第 1 頁：選擇題

第 3 頁：組合型選擇題

　　76[單選題] 關于貨幣市場的主要功能說法正確的有(　　)。

　�、�.這個市場的主要功能是保持金融資產的流動性，以便隨時轉換成現實貨幣

　�、�.滿足了借款者的短期資金需求

　�、�.隨時可以在一級市場上出售變現

　�、�.為暫時閑置的資金找到了出路

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　參考解析：貨幣市場是指以期限為1年以下的金融資產為交易標的物的短期金融市場。這個市場的主要功能是保持金融資產的流動性，以便隨時轉換成現實的貨幣。它的存在，一方面滿足了借款者的短期資金需求;另一方面為暫時閑置的資金找到了出路。貨幣市場一般是指國庫券、商業票據、銀行承兌匯票、可轉讓定期存單、回購協議、聯邦資金等短期信用工具買賣的市場。由于該類市場金融工具隨時可以在發達的二級市場上出售變現，因而具有很強的變現性和流動性，其功能近似于貨幣，故稱貨幣市場。又由于該市場主要經營短期資金的借貸，因而又稱短期資金市場。

　　77[單選題] 風險評估的步驟包括(　　)。

　　Ⅰ.風險辨識Ⅱ.風險分析

　　Ⅲ.風險評價Ⅳ.風險管理

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：B

　　參考解析：風險評估包括風險辨識、風險分析、風險評價三個步驟。

　　78[單選題] 發行可轉換公司債券的上市公司的盈利能力應具有可持續性，并符合《上市公司證券發行管理辦法》第七條的有關規定，下列屬于該規定的有(　　)。

　�、�.公司重要資產、核心技術或其他重大權益的取得合法，能夠持續使用，不存在現實或可預見的重大不利變化

　　Ⅱ.業務和盈利來源相對穩定，不存在嚴重依賴于控股股東、實際控制人的情形

　�、�.不存在可能嚴重影響公司持續經營的擔保、訴訟、仲裁或其他重大事項

　�、�.現有主營業務或投資方向能夠可持續發展，經營模式和投資計劃穩健，主要產品或服務的市場前景良好，行業經營環境和市場需求不存在現實或可預見的重大不利變化

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析：根據《上市公司證券發行管理辦法》第七條，發行可轉換公司債券的上市公司的盈利能力應具有可持續性，并符合下列規定： (1)最近3個會計年度連續盈利，扣除非經常性損益后的凈利潤與扣除前的凈利潤相比，以低者作為計算依據。

　　(2)業務和盈利來源相對穩定，不存在嚴重依賴于控股股東、實際控制人的情形。

　　(3)現有主營業務或投資方向能夠可持續發展，經營模式和投資計劃穩健，主要產品或服務的市場前景良好，行業經營環境和市場需求不存在現實或可預見的重大不利變化。

　　(4)高級管理人員和核心技術人員穩定，最近12個月內未發生重大不利變化。

　　(5)公司重要資產、核心技術或其他重大權益的取得合法，能夠持續使用，不存在現實或可預見的重大不利變化。

　　(6)不存在可能嚴重影響公司持續經營的擔保、訴訟、仲裁或其他重大事項。

　　(7)最近24個月內曾公開發行證券的，不存在發行當年營業利潤比上年下降50%以上的情形。

　　79[單選題] 在我國，社保基金主要由(　　)組成。

　�、�.社會保險基金

　�、�.證券投資基金

　　Ⅲ.社會保障基金

　�、�.企業年金

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：B

　　參考解析：在我國，社保基金也主要由社會保險基金和社會保障基金兩部分組成。

　　80[單選題] 融資融券交易的特有風險包括(　　)。

　�、�.投資虧損放大的風險Ⅱ.強制平倉風險

　　Ⅲ.提前了結交易的風險Ⅳ.融資融券成本增加的風險

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.11、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　參考解析：融資融券交易除了具備普通證券交易所具有的政策風險、市場風險、系統風險等風險之外，還具有以下幾個方面風險：(1)投資虧損放大的風險;(2)強制平倉風險;(3)提前了結交易的風險;(4)融資融券成本增加的風險。

　　81[單選題] 直接融資與間接融資相比較，間接融資的劣勢有(　　)。

　　Ⅰ.社會資金運行和資源配置的效率較多地依賴于金融機構的素質

　�、�.監管和控制比較嚴格和保守，對新興產業、高風險項目的融資要求一般難以及時、足量滿足

　�、�.投資者為了尋找到較好的投資品種，把握好投資機會，需要花費大量的收集信息、分析信息的時問和成本

　�、�.由于資金供給者與需求者之間加入金融機構為中介，隔斷了資金供求雙方的直接聯系，在一定程度上減少了投資者對投資對象經營狀況的關注和籌資者在資金使用方面的壓力和約束

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　參考解析：間接融資的劣勢： (1)社會資金運行和資源配置的效率較多地依賴于金融機構的素質。

　　(2)監管和控制比較嚴格和保守，對新興產業、高風險項目的融資要求一般難以及時、足量滿足。

　　(3)由于資金供給者與需求者之間加入金融機構為中介，隔斷了資金供求雙方的直接聯系，在一定程度上減少了投資者對投資對象經營狀況的關注和籌資者在資金使用方面的壓力和約束。

　　82[單選題] 意向申報包括的內容有(　　)。

　　Ⅰ.證券代碼Ⅱ.證券賬號

　�、�.買賣方向Ⅳ.證券交易所規定的其他內容

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　參考解析：意向申報包括的內容有證券代碼、證券賬號、買賣方向、證券交易所規定的其他內容。

　　83[單選題] 以下關于競爭型的做市商交易制度說法正確的有(　　)。

　�、�.又叫多元的做市商交易制度

　　Ⅱ.每只股票會有兩個或兩個以上做市商來進行報價

　�、�.典型代表是紐約證券交易所

　�、�.優點是通過做市商之間的競爭，減少買賣差價，降低交易成本

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析：競爭型的做市商交易制度又叫多元的做市商交易制度，即每只股票會有兩個或兩個以上做市商來進行報價。其優點是通過做市商之間的競爭，減少買賣差價，降低交易成本。競爭型的做市商交易制度為越來越多的證券市場所采用，這種制度的典型代表是美國的“全美證券協會自動報價系統(NASDAQ系統)”。

　　84[單選題] 根據中國銀監會規定，取得衍生產品交易資格的銀行業金融機構可與機構客戶進行衍生產品交易，目前主要涉及(  )等。

　�、�.遠期結售匯Ⅱ.外匯遠期

　�、�.外匯掉期Ⅳ.利率衍生品交易

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析：根據中國銀監會規定，取得衍生產品交易資格的銀行業金融機構可與機構客戶進行衍生產品交易，目前主要涉及遠期結售匯、外匯遠期與掉期、利率衍生品交易等。

　　85[單選題] 企業年金基金財產限于境內投資，投資范圍包括(　　)等金融產品。

　　Ⅰ.中期票據

　　Ⅱ.國債

　�、�.企業(公司)債

　�、�.短期融資券

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析：企業年金基金財產限于境內投資，投資范圍包括銀行存款、國債、中央銀行票據、債券回購、萬能保險產品、投資連結保險產品、證券投資基金、股票，以及信用等級在投資級以上的金融債、企業(公司)債、可轉化債(含分離交易可轉換債)、短期融資券和中期票據等金融產品。

　　86[單選題] 以下關于歐洲債券的發行，說法正確的有(　　)。

　　Ⅰ.受發行地所在國的稅法管制’

　�、�.由一家或幾家大銀行牽頭，組織十幾家或幾十家國際性銀行在一個國家或幾個國家同時承銷

　　Ⅲ.不需要官方主管機構的批準

　�、�.受貨幣發行國有關法令的管制和約束

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析：歐洲債券則由一家或幾家大銀行牽頭，組織十幾家或幾十家國際性銀行在一個國家或幾個國家同時承銷;在法律上所受的限制比外國債券寬松得多，它不需要官方主管機構的批準，也不受貨幣發行國有關法令的管制和約束;預扣稅一般可以豁免，投資者的利息收入也免繳所得稅。歐洲債券市場以眾多創新品種而著稱。

　　87[單選題] 在大戶報告制度下，達到交易所規定的報告標準或者交易所要求報告的，會員或者客戶應當提供的資料包括(　　)。

　�、�.開戶資料及當13結算單據Ⅱ.法人客戶的實際控制人資料

　�、�.資金來源說明Ⅳ.大戶持倉報告表

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　參考解析：在大戶報告制度下，達到交易所規定的報告標準或者交易所要求報告的，會員或者客戶應當提供下列資料： (1)“大戶持倉報告表”，內容包括會員名稱、會員號、客戶名稱和客戶號、合約代碼、持倉量、交易保證金、可動用資金等。

　　(2)資金來源說明。

　　(3)法人客戶的實際控制人資料。

　　(4)開戶資料及當日結算單據。

　　(5)交易所要求提供的其他資料。

　　88[單選題] 按聯結的基礎產品分類，可分為(　　)等種類。

　�、�.股權聯結型產品Ⅱ.利率聯結型產品

　　Ⅲ.匯率聯結型產品Ⅳ.商品聯結型產品

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析：按聯結的基礎產品分類，可分為股權聯結型產品(其收益與單只股票、股票組合或股票價格指數相聯系)、利率聯結型產品、匯率聯結型產品、商品聯結型產品等種類。

　　89[單選題] 影響債券期限的主要因素有(　　)。

　�、�.籌資者的資信Ⅱ.資金使用方向

　　Ⅲ.市場利率變化Ⅳ.債券的變現能力

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析：影響債券期限的主要因素有：資金使用方向、市場利率變化和債券的變現能力。

　　90[單選題] 商業銀行以私募方式發行次級債券或募集次級定期債務應符合的條件有(　　)。

　�、�.實行貸款五級分類，貸款五級分類偏差小

　�、�.核心資本充足率不低于4%

　�、�.貸款損失準備計提充足

　�、�.最近3年沒有重大違法、違規行為

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　參考解析：商業銀行以私募方式發行次級債券或募集次級定期債務應符合以下條件：實行貸款五級分類，貸款五級分類偏差小;核心資本充足率不低于4%;貸款損失準備計提充足;具有良好的公司治理結構與機制;最近3年沒有重大違法、違規行為。

　　91[單選題] 下列關于金融衍生工具現狀和趨勢說法正確的是(　　)。

　�、�.金融衍生工具以場內交易為主

　　Ⅱ.按基礎產品比較，利率衍生品無論在場內還是在場外，均是名義金額最大的衍生品種

　�、�.衍生品的存在有其現實需求，未來仍將具有很大的發展空間

　�、�.金融危機發生后，場外交易量已經超過危機前水平，但交易所交易量則大幅萎縮

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ.

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：A

　　參考解析：金融衍生工具以場外交易為主、按基礎產品比較，利率衍生品無論在場內還是在場外，均是名義金額最大的衍生品種、金融危機發生后，場外交易量已經超過危機前水平，但交易所交易量則大幅萎縮。在場外交易中，信用違約互換、商品合約以及股權聯結合約均出現了大幅下降。衍生品的存在有其現實需求，未來仍將具有很大的發展空間。

　　92[單選題] 人為操縱會影響股票市場的健康發展，違背(　　)原則，此類行為一旦查明，操縱者會受到行政處罰或法律制裁。

　�、�.公開Ⅱ.公平

　�、�.公正Ⅳ.真實

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：A

　　參考解析：人為操縱會影響股票市場的健康發展，違背公開、公平、公正原則，此類行為一旦查明，操縱者會受到行政處罰或法律制裁。

　　93[單選題] 下列屬于籌資風險規避方法的是(　　)。

　　Ⅰ.合理進行投資組合

　　Ⅱ.選擇合理的資本結構，即債務資本和自有資本的比例要適當，充分利用債務資本的財務杠桿作用，選擇總風險較低的最佳融資組合

　　Ⅲ.選擇多種籌資渠道

　　Ⅳ.提高資金的使用效益

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：A

　　參考解析：第一，充分利用自有資金，加強對自有資金的管控，對各種借支款項要嚴格審批并及時催收。第二，選擇合理的資本結構，即債務資本和自有資本的比例要適當，充分利用債務資本的財務杠桿作用，選擇總風險較低的最佳融資組合。第三，注意長短期債務資本的搭配，避免債務資本的還本付息期過于集中。第四，選擇多種籌資渠道。第五，提高資金的使用效益。

　　94[單選題] 不記名股票發行時一般留有存根聯，它在形式上分為兩部分：一部分是股票的主體，記載了有關公司的事項，如(　　)等;另一部分是股息票，用于進行。

　�、�.公司名稱

　�、�.股票所代表的股數

　　Ⅲ.股息結算

　�、�.行使增資權利

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　參考解析：不記名股票發行時一般留有存根聯，它在形式上分為兩部分：一部分是股票的主體，記載了有關公司的事項，如公司名稱、股票所代表的股數等;另一部分是股息票，用于進行股息結算和行使增資權利。

　　95[單選題] 資產證券化的基本運作程序主要有(　　)安排證券銷售，向發起人支付、掛牌上市交易及到期支付等步驟。

　�、�.重組現金流

　�、�.組建特設信托機構，實現真實出售，達到破產隔離

　�、�.完善交易結構，進行信用增級

　�、�.資產證券化的信用評級

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析：資產證券化的基本運作程序主要有重組現金流、組建特設信托機構，實現真實出售，達到破產隔離、完善交易結構，進行信用增級、資產證券化的信用評級、安排證券銷售，向發起人支付、掛牌上市交易及到期支付等步驟。

　　96[單選題] 下列說法正確的是(　　)。

　�、�.信用違約互換的出現是金融衍生品創新史上的一大創舉

　　Ⅱ.信用違約互換風險包括定價風險

　�、�.信用違約互換風險包括交易對手風險

　　Ⅳ.信用違約互換風險包括操作風險、流動風險、法律風險

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析：信用違約互換風險包括定價風險、交易對手風險、操作風險、流動風險、法律風險。信用違約互換的出現是金融衍生品創新史上的一大創舉。

　　97[單選題] 以下關于債券流動性的說法正確的是(　　)。

　�、�.債券持有人可以根據自身需要及市場狀況自由轉讓債券從而收回本金和實現收益

　　Ⅱ.流動性大小包含債券變現的時間和變現的價值

　�、�.能夠在長時間內變現并能取得較好收益的債券，流動性強

　�、�.債券的流動性受債券發行主體資信狀況及期限長短的影響

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：B

　　參考解析：流動性是指債券持有人可以根據自身需要及市場狀況自由轉讓債券從而收回本金和實現收益。債券的流動性大小包含債券變現的時間和變現的價值。能夠在短時間內變現并能取得較好收益的債券，稱為流動性強的債券。債券的流動性受債券發行主體資信狀況及期限長短的影響，資信高的債券流動性強，期限越長的債券受市場利率影響越大，流動性就越弱。

　　98[單選題] 金融市場在市場體系中具有特殊的地位，具體來看，主要有以下的功能(　　)。

　�、�.交易及定價功能

　�、�.資源配置與轉化功能

　　Ⅲ.價格發現功能

　�、�.宏觀調控傳導功能

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：A

　　參考解析：金融市場在市場體系中具有特殊的地位，其中最基本的功能是滿足社會再生產過程中的投融資需求，促進資本的集中與轉換等。具體來看，主要有以下四個方面的功能：(1)資源配置與轉化功能。(2)價格發現功能。(3)風險分散和規避功能。(4)宏觀調控傳導功能。

　　99[單選題] 除以下(　　)情形外，證券公司不應允許任何人在報告發布前接觸報告或對報告內容產生影響。

　�、�.公司內部有關工作人員對報告進行質量管理、合規審查和按照正常業務流程參與報告制作發布的

　　Ⅱ.研究對象和公司投資銀行部門有關工作人員為核實事實而僅接觸報告草稿有關章節內容的

　　Ⅲ.高管人員提出辭呈

　　Ⅳ.證券公司不應在報告發布前向研究對象和公司投資銀行部門提供包括研究摘要、投資評級或目標價格等內容的章節

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　參考解析：除以下情形外，證券公司不應允許任何人在報告發布前接觸報告或對報告內容產生影響：一是公司內部有關工作人員對報告進行質量管理、合規審查和按照正常業務流程參與報告制作發布的;二是研究對象和公司投資銀行部門有關工作人員為核實事實而僅接觸報告草稿有關章節內容的;三是證券公司不應在報告發布前向研究對象和公司投資銀行部門提供包括研究摘要、投資評級或目標價格等內容的章節。

　　100[單選題] 公司的(　　)高級管理人員不得利用其關聯關系損害公司利益，違反前款規定，給公司造成損失的，應當承擔賠償責任。

　�、�.控股股東Ⅱ.實際控制人

　�、�.董事Ⅳ.監事

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　參考解析：公司的控股股東、實際控制人、董事、監事、高級管理人員不得利用其關聯關系損害公司利益，違反前款規定，給公司造成損失的，應當承擔賠償責任。

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