型基金的資金是通過發行基金份額籌集起來的信托財產;公司型基金的資金是通過發行普通股票籌集的公司法人的資本

　　Ⅲ.公司型基金的投資者對基金運作的影響比契約型基金的投資者大

　　Ⅳ.契約型基金依據基金合同營運基金;公司型基金依據基金公司章程營運基金

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ

　　參考答案：C

　　參考解析：契約型基金與公司型基金的區別有： (1)法律主體資格不同。契約型基金不具有法人資格;公司型基金具有法人資格。

　　(2)資金的性質不同。契約型基金的資金是通過發行基金份額籌集起來的信托財產;公司型基金的資金是通過發行普通股票籌集的公司法人的資本。

　　(3)投資者的地位不同。契約型基金的投資者購買基金份額后成為基金契約的當事人之一，投資者既是基金的委托人，即基于對基金管理人的信任，將自己的資金委托給基金管理人管理和營運，又是基金的受益人，即享有基金的受益權。基金投資者盡管也可以通過持有人大會表達意見，但與公司型基金的股東大會相比，契約型基金持有人大會賦予基金持有者的權利相對較小。公司型基金的投資者購買基金公司的股票后成為該公司的股東，因此，公司型基金的投資者對基金運作的影響比契約型基金的投資者大。

　　(4)基金營運依據不同。契約型基金依據基金合同營運基金;公司型基金依據基金公司章程營運基金。公司型基金的優點是法律關系明確清晰，監督約束機制較為完善，但契約型基金在設立上更為簡單易行。二者之間的區別主要表現在法律形式的不同，并無優劣之分。

　　85[單選題] 中國證監會《證券公司融資融券業務管理辦法》規定，證券公司對于以下(　　)情況不得為其開立信用賬戶。

　　Ⅰ.未按照要求提供有關情況

　　Ⅱ.從事證券交易試件不足半年

　　Ⅲ.缺乏風險承擔能力

　　Ⅳ.最近20個交易日日均證券類資產低于50萬元或者有重大違約記錄的客戶

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　參考解析：中國證監會《證券公司融資融券業務管理辦法》規定，證券公司在向客戶融資融券前，應當辦理客戶征信，了解客戶的身份、財產與收入狀況、證券投資經驗和風險偏好，并以書面和電子方式予以記載、保存。對未按照要求提供有關情況、從事證券交易試件不足半年、缺乏風險承擔能力、最近20個交易日日均證券類資產低于50萬元或者有重大違約記錄的客戶，以及本公司的股東(不包括上市證券公司僅持有5%以下上市流通股份的股東)、關聯人，證券公司不得為其開立信用賬戶。

　　86[單選題] 關于證券自營業務，以下說法正確的有(　　)。

　　Ⅰ.取得證券監管部門的業務許可

　　Ⅱ.證券公司不得為從事自營業務的子公司提供融資或者擔保

　　Ⅲ.在自營活動中要防范操縱市場和內幕交易等不正當行為

　　Ⅳ.許多國家都對證券的自營業務制定了法律法規，進行嚴格管理

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析：證券自營業務是指證券公司以自己的名義，以自有資金或者依法籌集的資金，為本公司買賣在境內證券交易所上市交易的證券，在境內銀行問市場交易的政府債券、國際開發機構人民幣債券、央行票據、金融債券、短期融資券、公司債券、中期票據和企業債券，以及經中國證監會批準或者備案發行并在境內金融機構柜臺交易的證券，以獲取盈利的行為。證券自營活動有利于活躍證券市場，維護交易的連續性。但是，由于證券公司在交易成本、資金實力、獲取信息以及交易的便利條件等方面都比投資大眾占有優勢，在自營活動中要防范操縱市場和內幕交易等不正當行為;加之證券市場的高收益性和高風險性特征，許多國家都對證券的自營業務制定了法律法規，進行嚴格管理。 證券公司開展自營業務，或者設立子公司開展自營業務，都需要取得證券監管部門的業務許可，證券公司不得為從事自營業務的子公司提供融資或者擔保。

　　87[單選題] 以下符合貨幣市場基金保持足夠比例的流動性資產以應對潛在的贖回要求的投資組合的是(  )

　　Ⅰ.現金、國債、中央銀行票據、政策性金融債券占基金資產凈值的比例合計為3%

　　Ⅱ.現金、國債、中央銀行票據、政策性金融債券以及5個交易日內到期的其他金融工具占基金資產凈值的比例合計為10%

　　Ⅲ.到期日在10個交易日以上的逆回購、銀行定期存款等流動性受限資產投資占基金資產凈值的比例合計為30%

　　Ⅳ.債券正回購的資金余額占基金資產凈值的比例為25%

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：B

　　參考解析：貨幣市場基金應當保持足夠比例的流動性資產以應對潛在的贖回要求，其投資組合應當符合下列規定： (1)現金、國債、中央銀行票據、政策性金融債券占基金資產凈值的比例合計不得低于5%;

　　(2)現金、國債、中央銀行票據、政策性金融債券以及5個交易日內到期的其他金融工具占基金資產凈值的比例合計不得低于10%;

　　(3)到期日在10個交易日以上的逆回購、銀行定期存款等流動性受限資產投資占基金資產凈值的比例合計不得超過30%;

　　(4)除發生巨額贖回、連續3個交易日累計贖回20%以上或者連續5個交易日累計贖回30%以上的情形外，債券正回購的資金余額占基金資產凈值的比例不得超過20%。

　　88[單選題] 下列屬于公開募集基金管理人的職責的是(　　)。

　　Ⅰ.計算并公告基金資產凈值，確定基金份額申購、贖回價格

　　Ⅱ.編制月度基金報告

　　Ⅲ.對所管理的不同基金財產分別管理、分別記賬，進行證券投資

　　Ⅳ.辦理基金備案手續

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　參考解析：公開募集基金管理人的職責有以下內容： (1)依法募集資金，辦理基金份額的發售和登記事宜;

　　(2)辦理基金備案手續;

　　(3)對所管理的不同基金財產分別管理、分別記賬，進行證券投資;

　　(4)按照基金合同的約定確定基金收益分配方案，及時向基金份額持有人分配收益;

　　(5)進行基金會計核算并編制基金財務會計報告;

　　(6)編制中期和年度基金報告;

　　(7)計算并公告基金資產凈值，確定基金份額申購、贖回價格;

　　(8)辦理與基金財產管理業務活動有關的信息披露事項;

　　(9)按照規定召集基金份額持有人大會;

　　(10)保存基金財產管理業務活動的記錄、賬冊、報表和其他相關資料;

　　(11)以基金管理人名義，代表基金份額持有人利益行使訴訟權利或者實施其他法律行為;

　　(12)國務院證券監督管理機構規定的其他職責。

　　因此公開募集基金管理人不需要編制月度基金報告，Ⅱ錯誤。

　　89[單選題] 場內交易市場的特征是(　　)。

　　Ⅰ.集中交易

　　Ⅱ.公開競價

　　Ⅲ.經紀制度

　　Ⅳ.市場監管嚴密

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析：場內交易市場的特征。(1)集中交易。場內交易市場集中在一個固定的地點(證券交易所)，所有的買賣雙方必須在證券交易所的管理之下進行證券買賣。(2)公開競價。場內交易市場證券的買賣是通過公開競價的方式形成的，即多個買者對多個賣者以拍賣的方式進行討價還價。(3)經紀制度。在場內交易市場買賣證券活動必須通過專業的經紀人，這是多年形成的規矩。(4)市場監管嚴密。在場內交易過程中，證券監督部門及證券交易所對從事證券交易各種活動監管嚴密，以保證場內交易市場高效有序的運行。

　　90[單選題] 以下關于固定利率債券和浮動利率債券，說法正確的是(　　)。

　　Ⅰ.固定利率債券在發行時規定在整個償還期內利率不變

　　Ⅱ.固定利率債券的發行人和投資者可以規避市場利率波動的風險

　　Ⅲ.浮動利率債券與市場利率掛鉤

　　Ⅳ.浮動利率債券無法較好地抵御通貨膨脹風險

　　A.Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ

　　參考答案：D

　　參考解析：固定利率債券指在發行時規定在整個償還期內利率不變的債券，其籌資成本和投資收益可以事先預計，不確定性較小，但債券發行人和投資者仍然必須承擔市場利率波動的風險。浮動利率債券是指發行時規定債券利率隨市場利率定期浮動的債券。由于與市場利率掛鉤，市場利率又考慮了通貨膨脹的影響，浮動利率債券可以較好地抵御通貨膨脹風險。

　　91[單選題] 在我國，按投資主體的不同性質，將股票劃分為(　　)等不同類型。

　　Ⅰ.國家股Ⅱ.法人股

　　Ⅲ.社會公眾股Ⅳ.外資股

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　參考解析：在我國，按投資主體的不同性質，將股票劃分為國家股、法人股、社會公眾股和外資股等不同類型。

　　92[單選題] 利率風險的四種類型包括(　　)。

　　Ⅰ.重定價風險Ⅱ.基準風險

　　Ⅲ.收益率曲線風險Ⅳ.期貨性風險

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：B

　　參考解析：利率風險的四種類型，即重定價風險、收益率曲線風險、基準風險和期權性風險。

　　93[單選題] 2005年5月，中國人民銀行發布(　　)，允許符合條件的企業在銀行間債券市場向合格機構投資者發行短期融資券。

　　Ⅰ.《短期融資券管理辦法》

　　Ⅱ.《短期融資券承銷規程》

　　Ⅲ.《短期融資券信息披露規程》

　　Ⅳ.《銀行間債券市場非金融企業債務融資工具管理辦法》

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：A

　　參考解析：2005年5月，中國人民銀行發布《短期融資券管理辦法》，以及《短期融資券承銷規程》《短期融資券信息披露規程》兩個配套文件，允許符合條件的企業在銀行間債券市場向合格機構投資者發行短期融資券。

　　94[單選題] 集合資產管理計劃募集的資金可以投資于中國境內依法發行的下列(　　)產品。

　　Ⅰ.股票、債券

　　Ⅱ.證券投資基金、央行票據

　　Ⅲ.短期融資券、資產支持證券

　　Ⅳ.金融衍生產品以及中國證監會認可的其他投資品種

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析：集合資產管理計劃募集的資金可以投資于中國境內依法發行的股票、債券、證券投資基金、央行票據、短期融資券、資產支持證券、金融衍生產品以及中國證監會認可的其他投資品種。

　　95[單選題] (　　)屬于分析法律風險需要收集的信息。

　　Ⅰ.影響公司的新法律法規和政策

　　Ⅱ.公司和競爭對手的知識產權情況

　　Ⅲ.員工道德操守的遵從性

　　Ⅳ.該公司發生重大法律糾紛案件的情況

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析：分析法律風險應收集以下信息： (1)國內外與該公司相關的政治、法律環境。

　　(2)影響公司的新法律法規和政策。

　　(3)員工道德操守的遵從性。

　　(4)該公司簽訂的重大協議和有關合同。

　　(5)該公司發生重大法律糾紛案件的情況。

　　(6)公司和競爭對手的知識產權情況。

　　96[單選題] 風險補償的形式有(  )補償。

　　Ⅰ.人力

　　Ⅱ.物資

　　Ⅲ.風險準備金

　　Ⅳ.應急資本

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析：風險補償的形式有財務補償、人力補償、物資補償等，其中，人力補償與物資補償不難理解，而財務補償是指損失融資，包括公司自身的風險準備金或應急資本等。

　　97[單選題] 2005年7月，國務院辦公廳轉發中國證監會《證券公司綜合治理工作方案》，經過三年的綜合治理，具體成果有(　　)。

　　Ⅰ.有效化解了歷史遺留風險

　　Ⅱ.平穩處置了一批高風險公司

　　Ⅲ.集中改革完善了一批基礎性制度

　　Ⅳ.進一步健全了法規體系和監管機制

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析：2005年7月，國務院辦公廳轉發中國證監會《證券公司綜合治理工作方案》，經過三年的綜合治理，具體成果體現在以下幾個方面：第一，有效化解了歷史遺留風險。第二，平穩處置了一批高風險公司。第三，集中改革完善了一批基礎性制度，主要有客戶交易結算資金的第三方存管制度，新的國債回購交易制度，對資產管理業務實行了客戶資產由第三方托管和定期披露信息的新制度，對自營業務實行了賬戶實名、席位專用、規模控制的新制度，證券公司信息的公開披露制度等。第四，進一步健全了法規體系和監管機制，主要有將凈資本概念具體量化為指標體系，正式用于對證券公司的風險預警與動態監控，實行以風險管理能力為核心，以財務狀況和合規程度為依據，以市場準入或業務限制為手段的分類監管辦法;證券公司市場退出機制漸趨完善;設立了證券投資者保護基金公司。第五，積極推進了證券公司的業務創新。

　　98[單選題] 流通市場的作用體現在(　　)。

　　Ⅰ.縮短社會資金的運用時間，從而降低融資成本

　　Ⅱ.為買賣雙方創造了獲取價差收益的機會

　　Ⅲ.引導資源的有效流動和配置

　　Ⅳ.為證券提供流動性

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：A

　　參考解析：(1)流通市場的交易為證券提供流動性。證券流動性的存在是證券能夠吸引投資者的重要因素，也是保證資金占用的必要條件。(2)流通市場能夠形成公平合理、準確的證券價格，從而為發行市場定價提供參考，并引導資源的有效流動和配置。(3)流通市場在賦予證券流動性的同時，為買賣雙方創造了獲取價差收益的機會。對于價差收益的追逐動機，促使投資者積極參與金融市場活動，從而吸引社會游資的進入，為籌資者供應更多的資金。(4)流通市場的存在，使社會短期資金的運用能夠續短為長，從而降低融資成本。

　　99[單選題] 集合資產管理業務的特點有(　　)。

　　Ⅰ.集合性，即證券公司與客戶是一對多

　　Ⅱ.投資范圍有限定性和非限定性的區分

　　Ⅲ.客戶資產必須托管以及專門賬戶投資運作

　　Ⅳ.比較嚴格的信息披露

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析：集合資產管理業務的特點是：集合性，即證券公司與客戶是一對多;投資范圍有限定性和非限定性的區分;客戶資產必須托管;專門賬戶投資運作;比較嚴格的信息披露。

　　100[單選題] 下列有關資產證券化說法正確的是(　　)。

　　Ⅰ.特設信托機構是一個以資產證券化為唯一目的的、獨立的信托實體。

　　Ⅱ.注冊后的特設信托機構的活動受法律的嚴格限制，其資本化程度很低，資金全部來源于發行證券的收入

　　Ⅲ.資產支持證券的評級為投資者提供選擇證券的依據，因而構成資產證券化的又一重要環節

　　Ⅳ.資產支持證券發行完畢到證券交易所申請掛牌上市后，即實現了金融機構的信貸資產流動性的目的，資產證券化的工作全部完成。

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：B

　　參考解析：組建特設信托機構，實現真實出售，達到破產隔離。特設信托機構是一個以資產證券化為唯一目的的、獨立的信托實體，有時也可以由發起人設立，注冊后的特設信托機構的活動受法律的嚴格限制，其資本化程度很低，資金全部來源于發行證券的收入。資產支持證券的評級為投資者提供選擇證券的依據，因而構成資產證券化的又一重要環節。資產支持證券發行完畢到證券交易所申請掛牌上市后，即實現了金融機構的信貸資產流動性的目的，但資產證券化的工作并沒有全部完成。

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